ما هو التداول اللامركزي من Bitcoin: صعود BTCFi

لعدة سنوات بعد تقديمه في عام 2009، بقيت سلسلة كتل البيتكوين (BTC) بيئة تُستخدم حصريًا لنقل الأصول وتخزينها. صعود التمويل اللامركزي (DeFi) على إيثريوم (ETH) كبديل للأنظمة المالية التقليدية في 2017–2018 بدا وكأنه يتجاهل البيتكوين، أقدم سلسلة كتل في العالم، وإمكاناته الهائلة. افترض الكثيرون في ذلك الوقت أن أهمية البيتكوين في الصناعة ستتراجع، حيث أن العقود الذكية و التطبيقات اللامركزية (DApps) رفعت من مكانة إيثريوم. ومع ذلك، لم يستغرق الأمر وقتاً طويلاً حتى عادت مجتمع البيتكوين بالإجابات، حيث قام بعضهم باستخدام السلاسل الجانبية وحلول الطبقة 2، بينما استفاد آخرون من الآليات الأصلية للسلسلة.

في السنوات القليلة الماضية، ازدهر نظام التطبيقات والمنصات اللامركزية التي تُمكّن التمويل اللامركزي المرتكز على البيتكوين — أو ما يُعرف بـ BTCFi. يعتبر BTCFi الآن عالماً متنامياً، مع حلول دفع فعالة، سلاسل جانبية للعقود الذكية، بروتوكولات للرموز القابلة للاستبدال وحتى تقنية لإصدار NFTs تعتمد على البيتكوين. 

عالم BTCFi المثير لا يزال يفتقر إلى التعقيد والقدرة البرمجية لقطاع التمويل اللامركزي لإيثريوم، لكنه يلحق بسرعة. في هذه المراجعة، سنلقي نظرة فاحصة على بعض التطبيقات والمنصات الحيوية التي تدعم BTCFi، وهو قطاع يستغل إمكانات أكبر أصل تشفير في العالم، وهي عملة البيتكوين. سنناقش أيضاً الفروق الرئيسية بين النظام البيئي الناشئ لـ BTCFi والكون المالي اللامركزي المثبت لإيثريوم.

النقاط الرئيسية:

• يتكون نظام التمويل اللامركزي للبيتكوين، المعروف بـ BTCFi، من مشاريع متنوعة تستخدم سلاسل جانبية ذكية، حلول دفع قابلة للتوسع، محركات معالجة متوافقة مع البيتكوين والإيثريوم، حلول الرموز المغلفة وNFTs الأصلية للبيتكوين.

• بعض المشاريع الرئيسية هي Taproot Assets و BitVM و Bitlayer و Bitcoin Ordinals وبروتوكول Runes.

• تم تسريع تطوير نظام BTCFi البيئي بعد ترقية Taproot لبيتكوين في نوفمبر 2021.

فهم التمويل اللامركزي (DeFi)

غالبًا ما يُعتبر إطلاق إيثريوم في 2015 نقطة البداية لصناعة التمويل اللامركزي (DeFi). لأول مرة، ظهرت سلسلة بلوكشين ذكية شعبية قادرة على العقود الذكية في الساحة، مما فتح الفرص لحلول DeFi مثل التبادلات اللامركزية (DEXs)، وبروتوكولات الإقراض والاقتراض، وغيرها من العمليات المالية المعتمدة على العملات المشفرة. ومع ذلك، لم ينطلق مجال التمويل اللامركزي (DeFi) حقًا حتى عامي 2017-2018، مع إدخال بروتوكولات رائدة مثل Aave (AAVE)، Uniswap (UNI)، Curve Finance (CRV) وCompound (COMP)، وغيرهم.

أصبحت هذه التطبيقات اللامركزية (DApps) ونماذج أعمالها ممكنة بفضل وظيفة العقد الذكي لإيثريوم، والتي مكنت من منطق معقد وقدرات تنفيذ المعاملات على البلوكشين من خلال محرك الحوسبة الآلة الافتراضية لإيثريوم (EVM).

