Pinjaman Institusional Bybit menyediakan layanan pinjaman beragunan kepada trader institusional yang dirancang untuk meningkatkan efisiensi modal. Artikel ini menjelaskan cara kerja Pinjaman Institusional, termasuk peminjaman, pelunasan, dan manajemen risiko.

1. Ikhtisar

2. Peminjaman, Pencairan & Pelunasan

3. Perhitungan Manajemen Risiko

4. Proses Likuidasi

Ikhtisar

Pinjaman Institusional Bybit memungkinkan trader institusional untuk meminjam dengan menjaminkan aset agunan yang layak yang disimpan di akun Bybit mereka, sehingga memungkinkan fleksibilitas yang lebih besar dan pemanfaatan modal yang lebih efisien.

Saat ini, Pinjaman Institusional mendukung jumlah pinjaman minimum sebesar 1.000.000 USDT dengan leverage hingga 5x di bawah Akun Trading Terpadu (UTC).

Keuntungan

1. Aset agunan disimpan di dalam Akun Utama UTC dan Akun Sekunder Standar UTC pengguna.
2. Selama persyaratan loan-to-value (LTV) dipertahankan, aset agunan dapat ditradingkan di pasar Spot dan Derivatif.
3. Beberapa aset agunan didukung.
4. Pinjaman Institusional menawarkan suku bunga yang kompetitif dan batas pinjaman. Silakan hubungi Perwakilan Institusional Anda untuk mengetahui tingkat dan detail terbaru.
5. Pinjaman tanpa bunga dengan leverage mungkin tersedia melalui promosi tertentu.

Kategori Produk

Pinjaman Institusional menawarkan tiga kategori produk berdasarkan strategi trading, yang masing-masing memiliki mekanisme kontrol risikonya sendiri.

Catatan: Produk institusional yang ada akan tetap berada di bawah kategori Default. Untuk mengubah kategori, silakan hubungi Perwakilan Institusional khusus Anda.

Manajemen Trading

Dana yang dipinjam di bawah Pinjaman Institusional dikreditkan secara eksklusif ke UTC yang terkait dengan UID utama dalam unit risiko yang relevan. Akun kustodian pihak ketiga dan Akun Sekunder Trading Kustodian tidak didukung.

Dana yang dipinjam dapat digunakan untuk produk trading berikut:

OpenAPI

Bybit mendukung akses API untuk menanyakan informasi produk, detail pesanan, dan data terkait lainnya. Silakan kunjungi halaman API untuk mendapatkan akses API. Untuk pertanyaan apa pun, silakan hubungi Perwakilan Institusional Anda atau kirim email ke institutional_services@bybit.com. Saat ini, Obrolan Langsung tidak mendukung pertanyaan terkait Pinjaman Institusional.

Peminjaman, Pencairan & Pelunasan

Aplikasi Pinjaman

Pinjaman Institusional Bybit saat ini mendukung leverage hingga 5x, dengan jumlah pinjaman minimum sebesar 1.000.000 USDT atau nilai yang setara dalam aset yang dipinjam.

Untuk informasi selengkapnya tentang persyaratan aplikasi, silakan hubungi Perwakilan Institusional Anda atau kirim email ke institutional_services@bybit.com.

Aset Jaminan

Aset jaminan mengacu pada total nilai USDT dari semua aset jaminan yang layak yang disimpan di UTA Anda, yang dihitung berdasarkan rasio nilai jaminan yang berlaku untuk setiap aset.

Lihat halaman ini untuk mengetahui rasio nilai jaminan untuk semua aset margin yang didukung dalam Pinjaman Institusional di UTA.

Catatan: Jika Anda melakukan trade Spot yang mengubah aset jaminan Pinjaman Institusional di UTA Anda menjadi aset non-jaminan, atau menjadi aset jaminan dengan rasio nilai jaminan yang lebih rendah, rasio risiko Anda dapat meningkat. Jika rasio risiko yang dihasilkan mencapai atau melebihi ambang batas likuidasi setelah pesanan dieksekusi, likuidasi dapat terpicu segera setelah penempatan pesanan. Harap kelola posisi Anda dengan hati-hati untuk menghindari risiko likuidasi dan potensi kerugian aset.

Pencairan

Pencairan pinjaman hanya didukung untuk UID utama dalam unit risiko yang relevan dan hanya dapat dikreditkan ke UTA.

