Resumen mediante IA
Mostrar más
¡Entérate rápidamente del contenido del artículo y calibra el sentimiento del mercado en tan solo 30 segundos!
Resumen detallado
La industria financiera descentralizada (DeFi) ofrece una variedad de oportunidades de ingresos criptográficos para los comerciantes, incluida la provisión de liquidez, el comercio de tokens, los préstamos, la optimización automatizada del rendimiento y más. Aunque los beneficios potenciales de los comerciantes en los protocolos DeFi podrían ser más altos de lo que se puede lograr en las finanzas tradicionales (o TradFi), hay muchas fuentes de pérdidas, tanto ocultas como explícitas, en estas plataformas.
A pesar de las oportunidades potencialmente de alto beneficio, los comerciantes de DeFi tienen que lidiar con amenazas únicas, como el valor máximo extraíble (MEV), ataques sándwich, pérdida frente al reequilibrio (LVR) y más. Pocos comerciantes, incluso entre veteranos experimentados de DeFi, pueden evitar totalmente las pérdidas y las fugas de ingresos causadas por estas amenazas. Para los comerciantes novatos, estas explotaciones únicas de DeFi pueden ser ruinosas al principio de sus carreras comerciales.
CoW DAO es una plataforma descentralizada que protege a los comerciantes de una variedad de exploits e ineficiencias de DeFi al ofrecer protección contra MEV, LVR, manipulaciones basadas en pedidos de transacciones y otras posibles fuentes de pérdidas causadas por partes como arbitrarios y validadores maliciosos.
La plataforma cuenta con una solución descentralizada que encuentra los mejores precios para tus operaciones criptográficas basadas en transacciones basadas en intenciones y subastas por lotes, CoW Protocol, que es un bloqueador de MEV y un intercambio criptográfico basado en un creador de mercado automatizado (AMM) que protege a los proveedores de liquidez (LP) de LVR.
Conclusiones clave:
CoW DAO es un protocolo DeFi que proporciona optimización de valor a los comerciantes a través de su red única de solucionadores y subastas por lotes para la ejecución de pedidos.
El protocolo también incluye un bloqueador de MEV y un AMM que protege a los LP de LVR.
El token nativo de la plataforma, COW, se utiliza principalmente para la gobernanza y se puede comprar en Bybit como contrato perpetuo de USDT.
¿Qué es CoW DAO?
CoW DAO (CoW) es una plataforma descentralizada que tiene como objetivo proporcionar herramientas de seguridad y eficiencia comercial a través de un modelo impulsado por la organización autónoma descentralizada (DAO) completamente descentralizado y sin permiso. CoW Dao consta de tres componentes clave:
Protocolo CoW, que obtiene las mejores transacciones de criptomonedas para las transacciones basadas en la intención de los usuarios
un bloqueador MEV
un intercambio AMM que protege a los LP de las fugas de ingresos de LVR causadas por arbitrarios
Los orígenes de la plataforma se remontan a abril de 2021, cuando se lanzó el intercambio descentralizado CoW Swap (DEX) en la cadena de bloques Ethereum (ETH). Fundada por Anna George y Felix Leupold, CoW Swap se especializó en ofrecer intercambios criptográficos protegidos de MEV, una forma de explotación en la que los validadores o bots de cadena de bloques eligen pedidos específicos de transacciones para extraer el máximo valor para sí mismos, normalmente a expensas de los comerciantes criptográficos. Originalmente, CoW Swap (y CoW Protocol, en el que se basaba) formaba parte de GnosisDAO, un ecosistema descentralizado dedicado al desarrollo de la cadena de bloques de Gnosis (GNO) de capa 2.
En marzo de 2022, CoW Protocol recaudó 23 millones de USD en financiación y se destinó de GnosisDAO para formar una entidad independiente: CoW DAO. Durante los dos años siguientes, el proyecto introdujo más herramientas y soluciones diseñadas para proteger a los comerciantes de DeFi de riesgos de seguridad como MEV, LVR y ataques sándwich, que son formas comunes de exploits en plataformas DeFi que trataremos en secciones adicionales de este artículo.
El principal producto de CoW DAO, CoW Protocol, es una solución que encuentra acuerdos óptimos para los comerciantes de tokens utilizando una red de solucionadores, que son entidades descentralizadas responsables de escanear el ecosistema más amplio de Ethereum y ofrecer las mejores tarifas posibles en la transacción prevista del usuario. El protocolo agrupa las intenciones comerciales de los usuarios y las subasta a los solucionadores, que realizan ofertas para ganar la subasta y tienen derecho a procesar el lote en oferta.
La plataforma también ofrece un bloqueador de MEV diseñado para proteger a los usuarios del frontrunning, backrunning y ataques sándwich, así como exploits comunes utilizados por bots MEV y validadores para manipular los precios de los activos a través de pedidos de transacciones y ganancias a expensas de los comerciantes.
