دليل شامل حول التداوُل بالهامش المُشترَك على Bybit

التداول بالهامش على Bybit يتيح لك استخدام الأصول كضمان لفتح مراكز أكبر من الرصيد الخاص بك بـ رافعة مالية. Bybit الخاص بـحساب التداول الموحديقدم حساب التداول الموحَّد (UTA) ثلاثة أوضاع للهامش — الهامش المعزول، الهامش المُشترَك، وهامش المحفظة — كل منها مُصممٌ لتناسب ملفات تعريف المخاطر واستراتيجيات التداول المختلفة.

قيد هيكلي واحد ينطبق على الأوضاع الثلاثة: وضع الهامش المحدد ينطبق على حسابك بالكامل. لا يمكنك تشغيل أوضاع مختلفة عبر أزواج التداول الفردية، مما يعني أن كل مركز مفتوح يعمل تحت نفس منطق الهامش.

الهامش المُشترَك هو الوضع الافتراضي والأكثر استخدامًا من قِبل المتداولين. تشرح هذه المقالة كيف يعمل الهامش المُشترَك، وكيف يقارن بالوضعَين الآخرَين، وكيفية الربح منه على Bybit.

أهم النقاط:

• الهامش المُشترَك هو وضع للتداول بالهامش يجمع كل ضمانات حسابك عبر جميع الصفقات المفتوحة، مما يمنحك مرونة في الأصول المتعددة وخيارات لمقاصة الأرباح والخسائر لا يمكن للهامش المعزول توفيرها.

• نظرًا لأن التصفية في الهامش المُشترَك تُفعل على مستوى الحساب، وليس على مستوى المركز، فإن الخسارة في صفقة واحدة يمكن أن تؤدي إلى تقليل الهامش لجميع المراكز الأخرى وزيادة مخاطر حدوث سلسلة من عمليات التصفية.

ما هو الهامش المتقاطع؟

التداول بالهامشيتيح لك اقتراض الأموال بضمان أصولك للدخول في مراكز تتجاوز رصيد محفظتك. يمكنه تضخيم كل من الأرباح والخسائر المحتملة على حد سواء.

الهامش المُشترَك هو الوضع الافتراضي لحساب التداول الموحَّد (UTA). وهو مناسب لمتداولي العملات الرقمية ذوي الخبرة الذين يستخدمون الهامش كـالتحوطأداة، أو الذين يتداولون بنشاط عبر أنواع متعددة من المنتجات ضمن حساب واحد.

في ظل وضع الهامش المُشترَك، يتم تجميع كل الضمانات المؤهلة في حسابك ومشاركتها عبر جميع المراكز المفتوحة. وهو يعمل بنظام وضع الأصول المتعددة، ما يعني أن الحيازات بعملات مختلفة - على سبيل المثال،بيتكوين (BTC) و إيثر(ETH) — يتم تقييمها بناءً على قيمة الضمان الخاصة بها وتجميعها في رصيد هامش واحد. على سبيل المثال، يمكنك الاحتفاظ بـ BTC واستخدام قيمة الضمان الخاصة بها للتداولتيثرالعقود الدائمة (USDT) دون الحاجة إلى تحويل الأصل أولاً.

الأرباح غير المحققة منالعقود الدائمة والعقود الآجلةتُحتسب العقود ضمن رصيد الهامش الخاص بك، ويمكن استخدامها لفتح صفقات جديدة، مما يزيد من كفاءة رأس المال. ولكن، إذا كانت لديك صفقات مفتوحة وتحرك السوق ضدها، يتم خصم الخسائر من نفس مجمع الضمان المشترك، مما قد يقلل بسرعة من الهامش المتاح ويزيد من خطر التصفية القسرية عبر مراكز متعددة.

يدعم الهامش المُشترَك التداوُل الفوري بالهامش والاقتراض. إذا كان رصيد عملة التسوية الخاص بك غير كافٍ، فلا يزال بإمكانك تقديم طلب ما دام إجمالي قيمة ضماناتك بما يعادل الدولار الأمريكي يغطي المتطلبات. قد يؤدي هذا إلى تحمُّل التزام على ذلك الأصل بعد التنفيذ. يمكن تعيين الرافعة المالية بشكل مستقل لكل زوج تداوُل، باستثناء وضع التحوط، حيث يجب أن يستخدم اتجاها الشراء والبيع لنفس زوج التداوُل رافعة مالية متماثلة.