في حين مثلت بروتوكولات DeFi المبكرة مجموعة واسعة من المجالات، إلا أن خمسة مجالات سرعان ما برزت باعتبارها الأكثر شعبية وهيمنة داخل النظام البيئي الكامل لتمويل اللامركزي:

1. منصات DEX، وخصوصاً تلك المبنية على صانع السوق الآلي (AMM) نموذج تجمع السيولة، والذي سهّل عمليات تبادل الأصول بكفاءة

2. بروتوكولات الإقراض والاقتراض، التي أنشأت أسواقاً مزدهرة من مستخدم إلى مستخدم ومن مستخدم إلى تجمع السيولة للإقراض والاقتراض الأصول المشفرة

3. منصات تداول مشتقات العملات المشفرة

4. حلول إدارة العائد الآلي

5. بروتوكولات إصدار العملات المستقرة الخوارزمية

بعد بضع سنوات، أصبحت فئة رئيسية أخرى — الستاكينغ والستاكينغ السائل، بما في ذلك إعادة الستاكينغ السائل — أيضًا نيتش بارز ضمن صناعة التمويل اللامركزي (DeFi).

ما هو التمويل اللامركزي لعملة البيتكوين؟

فاتت البيتكوين ثورة التمويل اللامركزي المبكرة، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى افتقارها لقدرات العقود الذكية الأصلية. ومع ذلك، في وقت مبكر من عامي 2018 و2019، بدأت تظهر الحلول الأولى التي تهدف إلى تمكين التمويل اللامركزي القائم على البيتكوين، أو BTCFi. حظيت بعض هذه المشاريع بالاهتمام حول الجيل الثاني من السلاسل الجانبية المترابطة بشبكة البيتكوين القادرة على العقود الذكية. وروج آخرون لفكرة التوكنات المغلفة (مثل البيتكوين المغلف أو WBTC) التي يمكن نقلها إلى إيثريوم واستخدامها ضمن البروتوكولات الرائدة في هذه الشبكة، مثل AAVE وCurve Finance وCompound لتوفير الضمانات، والمقايضات وتجارة أخرى شائعة في التمويل اللامركزي.

حصل مجال BTCFi على دفعة كبيرة في نوفمبر 2021 مع تقديم ترقية Taproot للبيتكوين، والتي قدمت وظيفة تجميع عدة توقيعات رقمية للمعالجة. تُستخدم هذه التوقيعات في البيتكوين للتحقق من المعاملات. تشمل المزايا العملية لـTaproot تحسين معالجة المعاملات بشكل كبير وتقليل الزحام على الشبكة. نتيجة لذلك، يمكن معالجة المعاملات الأكثر تعقيدًا في وقت أقل ومع متطلبات أقل لمساحة الكتل. بدورها، قادت القدرة على معالجة المزيد من المعاملات بطريقة أكثر تعقيدًا إلى نشاط كبير في BTCFi وظهور مشاريع جديدة على الشبكة.

في السنتين الماضيتين، تطورت مشاريع BTCFi الجديدة مثل BitVM، وBitlayer، وBitcoin Ordinals، وبروتوكول Runes، مما جعل القطاع أقرب بكثير إلى قدرات DeFi الخاصة بEthereum، التي لا تزال مهيمنة.

تمويل اللامركزي للبيتكوين مقابل التمويل اللامركزي للإيثريوم

مقارنة بنظام Ethereum الكبير للتمويل اللامركزي، لا يزال BTCFi عالماً صغيرًا. ومع ذلك، فإن BTCFi يقترب بسرعة، رغم انطلاقته المتأخرة بعض الشيء. فيما يلي بعض النقاط الرئيسية التي تميز بين تمويل البيتكوين اللامركزي وتمويل الإيثريوم اللامركزي:

1. تحتوي BTCFi على أصول رقمية أقل ومستويات سيولة أقل مقارنة بتمويل الإيثريوم اللامركزي. قد يحد ذلك من اختيار الحلول والمنتجات لمتداولي التمويل اللامركزي. في نفس الوقت، يمكن أن تمثل فرصًا فريدة في بيئة أقل ازدحامًا وتنافسية من بيئة إثريوم.