El tercer producto principal de CoW DAO, CoW AMM, es un DEX en el que los grupos de liquidez se reequilibran constantemente para evitar pérdidas a LP derivadas de la actividad de los arbitrarios. CoW AMM evita que los bots de arbitraje exploten incoherencias de precios de token entre diferentes grupos, una actividad conocida como LVR que provoca pérdidas para los LP.
Ventajas de CoW DAO
El conjunto de productos de CoW DAO ofrece numerosas ventajas para los usuarios de DeFi, que incluyen las siguientes.
Mejor descubrimiento de precios
La red de solucionadores del protocolo escanea el entorno web3 accesible para ellos, que incluye cadenas compatibles con Ethereum y Ethereum virtual machine (EVM), para encontrar el precio óptimo para la transacción prevista del usuario. Algunos solucionadores incluso pueden acceder a mercados privados fuera de la cadena o a fuentes dentro de la cadena no cubiertas por las principales bolsas.
Además, el sistema de subastas anima a los solucionadores a competir para ofrecer los mejores precios posibles. Como resultado, los usuarios pueden acceder a tarifas mucho más competitivas de lo que lo harían escaneando manualmente el ecosistema Ethereum en busca de ofertas adecuadas.
Transacciones sofisticadas basadas en la intención
Muchos participantes del mercado consideran que las transacciones basadas en la intención son superiores al sistema estándar de ejecución de órdenes. En lugar de realizar un pedido inmediatamente, los comerciantes indican sus intenciones, a menudo con meticulosos detalles, y luego esperan a que los solucionadores ejecuten sus transacciones a través de la ruta más óptima.
Además, CoW DAO admite algunos de los tipos de órdenes más versátiles y sofisticados disponibles en el nicho de negociación basado en la intención. Estos incluyen órdenes de mercado, órdenes limitadas, órdenes programáticas (que implican operaciones automatizadas) y tipos de órdenes exclusivas de CoW DAO.
Protección contra varios exploits de DeFi
Como se mencionó, los productos de CoW DAO están diseñados para proteger a los comerciantes de tokens y LP de algunos de los exploits de seguridad MEV más comunes y devastadores: LVR, ataques de sándwich y otros tipos de manipulaciones basadas en pedidos de transacciones. Se ha estimado que innumerables exploits de MEV han dado lugar a pérdidas de más de mil millones de USD en Ethereum, una cifra que destaca los peligros de estos ataques para la comunidad de usuarios de DeFi.
Protocolo CoW
Los usuarios del protocolo CoW envían sus preferencias de pedido como mensajes de intención de negociar. Los mensajes normalmente especifican el/los activo(s) implicados, así como las condiciones adicionales que se deben cumplir, por ejemplo, un determinado tipo de intercambio umbral por encima del cual el usuario no deseará continuar con la orden. El protocolo subyacente agrupa múltiples intentos en un lote, que luego se subasta en la red del solucionador.
Soluciona la oferta en cada lote subastado, proponiendo las mejores tarifas a las que pueden entregar las transacciones solicitadas. El ganador de una subasta se determina en función del valor excedente total propuesto por los solucionadores, lo que significa que el solucionador que puede entregar el mayor excedente gana la subasta y obtiene el derecho de procesar el lote. El ganador ejecuta las transacciones por lotes en cadena a través de las rutas, plataformas y grupos más óptimos.
El uso de solucionadores ahorra tiempo a los usuarios y ofrece las mejores ofertas posibles. Además, los solucionadores son mucho más expertos en evitar trampas MEV y otras vulnerabilidades, en comparación con un usuario promedio de DeFi. Además, el modo de procesamiento por lotes también crea oportunidades para la denominada Coincidencia de deseos o CoW.
Coincidencia de deseos (CoW)
La Coincidencia de deseos (Coincidence of Wants, Coincidence of Wants, CoW) es un fenómeno económico en el que dos partes, cada una de las cuales tiene algo que la otra parte podría desear, realizan una transacción directa y mutuamente beneficiosa, intercambiando los bienes que les gustaría adquirir sin incurrir en comisiones de liquidez del proveedor (y también reduciendo los costes de gas).
Hay cuatro tipos de CoW:
Sencillo: Intercambio directo de activos entre dos operadores, eludiendo los grupos de liquidez de AMM.
Lotes: Las intenciones comerciales de los usuarios se agregan en una única operación en cadena, lo que reduce los costos de gas.
Intermedio: Operaciones que implican un activo intermediario para mejorar la eficiencia de la transacción. Por ejemplo, las operaciones CRV a USDT y USDT a COW pueden utilizar ETH como intermediario para igualar su liquidez.