Catatan: Selama pencairan pinjaman, sebagian dari dana yang dipinjam akan disimpan sebagai dana cadangan. Dana cadangan akan ditransfer ke akun sistem platform dan tidak dapat digunakan untuk trading atau penarikan. Mekanisme ini dirancang untuk membantu mengurangi risiko saldo negatif dalam Pinjaman Institusional.

Contoh

Dengan asumsi pengguna memiliki aset jaminan senilai 270.000 USDT, rasio dana cadangan sebesar 2%, dan menggunakan leverage 5x, pengguna dapat meminjam hingga 1.000.000 USDT.

Dalam skenario ini:

1. 2% dari jumlah yang dipinjam (20.000 USDT) akan disimpan sebagai dana cadangan dan ditransfer ke akun sistem platform.
2. Sisa 980.000 USDT (1.000.000 USDT − 20.000 USDT) akan dikreditkan ke UTA pengguna.
3. Total ekuitas akun pengguna akan menjadi setara dengan 1.250.000 USDT, yang terdiri dari:
4. 270.000 USDT dalam aset jaminan
5. 980.000 USDT dalam dana pinjaman yang dapat digunakan
6. Rasio LTV pengguna saat ini akan menjadi 80%.

Aturan Pelunasan

Pelunasan hanya didukung untuk UID utama dalam unit risiko dan harus dilakukan dari UTA. Setelah pinjaman dilunasi sepenuhnya, semua dana cadangan yang disimpan di akun sistem platform akan dirilis kembali ke UTA pengguna.

Tanggal pelunasan akan disepakati bersama secara luring oleh kedua belah pihak dan ditentukan dalam perjanjian. Skenario pelunasan berikut didukung:

1. Pelunasan pada saat jatuh tempo: Pinjaman dilunasi pada tanggal jatuh tempo.
2. Pelunasan lebih awal: Pinjaman dilunasi sebelum tanggal jatuh tempo.

Perhitungan Manajemen Risiko

Unit Risiko

1. Unit risiko mengacu pada sekelompok UID yang ditautkan yang digunakan untuk manajemen risiko Pinjaman Institusional.
2. Dalam satu set Akun Utama dan Akun Sekunder, UID yang berbeda dapat ditetapkan ke unit risiko yang berbeda. Namun, setiap UID hanya dapat ditautkan ke satu unit risiko.
3. Satu unit risiko dapat berisi beberapa UID, dengan ketentuan bahwa semua UID yang ditautkan berada dalam satu set Akun Utama dan Akun Sekunder yang sama.
4. Setiap unit risiko harus menunjuk satu UID dalam grup sebagai UID utama, yang dapat berupa UID Akun Utama atau UID Akun Sekunder.
5. Semua pinjaman di bawah UID tertentu dalam unit risiko harus dilunasi sepenuhnya sebelum UID dapat dilepaskan dari tautan unit risiko.
6. Saat ini, penautan UID ke unit risiko didukung melalui OpenAPI. Silakan merujuk ke dokumentasi API untuk informasi selengkapnya.

Tingkat Risiko (LTV)

Nilai Margin Awal (IMR) dan Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) di bawah UTA dinilai secara independen di tingkat UID akun dan beroperasi secara terpisah dari sistem LTV Pinjaman Institusional. Kedua sistem manajemen risiko tersebut tidak saling memengaruhi. Untuk informasi selengkapnya tentang manajemen risiko UTA, silakan merujuk ke halaman ini.

Rumus perhitungan LTV

LTV = Modal terutang ÷ Total nilai aset unit risiko

Dengan:

Modal terutang: Sisa saldo modal pinjaman yang belum dibayar, tidak termasuk bunga yang masih harus dibayar.

Total nilai aset: Total nilai setara USDT dari semua aset jaminan dalam unit risiko.

Aset positif dihitung berdasarkan rasio nilai jaminan berjenjang yang berlaku untuk setiap aset sedangkan aset negatif dihitung langsung menggunakan harga pasar tanpa menerapkan rasio nilai jaminan apa pun.

Ambang Batas dan Pembatasan Risiko LTV

Jika LTV akun Anda mencapai ambang batas berikut, sistem akan menerapkan pembatasan yang sesuai.

Catatan: Pembatasan ini merupakan tindakan pengendalian risiko tambahan dan tidak menjamin perlindungan penuh terhadap paparan risiko. Pengguna bertanggung jawab untuk memantau dan mengelola tingkat LTV akun mereka dan risiko terkait dan tidak boleh hanya mengandalkan pembatasan sistem sebagai perlindungan.