2. غالبًا ما تعتمد تطبيقات BTCFi على تقنيات غير العقد الذكية. بينما تكون العقود الذكية في قلب تطبيقات Ethereum DeFi، فإن العديد من حلول BTCFi تعتمد على حلول تجنب أو تقلل الحاجة إلى الوظائف الكاملة للعقود الذكية.

3. تحظى BTCFi بأمان مشهود لسلسلة كتل بيتكوين. بينما يُعرف إثريوم أيضًا بسجل أمنه الصلب، يُعتقد على نطاق واسع أن آلية التحقق من الكتل المعتمدة على "إثبات العمل" الخاصة ببيتكوين (PoW) أكثر أمانًا، حتى لو كانت أقل كفاءة، من آلية التوافق المعتمدة على "إثبات الحصة" لإثريوم (PoS) ..

4. قد تتمتع تطبيقات BTCFi بقدرة أدنى على التشابك مع سلاسل الكتل الأخرى للعقد الذكية مقارنةً بتطبيقات Ethereum DeFi. ومع ذلك، هناك بعض الحلول — مثل الرموز المغلفة والمحركات الحسابية المتوافقة مع EVM — التي تم تصميمها لمعالجة هذه المشكلة بذكاء.

5. حلول العقود الذكية لـ BTCFi ليست أصلية في بيتكوين. تستند الحلول الرئيسية للعقود الذكية لـ BTCFi إلى استخدام السلاسل الجانبية مع وظائف العقود الذكية، أو محركات حسابية إضافية مثل BitVM. في المقابل، يعتمد إيثريوم على محرك EVM المدمج به.

منصات ومشاريع البيتكوين DeFi

أصول Taproot

تم إطلاقها في يوليو 2024 من قبل فريق Lighting Labs، الذي أنشأ أيضًا شبكة Lightning (التي سنتناولها قريباً)، أصول Taproot هو بروتوكول يعتمد على ترقية Taproot التي تتيح إصدار ونقل مجموعة متنوعة من الأصول المشفرة على سلسلة بلوكشين البيتكوين. يتم تخزين هذه الأصول ضمن مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXO)، ويمكن نقلها بسهولة كجزء من معاملات البيتكوين القياسية. يقوم البروتوكول بتخزين بيانات التعريف خارج السلسلة لتقليل الحمل على شبكة البيتكوين.

بينما تم بناء Taproot Assets في الأصل لتسهيل تسوية العملات المستقرة على بيتكوين، يمكن للمستخدمين الآن استخدامه لإنشاء جميع أنواع الأصول على بيتكوين، بما في ذلك الرموز القابلة للتداول والرموز غير القابلة للتداول (NFTs). يمكن بسهولة نقل هذه الأصول كجزء من معاملات بيتكوين العادية، ويمكن أيضًا إصدارها ونقلها داخل شبكة لايتنينغ للحصول على تحويلات منخفضة التكلفة وذات قابلية عالية للتوسع، مما يقلل من خطر ازدحام شبكة بيتكوين.

شبكة البرق

شبكة لايتنينغ تُستخدم ليس فقط لتحويل أصول Taproot، ولكن أيضًا لمجموعة واسعة من معاملات بيتكوين. تم إطلاقها في عام 2018 بواسطة Lightning Labs، تتيح هذه الحلول الطبقية الثانية للمستخدمين إجراء المعاملات بكفاءة وبتكلفة أقل مقارنةً بالتحويلات الأصلية للبيتكوين. عندما يستخدم طرفان متعاملان شبكة لايتنينغ، يقوم المنصة بإنشاء قناة مخصصة للتواصل واحد لواحد بينهما لتحقيق تواصل فعال. يلتزم الطرفان بالقناة عن طريق ربط كمية من BTC على بلوكتشين البيتكوين الأساسي لفتح القناة. ثم، يتم فتح القناة ويمكن استخدامها لإجراء المعاملات، حيث تتم معالجة جميع المعاملات خارج السلسلة.

وضع المعاملات خارج السلسلة يسمح لشبكة Lightning بمعالجة كمية كبيرة من التحويلات بتكلفة منخفضة بسرعة، مما يتجنب التأخيرات والرسوم العالية المرتبطة عادة بشبكة البيتكوين. في الواقع، بعض الحالات الأكثر شيوعاً لاستخدام هذه الحلول هي في المدفوعات الصغيرة والتحويلات ذات الحجم الكبير.