Multidimensional: Operaciones optimizadas para tres o más usuarios y múltiples activos, compartiendo liquidez entre sus operaciones para lograr eficiencia.
El equipo del proyecto consideró que CoW se adaptaba tanto al modus operandi de la plataforma que fue este fenómeno económico, no el gran animal ganadero más popular del mundo, lo que inspiró el nombre de la marca de la plataforma, CoW.
Tipos de orden
El sistema basado en la intención de CoW Protocol es capaz de admitir varios tipos de pedidos, algunos de ellos bastante sofisticados. Los tipos de pedidos disponibles actualmente a través del protocolo CoW incluyen los siguientes:
Pedidos de mercado. Estos pedidos indican al protocolo que compre o venda un activo lo antes posible al tipo de mercado actual, naturalmente, al mejor precio que los solucionadores pueden obtener dentro del ecosistema más amplio del protocolo de CoW.
Limitar pedidos. Las órdenes limitadas solicitan que el protocolo compre o venda un activo a un precio específico antes de una fecha de vencimiento designada.
Pedidos de precio medio ponderado en el tiempo (TWAP). Estos pedidos dividen un pedido grande en varias partes, que se negocian a intervalos de tiempo fijos. Los usuarios pueden especificar el número de piezas para la orden y el intervalo de tiempo total durante el cual la orden debe ejecutarse completamente.
Pedidos programáticos. Los pedidos programáticos, como su nombre indica, se basan en la ejecución de una serie de instrucciones predefinidas. Estos pedidos pueden tener lógica y condiciones avanzadas incorporadas. La ejecución de órdenes programáticas está respaldada por contratos inteligentes mantenidos por el protocolo.
Pedidos de Milkman. Estos pedidos permiten a los usuarios negociar en función de las tarifas obtenidas de una fuente de precios seleccionada, en lugar de especificar un precio fijo. Los pedidos de Milkman se han desarrollado en cooperación entre CoW DAO y Yearn Finance (YFI).
Ganchos CoW. Los ganchos CoW permiten a los usuarios emparejar una subasta de Ethereum con una orden en el protocolo CoW para ejecutar una serie de transacciones en secuencia. Entre los ejemplos se incluyen la desestabilización de un activo y luego la ejecución de una operación de intercambio, o el intercambio de un activo y luego la conexión inmediata a una cadena de capa 2.
Intercambio CoW
CoW Swap, la interfaz de la plataforma para que los usuarios realicen intercambios de tokens y coloquen pedidos de límite y TWAP, cubre activos en tres plataformas de red principal: Ethereum, Gnosis y Arbitrum (ARB).
Bloqueador MEV
Un bloqueador de MEV es una herramienta de seguridad para su cartera que le protege de los ataques de MEV. Los exploits de MEV se encuentran entre las fuentes de pérdidas más comunes para los usuarios de DeFi. Vienen en diferentes variedades, pero todas se basan en alguna forma de manipulación de órdenes de transacción por parte de bots MEV o validadores de cadena de bloques. Tres ataques de MEV comunes: la herramienta de bloqueo te protege de los ataques de sándwich, frontrunning y backrunning.
En un ataque de sándwich típico, un validador podría dirigirse a una transacción de un comerciante genuino a medida que entra en el mempool, un área temporal donde las transacciones de cadena de bloques se mantienen antes de ser procesadas por completo por los validadores, e incluidas en el libro mayor inmutable de registros de la cadena. A continuación, el validador realiza dos pedidos: uno en cola antes de la transacción objetivo y otro inmediatamente después.
La orden de ejecución inicial compra el activo que el comerciante desea adquirir mientras su precio sigue siendo bajo, y la orden de compra del validador aumenta entonces el precio del activo en el fondo, ya que cualquier aumento en la demanda de un activo conduce a su apreciación del precio.
Tras la transacción de primera ejecución, se ejecuta el pedido del comerciante, que adquiere el activo al precio recién incrementado. La orden retrógrada del validador, que se realiza inmediatamente después de la transacción del comerciante, está diseñada para vender el activo objetivo, ya que la orden de venta conduce al descenso del precio del activo en el fondo.
A continuación, el validador malicioso compra el activo objetivo a un precio más bajo y vende a un precio inflado, lo que se lleva el diferencial. A su vez, el comerciante compra el activo a un precio más alto y luego termina siendo propietario del activo después de su caída de precios. Aunque el culpable (el validador) se beneficia, la víctima (el comerciante) sufre pérdidas.
Por lo tanto, el culpable esencialmente envuelve la transacción de la víctima entre dos órdenes de explotación, de ahí el nombre: el ataque de sándwich. Los ataques de MEV por delante y por detrás son ataques de sándwich parciales en los que los culpables intentan extraer beneficios al realizar solo un pedido de explotación antes o después de la transacción de la víctima, respectivamente.