Aturan Intersepsi Margin Pemeliharaan

Strategi CTA frekuensi tinggi melibatkan pembukaan posisi yang sering, yang dapat mengakibatkan penggunaan margin pemeliharaan (MM) yang signifikan. Untuk mencegah penggunaan MM menyebabkan LTV melebihi ambang batas pembatasan pembukaan posisi (85%), sistem secara dinamis menghitung margin pemeliharaan maksimum (MM Maks) yang tersedia untuk setiap pengguna dan menerapkan kontrol risiko yang sesuai.

Jika margin pemeliharaan yang diperlukan untuk pesanan melebihi margin pemeliharaan maksimum yang tersedia bagi pengguna, pesanan akan ditolak.

Rumus

MM unit risiko yang tersedia = maks [(Total nilai ekuitas unit risiko dalam USD − Total margin akun yang digunakan − Total liabilitas) ÷ 85%, 0]

MM Maks pengguna tunggal = maks [(Total nilai ekuitas unit risiko dalam USD - Jumlah total margin akun yang digunakan pengguna lain di unit tersebut − Total liabilitas) ÷ 85%, 0]

Di mana:

1. Total margin akun yang digunakan = MM UTA + MM untuk pesanan Opsi yang tertunda dalam mode Margin Silang
2. Total liabilitas = Modal + Bunga yang masih harus dibayar

Saat order ditempatkan, sistem akan menghitung MM yang diperlukan untuk order tersebut. Jika MM yang diperlukan melebihi MM maksimum yang tersedia bagi pengguna, order akan ditolak.

Rumus

LTV = Total liabilitas ÷ (Total nilai ekuitas unit risiko dalam USD − Total margin akun yang digunakan − MM unit risiko yang tersedia)

Catatan: Batasan di atas adalah langkah-langkah kontrol risiko tambahan dan tidak menjamin perlindungan penuh terhadap paparan risiko. Pengguna bertanggung jawab untuk memantau dan mengelola tingkat risiko akun mereka dan risiko terkait dan tidak boleh hanya mengandalkan batasan sistem sebagai perlindungan.

Aturan Kontrol Risiko Delta

Aturan kontrol risiko Delta terutama berlaku untuk kategori produk Lindung Nilai/Delta. Delta mengukur eksposur arah bersih akun yang tidak terlindung nilai. Nilai Delta yang lebih besar menunjukkan eksposur arah yang lebih besar dan risiko pasar yang lebih tinggi.

Delta Akun mencerminkan bagaimana perubahan harga pasar dapat memengaruhi nilai akun Anda secara keseluruhan, termasuk apakah akun lebih terekspos pada potensi keuntungan atau kerugian dan sejauh mana eksposur tersebut.

Perhitungan Delta

Sistem menggabungkan posisi semua pengguna dalam unit risiko dan menghitung Delta berdasarkan jenis aset dan arah posisi yang sesuai.

Catatan:

1. Koin stabil dan mata uang fiat berikut dikecualikan dari perhitungan Delta: USDT, USDC, USDE, DAI, TRY, BRL, dan USD.
2. Token derivatif atau wrapped tertentu akan dipetakan ke aset dasar yang sesuai. Contohnya: METH → ETH, WBTC → BTC.

Rumus

Delta Akun = Σ(Delta Koin × Rasio Koin)

Secara sederhana, Delta Akun mewakili dampak harga gabungan di semua aset dalam akun.

1. Delta Koin mengukur eksposur arah dari aset tertentu dengan membandingkan eksposur bersih dengan eksposur arah yang lebih besar.
2. Rasio Koin mewakili bobot aset tertentu dalam akun dan dihitung berdasarkan nilai eksposur aset yang lebih besar relatif terhadap total nilai aset akun.

Contoh

Dengan asumsi pengguna memegang:

1. 5 posisi long BTCUSDT
2. 3 posisi short BTCUSDT
3. Harga BTC = 65.000 USDT
4. Total nilai akun = 980.000 USDT

Perhitungan delta akan menjadi sebagai berikut:

1. Delta Koin = (5 − 3) ÷ maks (3, 5) = 2 ÷ 5 = 0,4
2. Rasio Koin = (5 × 65.000) ÷ 980.000 ≈ 0,3316
3. Delta BTC = 0,4 × 0,3316 = 0,1326

Batas Kuota Delta dan Intersepsi Order

Sistem menerapkan batas kuota Delta pada setiap unit risiko di dua dimensi berikut:

1. Batas Delta Koin tunggal (maxCoinDelta): Eksposur bersih setara USD maksimum yang diizinkan untuk satu aset.
2. Batas Delta unit risiko (maxUnitDelta): Eksposur bersih setara USD maksimum yang diizinkan di semua aset dalam unit risiko.