BitVM

تم دعم وظيفة تطبيقات Ethereum اللامركزية (DApp) بواسطة محرك معالجة البلوكشين — EVM. لسنوات، افتقر البيتكوين إلى محرك معالجة يدعم المنطق البرمجي والعقود الذكية. كل هذا تغير مع تقديم BitVM في أواخر 2023.

BitVM هو محرك حسابي مصمم لتمكين منطق البرمجة الشامل (Turing-complete) على البيتكوين. يفتح هذا الفرصة لإنشاء تطبيقات لامركزية DApps بوظائف متقدمة ومنطق معقد مباشرة على البلوكشين. بينما يدعم BitVM منطق برمجة متقدم إلى حد ما للبيتكوين، فإنه يمتلك قيداً رئيسياً — المحرك يدعم تفاعلية ثنائية الطرف فقط بشكل أصلي.

هذا يقيد إلى درجة معينة، نوع التطبيقات اللامركزية التي يمكن استخدامها مع BitVM. أي حلول تتطلب تفاعلات ثنائية فقط (مثل أنظمة الدفع الفردية)، يمكن أن تعمل بشكل جيد مع المحرك. ومع ذلك، لا يمكن استيعاب التطبيقات اللامركزية الأكثر تعقيدًا، والتي تتطلب عادة القدرة على التنفيذ بين عدة أطراف، بشكل أصلي بواسطة BitVM. على الرغم من هذا القيد، فإن BitVM هو أحد الابتكارات الرئيسية التي تفتح طرقًا لإنشاء التطبيقات اللامركزية الوظيفية على البيتكوين.

Stacks

Stacks (STX) هو حل من الطبقة الثانية قادر على استضافة العقود الذكية المتكاملة بالكامل والتطبيقات اللامركزية على البيتكوين، بالإضافة إلى استخدام البيتكوين للأمان وتسوية المعاملات. وهذا يسمح للتطبيقات اللامركزية المستضافة على Stacks بالاستفادة من الوظائف الذكية للشبكة مع الاستفادة من أمان شبكة إثبات العمل (PoW) للبيتكوين.

لدى Stacks نموذج التحقق من الكتل الخاص بها، والذي يُسمى إثبات التحويل (PoX). ترتكز كتل Stacks إلى بيتكوين، مع استخدام الأخيرة في النهاية للتحقق من المعاملات. باستخدام ارتباطها بالبيتكوين، تقوم Stacks بتسوية جميع المعاملات على البيتكوين عبر دفعات تُنقل دوريًا.

Ordinals

أحد المجالات التي تم فيها استخدام العقود الذكية على نطاق واسع في Ethereum هو NFTs. بسبب افتقار البيتكوين لوظائف العقود الذكية الأصلية، خلت بيئته من الرموز غير القابلة للاستبدال حتى أوائل عام 2023. وفي تلك الفترة، قام المطور كيسي رودارمور بتقديم بروتوكول Ordinals، وهو طريقة فريدة لإنشاء أصول تشبه الرموز غير القابلة للاستبدال على البيتكوين دون استخدام العقود الذكية.

أشار رودارمور إلى أن كل ساتوشي — وهي أصغر وحدة من البيتكوين — على الشبكة يمكن تمييزها بشكل فريد من موقعها داخل كل كتلة تعدين. يحدد بروتوكول Ordinals طريقة لنقش قطع من البيانات (مثل النص أو الصور) في ساتوشي يمكن تمييزه بشكل فريد، مما يفتح الطريق لإنشاء مستندات رقمية متميزة تعتمد على البيتكوين، مثل الرموز غير القابلة للاستبدال.

اعتبارًا من منتصف سبتمبر 2024، يظل بروتوكول Ordinals هو الطريقة الرئيسية لإنشاء الرموز غير القابلة للاستبدال على البيتكوين. العدد الإجمالي لهذه المستندات الرقمية على شبكة البيتكوين يقدر بحوالي 75 مليون.