كيف تكسب من خلال التداوُل بالهامش المُشترَك على Bybit

يمكنك فتحشراء أو بيعالمراكز تحت الهامش المُشترَك باستخدامحد، سوقأو الأوامر الشرطية، بناءً على تفضيلك للتنفيذ.

شراء (صعودي)

عندما تتوقع ارتفاع سعر أحد الأصول، يمكنك اقتراض عملة التسعير وشراء الأصل الأساسي بالسعر الحالي، ثم بيعه عندما يصل سعر الأصل إلى السعر المستهدف. بعد البيع، تقوم بسداد المبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة المستحقة؛ والفرق المتبقي هو ربحك.

مثالشراء BTC/USDT: اقتراض USDT، شراء BTC بسعر منخفض، بيع BTC بسعر مرتفع، سداد USDT بالإضافة إلى الفائدة والاحتفاظ بالفارق السعري. كلما اتسعت الفجوة بين سعر الدخول وسعر الخروج، زادت مكاسبك المحققة.

بيع مكشوف (هبوطي)

عندما تتوقع انخفاض سعر الأصل، فإنك تقترض الأصل الأساسي وتبيعه فوراً بسعر السوق الحالي، ثم تنتظر الانخفاض وتعيد شراءه بسعر أقل. وبعد سداد المبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة، يكون فرق السعر هو ربحك.

مثال: بيع BTC/USDT: اقتراض BTC، بيع BTC بسعر مرتفع، إعادة شرائها بسعر منخفض، سداد BTC بالإضافة إلى الفائدة والاحتفاظ بالفارق السعري. كلما كان انخفاض السعر أكبر، زاد عائدك.

على عكس الهامش المعزول، يتيح لك الهامش المُشترَك استخدام جميع المراكز في حسابك كضمان في آنٍ واحد. إذا كنت تمتلك مركز BTC بالكامل وترغب في شراء ETH، يمكنك استخدام BTC كضمان واقتراض USDT لتمويل تداول ETH دون بيع عملات BTC الخاصة بك.

فهم مخاطر الحساب في الهامش المُشترَك

يستبدل الهامش المُشترَك منطق التصفية لكل مركز بمقياسين للمخاطر على مستوى الحساب: معدل الهامش الأوّلي (الهامش الأوَّلي) ومعدل هامش الصيانة(معدل الهامش الصيانة).

التصفيةيتم تفعيلها عندما يصل معدل هامش الوقاية (MMR) الخاص بحسابك إلى 100% — وليس عندما يصل أي مركز فردي إلى حد التصفية. وهذا على عكس الهامش المعزول (Isolated Margin)، حيث تحدث التصفية في اللحظة التي يعبر فيها السعر المرجعي (Mark Price) سعر التصفية (Liquidation Price) الخاص بمركز معين.

في الهامش المُشترَك، يمكن لمركز مربح أن يعوّض مؤقتًا مركزًا خاسرًا، ولكن إذا وصل معدل هامش الوقاية الإجمالي إلى 100%، فقد تتم تصفية جميع المراكز، مما يزيد المخاطر ومقدار خسارتك المحتملة.

سعرالتصفية المعروض على واجهة التداول ضمن الهامش المُشترَك هو مجرد تقدير. لأن المحفز الفعلي هو معدل هامش الوقاية (MMR) على مستوى الحساب - والذي يتغير باستمرار مع قيم الضمانات، والأرباح والخسائر غير المحققة (PnL)، والاقتراض النشط - فإن هذا الرقم المعروض هو مرجع اتجاهي، وليس حدًا صارمًا.

لآليات التصفية الكاملة، ارجع إلى الدليل بعنوانعملية التصفية (حساب التداول الموحد).

