Qué pueden aprender del mercado bursátil los traders cripto

Han pasado más de 15 años desde que el primer exchange cripto, BitcoinMarket, hizo su aparición en línea y comenzaron los primeros trades significativos en el mundo de las criptomonedas. Desde entonces, el mercado y el trading cripto han madurado significativamente con innumerables exchanges, protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y otras plataformas de trading que actualmente ofrecen la compra y la venta de criptomonedas.

A pesar de este proceso de maduración en marcha, el mercado cripto sigue siendo muy distinto al mercado bursátil. Como mercado relativamente joven, el mundo cripto presenta aún características muy diferentes de las apreciables en el mundo del trading de valores bursátiles, plenamente maduro. En comparación con el bursátil, el mercado cripto resulta más volátil y se centra en estrategias de trading a corto plazo. Estas son solo algunas de las muchas diferencias que se pueden observar fácilmente entre estos dos mercados.

Sin embargo, existen muchas estrategias, conceptos y principios del mercado bursátil que los traders pueden adoptar, aunque realizando los ajustes necesarios en muchos casos. Pueden ayudarlos a lograr un mayor éxito en el acelerado mundo del trading cripto, tan dominado por las emociones. La clave aquí es diferenciar qué funcionará para el mundo cripto entre todo lo que se usa en el trading de acciones bursátiles para poder determinar qué se puede adaptar y qué debe seguir siendo exclusivo de la bolsa. 

Aspectos clave:

• Los traders cripto pueden adoptar algunas de las herramientas, conceptos y estrategias más útiles del mercado bursátil.

• Si bien la aplicación directa de las técnicas de evaluación de proyectos utilizadas para las acciones no es factible ni resulta aconsejable para los traders cripto, sí puede serlo la observación de las muestras de datos fundamentales, como las capitalizaciones de mercado y los datos relativos al proyecto y a los inversores que están detrás de él.

• La aplicación de técnicas de gestión de riesgos, la prevención de las emociones y la planificación a largo plazo son parte de los conceptos clave que los traders cripto sí pueden tomar del actuar habitual de los traders bursátiles.

La evaluación genera anclas en un mercado dirigido por el hype

Una de las actividades clave para un trader, ya sea bursátil o cripto, es la evaluación de la compañía o del proyecto en el que planea invertir. Esto cobra especial relevancia en el mercado cripto, ya que a menudo un proyecto viene impulsado por las declaraciones exageradas y poco realistas de los emisores de sus tokens.

El mercado bursátil tiene varias metodologías de evaluación bien probadas a lo largo del tiempo. Se utilizan dos tipos principales de evaluación de acciones: absoluta y relativa. 

La evaluación absoluta, también conocida como estimación del valor intrínseco, consiste en la evaluación de los datos y los registros fundamentales de la compañía. Los métodos populares de evaluación absoluta incluyen el modelo de dividendos descontados y el modelo de flujo de caja descontado (respectivamente, DDM y DCF por sus siglas en inglés).

Los métodos de evaluación relativa determinan el valor de la compañía en relación con otros en el mismo segmento de mercado, sobre todo frente a los competidores clave. El método de evaluación relativa más popular es el análisis comparativo de compañías.

Los traders cripto sufren cierta falta de los indicadores objetivos y públicamente disponibles necesarios para evaluar el proyecto o el protocolo cuyo token planean comprar o vender. Un medidor del valor en el mundo real de un token que pueden utilizar es su capitalización de mercado. Si bien esta información es útil, está lejos de ser el único componente necesario para establecer las perspectivas a largo plazo de una criptomoneda.

Un trader cripto experto también analiza datos macroeconómicos más amplios para estimar la dirección futura del mercado general, obtiene información sobre las funciones de utilidad de un token, lee el “white paper” del proyecto e investiga sobre el equipo y los inversores que hay detrás de él, entre otras acciones.

La importancia de la gestión de riesgos

Muchos traders cripto adoptan estrategias de alto riesgo con la esperanza de obtener rápidamente rendimientos enormes. Así, seleccionan altcoins de cierta oscuridad o utilizan niveles de apalancamiento injustificablemente altos. El resultado de dichas estrategias suele ser catastrófico. En lugar de bailar sobre el filo de la navaja haciendo esto, los traders cripto harían bien en aplicar algunas técnicas de gestión de riesgos de las ampliamente utilizadas en el mercado bursátil. Algunas de estas técnicas probadas que los traders cripto podrían adoptar son la diversificación de cartera, la colocación de órdenes stop loss y la aplicación de análisis de riesgo/recompensa. 

La diversificación de cartera consiste en tener diferentes activos, o incluso diferentes clases de activos, que mantengan entre sí correlaciones bajas o negativas. Por ejemplo, un inversor de Bitcoin (BTC) podría asignar algunos de sus fondos a acciones no tecnológicas, que generalmente comparten bajas correlaciones con esta criptomoneda. Para diversificar fácilmente tus inversiones, puedes utilizar la cuenta de trader multiactivo de MT5 de Bybit, que permite el trading con diferentes clases de activos, incluyendo cripto, acciones, oro y Forex.

La realización de órdenes stop loss implica especificar ciertos puntos de precio que activan automáticamente acciones de compra o venta para el activo elegido. Estas órdenes son una excelente manera de limitar las pérdidas y evitar la toma de decisiones emocionales, un problema generalizado en el entorno altamente volátil e impulsado por el sentimiento del mercado cripto.

El análisis riesgo/recompensa se basa en la relación de la cantidad que el trader se arriesga a perder al crear una orden con la ganancia potencial de esta. Por ejemplo, si comprar una altcoin y hacer holding de ella durante un período específico podría generarte $300 en ganancias, pero también podría resultar en una pérdida estimada de $100, la relación riesgo/recompensa sería de 1:3 o 0.33. Naturalmente, se prefieren ratios más bajos que esto.