رونز

التجميعات هي تقنية مبتكرة أخرى قدمها كيسي رودارمور لنظام بيتكوين البيئي. في القسم الخاص بأصول Taproot أعلاه، لاحظنا كيف يستفيد هذا البروتوكول من مخرجات معاملات بيتكوين غير المنفقة لإنشاء الرموز. يعمل بروتوكول التجميعات بشكل مشابه على المستوى الأساسي وهو أيضًا متوافق مع شبكة البرق.

تُنشئ التجميعات طريقة لإنشاء أصول مشفرة قابلة للاستبدال على بيتكوين عن طريق إرفاق خصائص الرمز الرئيسي بمخرجات معاملات بيتكوين غير المنفقة. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين أصول Taproot والتجميعات. على عكس أصول Taproot، التي تخزن بيانات الرمز التعريفية خارج السلسلة، فإن التجميعات هي حل يتم بشكل كامل على السلسلة. لقد أشيد بها كطريقة آمنة وخفيفة للتعامل مع الأصول المشفرة القابلة للاستبدال على سلسلة بيتكوين.

اعتبارًا من منتصف سبتمبر 2024، هناك ما يقرب من 100,000 توكن من التجميعات موجودة، حيث أن الرمز الرائد، DOG•GO•TO•THE•MOON (DOG)، تمكن من جمع قيمة سوقية تبلغ حوالي 257 مليون دولار. يتم تصنيف الغالبية العظمى من الرموز الشهيرة في التجميعات كعملات ميمية.

Bitlayer

بتلاير هو منصة بلوكتشين من الطبقة الثانية تستفيد من محرك BitVM الموصوف أعلاه. يمثل التطبيق المعروف الأول لتكنولوجيا BitVM. يعمل بتلاير كوسيط معالجة يتعامل مع المعاملات ثم يستقر عليها في سلسلة البيتكوين الأساسية. ومع ذلك، فإن المنصة ليست مقتصرة فقط على BitVM — فهي تتمتع أيضًا بدرجة عالية من التوافق مع نظام إيثيريوم البيئي. باستخدام تكنولوجيا آلة الطبقات الافتراضية (LVM)، يسهل بتلاير تحويل الحلول المبنية على إيثيريوم إلى نظام البيتكوين البيئي.

يمكن للشفرة البرمجية المكتوبة بلغة متوافقة مع EVM مثل سوليديتي أو فيبر أن تتوافق بسهولة مع صيغة متوافقة مع بتلاير، مما يبسط بشكل كبير نقل التطبيقات اللامركزية والتواصل بين بيئتي إيثيريوم وبتلاير. وبهذه الطريقة، يعتبر بتلاير من بين المنصات القليلة التي تتمتع بنسبة 100% من التوافق مع EVM وأيضاً الأمان المعروف للبيتكوين.

روتستوك (RSK)

روتستوك (RSK) هي حل الطبقة الثانية الذي يجمع بين التوافق مع EVM وحماية أمان البيتكوين. مع إطلاق شبكتها الرئيسية الذي يعود إلى يناير 2018، تعتبر روتستوك أقدم سلسلة جانبية للطبقة الثانية تخدم البيتكوين. تتميز بوظيفة العقود الذكية، وهي واحدة من الطرق الأساسية للمطورين لإطلاق وتشغيل التطبيقات اللامركزية المرتبطة بالبيتكوين.

الأصل المشفر الأساسي في بلوكشين روتستوك، RBTC، مربوط بالـ BTC بمعدل 1:1. يمكن للمستخدمين نقل BTC الخاص بهم إلى روتستوك، التي تقوم بعد ذلك بتحويله إلى RBTC لاستخدامه ضمن نظام المنصة. في أي وقت، يمكن للمستخدمين استرجاع BTC الخاص بهم وإعادة تحويل الأموال إلى البيتكوين. إلى جانب وظيفة العقود الذكية، ما يميز روتستوك عن سلسلة البيتكوين الأصلية هو قابليتها الفائقة للتوسع وتكاليف معاملاتها الأدنى. على سبيل المثال، بينما يكون وقت تأكيد الكتلة القياسي على البيتكوين حوالي 10 دقائق، فهو فقط 30 ثانية على روتستوك. 