كيف يُقارن الهامش المُشترَك بالهامش المعزول وهامش المحفظة

تشترك أوضاع الهامش الثلاثة لحساب التداول الموحَّد (UTA) في نفس البنية التحتية للحساب. ولكنها تختلف اختلافاً جذرياً في طريقة حساب الهامش، والوصول إلى المنتجات، وآليات التصفية. يحدد اختيار وضعك أي الضمانات يمكنك استخدامها، وما إذا كانت الأرباح والخسائر (PnL) تُعوض عبر المراكز، وما إذا كان الاقتراض متاحاً على الإطلاق. وبذلك، فإن اختيار وضع الهامش المفضل لديك هو الإعداد الأكثر أهمية على مستوى الحساب في حساب التداول الموحَّد (UTA).

يلخص الجدول أدناه الخصائص والاختلافات الرئيسية لأوضاع الهامش الثلاثة.

كيفية التبديل إلى أو من الهامش المُشترَك

يمكنك تبديل أوضاع الهامش من داخل صفحة حساب التداول الموحَّد (UTA) الخاص بك. ينطبق التبديل فورًا على حسابك بالكامل. يجب استيفاء شروط معينة قبل السماح بالتبديل، مثل تغطية هامش كافية، وعدم وجود تكوينات مراكز متعارضة، وعند التبديل بعيدًا عن الهامش المُشترَك، يجب عدم وجود اقتراض حالي وطلبات التداوُل الفوري بالهامش نشطة. للحصول على متطلبات التبديل الكاملة في كل اتجاه، راجعمعايير التبديل بين أوضاع الهامشقسم فيهذا الدليل.

المخاطر التي يجب الانتباه إليها عند التداول بالهامش

ضع في اعتبارك دائمًا أن التداول بالهامش والرافعة المالية يضخمان الأرباح والخسائر بنفس القدر. وعليه،حجم المركزوتكتسب عملية تقييم المخاطر أهمية أكبر في التداول بالهامش مقارنة بصفقات التداول الفوري غير المعززة بالرافعة المالية.

من المهم أن تراقب صفقاتك المفتوحة في الوقت الفعلي. كما يجب عليك استخدام... بنشاطجني الأرباح (TP) ووقف الخسارة (SL)أوامر لتحديد معايير الخروج الخاصة بك قبل أن تؤثر التقلبات وانعكاسات الاتجاه غير المتوقعة بشدة على مركزك الإجمالي.

إن استخدام الأرباح غير المحققة لفتح مراكز جديدة يزيد من كفاءة رأس المال. ومع ذلك، فإنه يضاعف أيضاً من حجم الانكشاف على مستوى الحساب ككل. وإذا انعكس اتجاه السوق، فإن الأرباح غير المحققة التي تمول تلك المراكز الجديدة تتبخر — مما يؤدي إلى انهيار رصيد الهامش الخاص بك من عدة اتجاهات في وقت واحد.

تذكر: وضع الهامش الذي تختاره ينطبق على حسابك بالكامل، وليس على مراكز فردية. لذا، فإن الخسارة في مركز واحد ضمن الهامش المُشترَك تُقلل من ضمانك لجميع المراكز الأخرى.

المحصلة النهائية

يُعد الهامش المُشترَك وضع حساب التداول الموحَّد (UTA) الافتراضي في Bybit، فضلاً عن كونه الأكثر مرونة من الناحية التشغيلية. فهو يوفر ضمانات متعددة الأصول وعمليات اقتراض ومقاصة للأرباح والخسائر عبر المراكز داخل حساب واحد. وبالنسبة للمتداولين ذوي الخبرة الذين ينفذون استراتيجيات تحوط أو يتداولون عبر التداول الفوري والعقود الدائمة و/أو العقود الآجلة في وقت واحد، يوفر وضع الهامش المُشترَك كفاءة في رأس المال لا يمكن للهامش المعزول مضاهاتها من الناحية الهيكلية.

على النقيض، قد يجد المتداولون الجدد نسبيًا على الرافعة المالية أن حد الخسارة لكل مركز في الهامش المعزول هو نقطة انطلاق أكثر ملاءمة لاحتواء الضرر الناتج عن أي صفقة سيئة واحدة. من ناحية أخرى، قد يستفيد المحترفون الذين يديرون استراتيجيات مشتقات معقدة مع تحوطات مترابطة في نهاية المطاف أكثر من تعديل حساب المخاطر الخاص بهامش المحفظة.

#تعلم_مع_بايبيت