Hay incorporadas ciertas medidas de gestión de riesgos en la Cuenta de Trading Unificada (UTA) de Bybit. Son las conocidas como “reglas de pago automático del fondo de préstamo” y especifican umbrales en los que los usuarios con niveles de préstamo peligrosamente altos reciben notificaciones automáticas y sus deudas son pagadas automáticamente.

Comprensión de los patrones de gráficos en la bolsa vs. en el mundo cripto

Los traders del mercado bursátil a menudo utilizan patrones de gráficos para buscar indicadores como los niveles de soporte y resistencia, fluctuaciones de volumen, medias móviles y gráficos de velas, entre otros. Algunos de los indicadores más importantes se relacionan con las tendencias, en concreto, los patrones de continuación y de inversión de las tendencias. Los primeros, ayudan a identificar cuándo es probable que continúe una tendencia alcista o bajista, mientras que el último indica que una tendencia está cambiando de dirección.

Entre los patrones clave de continuación de tendencia están el patrón rectangular, los canales ascendentes y descendentes, las banderas, los banderines y los triángulos. Entre los patrones más habituales de inversión de tendencia se encuentran el patrón de copa y asa, los máximos y mínimos en cifras redondas, el patrón cabeza y hombros, las cuñas y los diamantes ascendentes o descendentes. Gracias al carácter consolidado del mercado de valores y al comportamiento constante de los grandes actores institucionales, estos indicadores sirven como estimaciones potencialmente fiables de los movimientos de precios futuros. 

Los patrones de gráficos también pueden ser una herramienta valiosa para los traders cripto, pero su uso e interpretación deben ser ajustados para poder aplicarse sobre las características únicas del mercado cripto. Dado que el mercado cripto está abierto 24/7, se pueden formar picos de volumen y patrones a horas extrañas. Debido a la menor liquidez del mercado cripto (en comparación con las acciones), los patrones de gráficos también pueden ser más sutiles y resultar poco claros, sobre todo para las altcoins de baja capitalización. Además, la mayor volatilidad del mercado cripto implica que las rupturas son más frecuentes. 

Además, debido a la presencia mucho menor de participantes institucionales, los cambios en los volúmenes cripto pueden no ser indicativos de una actividad de “dinero inteligente”, sino más bien de “dinero ingenuo” impulsado por el sentimiento y por el hype, es decir, que se derivan de las acciones de inversores minoristas que actúan en función de informaciones impulsivas o sesgadas. 

Por último, las tendencias suelen ser de naturaleza mucho más corta que en el mercado bursátil debido a muchos de estos mismos factores: alta volatilidad, decisiones impulsadas por emociones, susceptibilidad al hype y predominio de los inversores minoristas.

La paciencia resulta más rentable que el FOMO

La paciencia es algo de lo que muchos traders cripto carecen a menudo. Muchos traders del mundo de la bolsa se toman su tiempo, llegando a esperar semanas o meses antes de entrar o salir de posiciones. Evalúan los datos macroeconómicos, esperan los informes trimestrales de la compañía y buscan detectar tendencias a largo plazo. Por el contrario, muchos traders cripto buscan victorias rápidas a corto plazo y se dejan llevar por el FOMO (miedo a quedarse fuera), pudiendo caer en esquemas “pump and dump” e invertir en monedas con un potencial nada claro. 

La paciencia de un trader bursátil promedio es la mejor de las características de comportamiento que debería adoptar un trader cripto. En lugar de verse impulsados por emociones como el FOMO, es aconsejable que los traders cripto estudien cuidadosamente el token cripto en cuestión y los fundamentos del mercado, esperando a que aparezca un momento y un objetivo de inversión adecuados. Investigar el efecto de los acontecimientos significativos para el mercado, por ejemplo, el halving de Bitcoin, el surgimiento de nuevas plataformas fundamentales de capa 2, los cambios en las principales blockchain (como el paso de Ethereum en 2022 a proof of stake [PoS]), los cambios regulatorios para las criptomonedas en mercados clave, las actualizaciones de los datos de inflación y las decisiones sobre tasas de interés por parte de la Reserva Federal de los EE. UU., también ayudará a los traders a identificar buenas oportunidades de inversión para un éxito a largo plazo.

Conclusiones finales

El mercado bursátil cuenta con muchas herramientas y conceptos valiosos que los traders cripto pueden adoptar. Sin embargo, es crucial comprender las diferencias en la aplicación de estas herramientas a la hora de ser aplicadas al mercado cripto. Es posible que los métodos de evaluación de compañías ya establecidas no resulten fácilmente aplicables al mercado cripto, pero analizar los datos fundamentales clave relacionados con los proyectos web3 sí es una medida útil que se puede adoptar. 

Por otro lado, el uso de ciertas herramientas de gestión de riesgos probadas a lo largo del tiempo, como las órdenes stop loss y la diversificación de cartera, es algo más aplicable de forma directa al trading cripto.

El estudio de los patrones de gráficos también es fundamental, pero muchos parámetros deben ajustarse y no es recomendable la aplicación directa del análisis de patrones de gráficos al trading cripto. En cambio, sí es aconsejable tener en cuenta los patrones que indican volúmenes inusuales, las tendencias más cortas, los indicadores menos claros y las rupturas más frecuentes que son, todos ellos, el resultado de la mayor volatilidad del mercado cripto, su actividad 24/7 y la menor presencia de inversores institucionales en él. 

Lo más importante es que la paciencia, el análisis libre de emociones y la planificación a largo plazo son algo que el trader cripto arquetípico bien podría elegir adoptar del comportamiento y los hábitos habituales de sus homólogos del mercado bursátil.



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