وقت تأكيد المعاملة الأقصر في روتستوك والتوافق الكامل مع EVM يجعلانها بيئة ممتازة للتطبيقات اللامركزية للاستفادة من إمكانات نظام BTC. في الوقت نفسه، ركزت المنصة جهودها خصيصًا على تمكين حالات الاستخدام في التمويل اللامركزي وجذب مشاريع الشركاء في مجال التداول اللامركزي.

شبكة ليكويد

مثل روتستوك، تعد شبكة ليكويد أيضًا من بين المنصات الطويلة الأجل للطبقة الثانية للبيتكوين. أطلقت شبكتها الرئيسية في سبتمبر 2018، وأثبتت أنها من بين الحلول الرائدة لمعالجة تكاليف المعاملات العالية للبيتكوين وسوء قابليتها للتوسع. كما هو الحال مع Rootstock، تعتبر Liquid Network سلسلة جانبية للبيتكوين تحتفظ بأصل مرتبط بالبيتكوين، وهو Liquid Bitcoin (L-BTC). يمكن للمستخدمين مبادلة البيتكوين الخاص بهم مقابل L-BTC ثم استخدام الأموال داخل نظام Liquid Network البيئي لنقل الأصول بشكل أسرع وأكثر موثوقية.

ومع ذلك، تنتهي أوجه التشابه بين السلسلتين الجانبيتين هنا. على عكس Rootstock، لا تحتوي Liquid Network على وظيفة العقود الذكية الأصلية. تم تصميم منصتها في المقام الأول لتحسين قابلية التوسع وتكاليف تحويل الأصول وإصدار الأصول المستقرة. مثل شبكة Lightning، تركز على المدفوعات والتحويلات. ومع ذلك، فإن الفرق هو أن شبكة Lightning مصممة لتحسين التحويلات الصغيرة أو الدقيقة، في حين أن Liquid Network تعتبر أكثر ملاءمة للتحويلات المتوسطة والكبيرة للأصول.

BadgerDAO

BadgerDAO (BADGER) هي منصة DeFi رائدة تبنت مفهوم ربط عوالم البيتكوين والإيثيريوم. تم إطلاقه على Ethereum، تعتمد المنصة الرئيسية لبادجر على أصول البيتكوين المغلفة، مثل RENBTC وWBTC، عبر النظام الغني بتطبيقات التمويل اللامركزي على Ethereum. على الرغم من أنها ليست حلاً أصلياً للبيتكوين، تلعب بادجر دوراً حيوياً في توسيع فائدة BTC لتشمل أنظمة بيئية إضافية خارج شبكة البيتكوين.

يتم استخدام BTC (أو بالأحرى تنويعاته المغلفة) على بادجر كشكل من أشكال الضمان لعمليات التمويل اللامركزي. تقدم بادجر حلاً جسرًا مخصصًا، بادجر بريدج، لنقل BTC بسهولة إلى المنصة مغلفة كواحدة من الرموز المغلفة الشهيرة — RenBTC أو WBTC. يمكن استخدام هذه الرموز بعد ذلك في مجموعة متنوعة من تطبيقات التمويل اللامركزي لكسب العائد أو العمل كضمان. الرموز المغلفة للبيتكوين المدعومة من بادجر شائعة جدًا، على الرغم من أن RenBTC لاعب أقل بروزًا في المجال أمام WBTC. حاليًا كأعلى رمز مغلف من حيث السقف السوقي في الصناعة، يتمتع WBTC بشعبية واسعة برأسمال سوقي يبلغ 8.6 مليار دولار.

مزايا تمويل البيتكوين اللامركزي

تقدم تطبيقات التمويل اللامركزي للبيتكوين عدة مزايا مميزة للمتداولين والمطورين ومشغلي المشروعات. أولاً، هناك عامل الأمان — يعتبر البيتكوين بيئة آمنة للغاية حتى بمعايير صناعة البلوكشين الصارمة. يمكن القول أن بيتكوين لديها ميزة في هذا المجال، مقارنة بإيثريوم ومعظم سلاسل العقود الذكية الأخرى. ثانياً، نظراً لأن BTCFi هو بيئة أقل نضجاً وأكثر اكتظاظاً من إيثريوم DeFi، فهناك فرص فريدة للمتداولين للاستفادة من أسواقها الأقل كفاءة. 

