Di pasar saham, perusahaan yang terdaftar dapat membagikan dividen tunai. Ketika saham dasar dari kontrak perpetual TradFi membayar dividen tunai, harga pasar saham biasanya turun sekitar jumlah dividen pada tanggal ex-dividen. Tanpa penyesuaian apa pun, pemegang posisi long (pembeli) akan mengalami kerugian yang tidak adil, sementara pemegang posisi short (penjual) akan menerima keuntungan yang tidak adil.
Oleh karena itu, Bybit akan melakukan penyelesaian dividen tunai untuk kontrak perpetual TradFi sebelum tanggal ex-dividen: pemegang posisi long akan menerima kompensasi ekonomi yang setara dengan jumlah dividen, sementara pemegang posisi short akan diminta untuk membayar jumlah yang sesuai.
Kontrak yang Berlaku
Penyesuaian dividen tunai berlaku untuk kontrak Perpetual saham dengan saham AS atau ETF AS sebagai Aset Dasar (misalnya, AAPLUSDT, TSLAUSDT, QQQUSDT).
Catatan: Saat ini, kontrak saham dengan saham Korea, Jepang, atau Hong Kong sebagai Aset Dasar tidak mendukung dividen tunai.
Proses Keseluruhan
Fase 1:
— Bybit akan menerbitkan pengumuman resmi, biasanya 3 hari kerja sebelumnya untuk kontrak yang memerlukan penyelesaian dividen tunai, termasuk jumlah dividen dan waktu penyelesaian yang tepat.
— Pengguna yang memiliki posisi terbuka disarankan untuk meninjau posisi mereka dan memastikan margin akun yang mencukupi sebelumnya.
Fase 2:
— Ketika Waktu Penyelesaian yang ditentukan dalam pengumuman tercapai, pemegang Posisi Long akan menerima jumlah dividen tunai yang sesuai (dalam USDT)；pemegang Posisi Short akan diminta untuk membayar jumlah dividen tunai yang sesuai (dalam USDT).
— Trader hanya akan membayar atau menerima dividen jika mereka memiliki posisi pada saat penyelesaian dividen tunai. Jika posisi ditutup sepenuhnya sebelum waktu penyelesaian, tidak ada dividen tunai yang akan dibayar atau diterima.
Waktu Penyelesaian Dividen Tunai
Untuk kontrak saham AS, penyelesaian dividen terjadi pada 20:00 Waktu Timur pada hari kalender sebelum tanggal ex-dividen saham tersebut.
- Selama Daylight Saving Time (DST): 00:00 UTC pada tanggal ex-dividen.
- Selama Waktu Standar (non-DST): 01:00 UTC pada tanggal ex-dividen.
Catatan: Untuk mencegah Likuidasi yang disebabkan oleh margin yang tidak mencukupi dari penyelesaian dividen tunai, Bybit dapat, tergantung pada jumlah dividen, membagi penyelesaian menjadi beberapa tahap. Silakan merujuk pada pengumuman dividen tunai untuk setiap kontrak saham untuk detailnya.
Menerima atau Membayar Dividen
Penyelesaian dividen tunai bergantung pada arah Posisi bersih Anda pada saat penyelesaian.
Perhitungan Dividen Tunai
Dividen tunai diselesaikan berdasarkan kuantitas posisi bersih di akun Anda.
Kuantitas Posisi Neto
Jumlah Posisi Bersih = Long Jumlah Kontrak − Short Jumlah Kontrak
- Nilai positif menunjukkan sebuah posisi long bersih.
- Nilai negatif menunjukkan posisi short bersih.
- Nilai nol berarti kuantitas long dan short saling mengimbangi sepenuhnya, dan tidak ada dividen yang diterima atau dibayarkan.
Dividen per Kontrak
Dividen per Kontrak = Dividen per Saham × Nilai Tukar USDT × Pengali Ukuran Kontrak
Dividen per saham dari saham dasar biasanya dinyatakan dalam mata uang selain USDT, seperti USD untuk saham AS. Oleh karena itu, dikonversi ke USDT menggunakan tingkat nilai tukar yang berlaku.
Pengganda Ukuran Kontrak mewakili jumlah saham dasar yang direpresentasikan oleh setiap kontrak Tradfi. Untuk sebagian besar Bybit TradFi, Pengganda Ukuran Kontrak adalah 1, artinya 1 kontrak berukuran mewakili 1 saham dasar. Untuk melihat Pengganda Ukuran Kontrak untuk kontrak tertentu, silakan merujuk ke halaman Detail Kontrak yang sesuai.
Untuk Posisi Long Neto
Jumlah Dividen yang Diterima = Dividen per Kontrak × Kuantitas Posisi Long Bersih
Untuk Posisi Short Neto
Jumlah Dividen yang Dibayarkan = Dividen per Kontrak × Kuantitas Posisi Short Neto
Contoh
Untuk contoh-contoh berikut, asumsikan nilai-nilai berikut:
Dividen per Saham: 0.50 USD
Nilai Tukar USDT: 1.00
Pengganda Ukuran Kontrak: 1
Dividen per Kontrak: 0.50 USDT
Contoh 1: Posisi Long Netto
Posisi yang Dipegang Trader A:
Posisi Long = 120 Kontrak
Posisi Short = 20 Kontrak
Kuantitas Posisi Neto
= 120 − 20
= 100 Kontrak (Neto Long)
Dividen Diterima
= (0,50 x 1 x 1) × 100
= 50 USDT
Karena akun memiliki posisi long bersih, pengguna akan menerima dividen tunai sebesar 50 USDT.
Contoh 2: Posisi Short Neto
Posisi yang Dipegang Trader B:
Posisi Long = 30 Kontrak
Posisi Short = 80 Kontrak
Kuantitas Posisi Neto
= 30 − 80
= −50 Kontrak (Bersih Short)
Dividen Dibayar
= (0,50 x 1 x 1) × 50
= 25 USDT
Karena akun memegang Posisi Short bersih, pengguna akan membayar 25 USDT dalam dividen tunai.
Contoh 3: Posisi Lindung Nilai Penuh
Posisi yang dimiliki Trader C:
Posisi Long = 100 Kontrak
Posisi Short = 100 Kontrak
Kuantitas Posisi Neto
= 100 − 100
= 0 Kontrak
Tidak ada dividen yang diterima atau dibayarkan.
Karena posisi Long dan Short saling meniadakan sepenuhnya, akun tersebut tidak memiliki eksposur dividen bersih.