En el ejemplo actual, el culpable es capaz de llevar a cabo la explotación, ya que los validadores pueden influir en el orden de las transacciones incluidas en un bloque.
Otras entidades que pueden no tener influencia directa en el orden de las transacciones, como los bots MEV específicamente diseñados, también pueden ejecutar ataques sándwich intentando priorizar sus órdenes maliciosas, ya sea pagando altas tarifas de gas o conspirando directamente con validadores corruptos.
El bloqueador MEV de CoW DAO protege a los usuarios de los ataques sándwich, frontrunning y backrunning, neutralizando así sus efectos devastadores.
AMM de CoW
CoW AMM proporciona una protección única a los LP contra LVR, una pérdida incurrida por LP debido a la actividad de los arbitrarios. En un creador de mercado automatizado de función constante típico (CF-AMM), los arbitrarios pueden explotar la diferencia de precio de un activo entre grupos en diferentes bolsas. Si el precio de un activo se vuelve "obsoleto" en el grupo de AMM, es decir, si difiere de la tasa del activo en otras bolsas, los bots de arbitraje se apresuran a explotar la diferencia, lo que provoca pérdidas a los LP.
CoW AMM le protege de LVR introduciendo una forma diferente de AMM, la AMM funcional (FM-AMM). La AMM de CoW DAO procesa transacciones en lotes, ejecutando todas las operaciones en un lote al mismo precio uniforme. Este precio garantiza que la AMM "suba la curva" con cada operación, independientemente de las actividades de los arbitrarios.
¿Qué es el token COW?
La criptomoneda nativa de CoW DAO, el token COW, está diseñada para respaldar los procesos de gobernanza de la plataforma y utiliza un proceso de gobernanza multietapa. Las conversaciones iniciales relacionadas con cualquier cambio en el protocolo se analizan en línea a través del foro de la DAO de CoW, donde los miembros de la comunidad, el equipo central de la DAO de CoW y otras partes pueden proporcionar su opinión.
El foro está diseñado para varios debates y anuncios, como detalles sobre el Programa de subvenciones de CoW (CoW Grants Program, CGP) de la plataforma, problemas de gobernanza y reuniones periódicas de CoW DAO. Después de las discusiones del foro, las propuestas de cambio y mejora pueden presentarse para el voto final. Los titulares de tokens de CoW tienen derecho a participar en los votos, actuando como los últimos responsables de la toma de decisiones sobre cualquier modificación del protocolo y sus productos.
COW es un activo con un límite de suministro, con un suministro total y máximo especificado en mil millones. Las acciones de distribución de suministro del token se indican en el siguiente gráfico.
Dónde comprar COW
El token COW está disponible en Bybit como contrato perpetuo basado en USDT. Puede intercambiar COW con un apalancamiento de hasta 50 veces, utilizando productos como Futures Grid, Futures Martingale y Futures Combo.
Predicción de precios de la criptomoneda COW
A 13 de diciembre de 2024, el token COW se negocia a 0,649 USD, un 70,7 % menos que su ATH de 2,22 USD el 28 de marzo de 2022 y más de 1500 % más que su ATL de 0,03987 USD el 9 de noviembre de 2022.
Las previsiones de precios a largo plazo para el COW suelen ser alcistas. DigitalCoinPrice espera que el token alcance un máximo de 1,66 USD en 2025 y 4,83 USD en 2030, mientras que CoinCodex predice que COW aumentará hasta un máximo de 2,81 USD en 2025, cayendo ligeramente hasta un máximo de 2,35 USD en 2030.
Conclusiones
Los swaps de monedas y la provisión de liquidez en DeFi ahora van más allá de sus funcionalidades básicas, con seguridad avanzada y maximización del valor en la lista de demandas de los usuarios. CoW DAO se encuentra entre los defensores del movimiento hacia opciones más sofisticadas para comerciantes y LP. Su protocolo proporciona ventajas únicas de optimización de valor, gracias al uso de una red de solucionadores y subastas por lotes.
El bloqueador MEV de CoW DAO y el AMM de CoW también son grandes innovaciones que proporcionan una protección muy necesaria contra los bots MEV y LVR. Cualquier comerciante o LP consciente de los efectos devastadores de MEV y los bots de arbitraje sin duda apreciarán estos productos.
Independientemente de su nivel de experiencia en lo que respecta a DeFi, CoW DAO puede ofrecer valor durante sus actividades de negociación y provisión de liquidez. Al final del día, evitar las pérdidas de MEV y LVR podría ser simplemente ese impulso a su rendimiento DeFi que ha estado buscando.
#LearnWithBybit
Llévate hasta 100 USDT en recompensas
Sin spam. Sólo un montón de contenido de calidad y actualizaciones sobre el mundo de las criptomonedas.