الميزة الثالثة تتعلق تحديداً لعشاق NFT. على عكس إيثريوم NFTs، التي تخزن أعمالها الفنية أو الوسائط الأخرى خارج السلسلة بينما يتم حفظ بيانات الرموز التعريفية على إيثريوم، فإن بيتكوين NFTs — المدعومة من بروتوكول Ordinals — مخزنة بشكل كامل على السلسلة. جميع البيانات التعريفية وملفات الوسائط الفعلية المرتبطة بNFT محفوظة على بيتكوين. يوفر هذا فوائد من حيث الأمان وحماية أكبر للحقوق الفكرية.

وأخيراً، تقدم BTCFi للمطورين والمشغلين فائدة فريدة: نظرًا لأن BTCFi هو مجال ناشئ، فهناك فرص لتقديم حلول تعد الأولى من نوعها للنظام البيئي — وهو أمر يعتبر أكثر صعوبة في عالم إيثريوم DeFi العالي التنافسية.

الأمان والمخاطر في بيتكوين DeFi

على الرغم من الأمان المعروف للبيتكوين، إلا أن BTCFi لديها مخاطرها. تعتمد بعض حلول BTCFi بشكل كبير على المعالجة خارج السلسلة، أو على استخدام السلاسل الجانبية. هذه البيئات قد لا تمتلك نفس ملف الأمان كبيتكوين نفسه. ثانياً، قد تزيد مستويات السيولة المنخفضة من الخسائر، بسبب معدلات انزلاق الأسعار العالية وغيرها من عدم كفاءة السوق.

ثالثًا، قد يحد النظام البيئي الأصغر لتطبيقات DApps من اختيارك لمنصات التداول. بالإضافة إلى ذلك، فإن استخدام الرموز المغلفة ينقل بشكل أساسي أصول BTC الخاصة بك إلى نظم بيئية أخرى لسلاسل الكتل، والتي قد لا تكون آمنة مثل سلسلة البيتكوين. هناك، بالطبع، تكاليف معاملات إضافية أيضًا بسبب الحاجة إلى تغليف وفك تغليف الرموز.

مستقبل التمويل اللامركزي للبيتكوين

يستمر تطور ونضج BTCFi، مع بروز مشاريع جديدة مثل Ordinals و Runes في مقدمة تطورها. مع نمو النظام البيئي للتطبيقات والحلول ضمن BTCFi، من المرجح أن تكون هناك فرص أكبر في المستقبل للمعاملات عبر السلاسل والتشغيل البيني مع البيئات الأخرى لسلاسل الكتل. 

في حين أن هناك حلولًا تجمع بين عوالم الإيثيريوم والبيتكوين، إلا أن مجال BTCFi لم يتوسع بعد ليشمل النظم البيئية البارزة الأخرى، مثل نظام السلاسل الموازية Polkadot (DOT) وشبكة سلاسل الكتل Cosmos (ATOM). لاحقًا في عام 2024 وخلال السنوات القليلة التالية، من المحتمل أن نشهد بروز مثل هذه الحلول عبر النظم البيئية.

الأفكار الختامية

BTCFi هو قطاع سريع التطور، مع حلول تستخدِم سلاسل جانبية للعقود الذكية، ورموز مغلفة، وحلول إدارة أصول مشحونة بترقية Taproot، وNFTs للبيتكوين الأصلي ومحركات إضافية قادرة على التوافق مع EVM. المشاريع التي تناولناها أعلاه هي بعض من أهم اللاعبين في مجال BTCFi وأوائل الرواد في هذا المجال. 

من الطبيعي، لا يزال هناك حاجة لتوسيع BTCFi ليقدم تنوعًا وتعقيدًا أكبر للمتداولين. كل هذا يحدث الآن، أمام أعيننا مباشرةً. بينما لا يمكن للنظام البيئي الحالي لـ BTCFi أن ينافس بعد نظام Ethereum's DeFi، لا ننسى عاملًا يشير إلى إمكانياته الواسعة — الأموال الضخمة المحتفظ بها في BTC، والتي لا تزال تمثل أكثر من 50٪ من إجمالي سوق العملات المشفرة.



#LearnWithBybit