Saat pesanan baru dibuat, sistem akan mengevaluasi dampaknya pada Delta secara waktu nyata. Jika pesanan menyebabkan batas Delta koin tunggal atau batas Delta unit risiko terlampaui, pesanan akan ditolak.

Catatan:

1. Pesanan dan posisi historis yang ada tidak tunduk pada penghitungan ulang retroaktif. Pemeriksaan Delta hanya berlaku untuk pesanan yang baru dibuat.
2. Mode Margin Terisolasi dikecualikan dari perhitungan Delta.
3. Di bawah mode Margin Silang, pesanan hanya-kurangi Kedaluwarsa diperlakukan sebagai pesanan pengurang risiko dan oleh karena itu dikecualikan dari perhitungan Delta. Namun, tidak semua pesanan hanya-kurangi dikecualikan dari pemeriksaan Delta. Trade hanya-kurangi tertentu mungkin masih memicu pembatasan Delta, terutama saat mengurangi posisi lindung nilai meningkatkan eksposur Delta bersih akun, atau saat pengurangan posisi long dan short asimetris menghasilkan eksposur arah yang lebih besar. Dalam kasus seperti itu, pesanan mungkin masih ditolak.
4. Pengguna disarankan untuk mengelola rasio lindung nilai dengan hati-hati dan menghindari pengurangan posisi satu sisi saat mendekati batas Delta. Jika restrukturisasi posisi diperlukan, pertimbangkan untuk menyesuaikan posisi long dan short secara bersamaan untuk mempertahankan rasio lindung nilai yang seimbang. Jika perlu, silakan hubungi Perwakilan Institusional Anda untuk membahas penyesuaian batas Delta sementara.

Catatan: Batasan di atas adalah langkah-langkah kontrol risiko tambahan dan tidak menjamin perlindungan penuh terhadap paparan risiko. Pengguna bertanggung jawab untuk memantau dan mengelola tingkat risiko akun mereka dan risiko terkait dan tidak boleh hanya mengandalkan batasan sistem sebagai perlindungan.

Proses Likuidasi

Saat LTV akun mencapai atau melebihi 90%, sistem akan memicu proses likuidasi untuk mengurangi risiko akun. Tindakan pelunasan dan likuidasi akan dieksekusi dalam urutan berikut:

1. Pembatalan pesanan terbuka

Semua pesanan terbuka yang belum terisi akan dibatalkan untuk melepaskan margin yang digunakan.

2. Pelunasan aset yang sama

Aset yang tersedia di akun akan digunakan terlebih dahulu untuk pelunasan tanpa konversi aset.

3. Pelunasan aset yang dapat dikonversi

Jika aset yang tersedia tidak mencukupi untuk pelunasan, sistem akan mengonversi aset yang dapat ditransfer dan menggunakan aset yang dikonversi untuk pelunasan. Biaya konversi sebesar 2% akan dikenakan selama proses konversi.

Contoh:

Dengan asumsi pengguna perlu melunasi 200.000 USDT dan memiliki 3 BTC, dengan harga BTC sebesar 60.000 USDT:

1. Biaya konversi: 0,06 BTC (3 BTC × 2%)
2. Jumlah yang dapat dikonversi yang tersisa: 2,94 BTC
3. Nilai yang dikonversi: 176.400 USDT (2,94 × 60.000)
4. Jumlah pelunasan yang tersisa: 23.600 USDT (200.000 − 176.400)

4. Pelunasan hingga IMR kembali ke 100%

Aset margin dengan saldo positif di UTA akan ditransfer untuk pelunasan hingga IMR kembali ke 100%.

5. Pelunasan hingga MMR kembali ke 100%

Aset margin dengan saldo positif di UTA akan ditransfer untuk pelunasan hingga MMR kembali ke 100%.

6. Pelunasan dana cadangan

Sistem akan menggunakan dana cadangan 2% yang disimpan selama pencairan pinjaman untuk pelunasan.

7. Penyelesaian likuidasi

Jika kerugian masih tidak dapat ditanggung sepenuhnya, semua UID dalam unit risiko akan memasuki proses likuidasi. Biaya penyelesaian likuidasi akan dikenakan selama proses ini, dihitung sebagai berikut:

Biaya penyelesaian likuidasi = Jumlah aset yang dilikuidasi × 2%

Catatan: Likuidasi Pinjaman Institusional dan likuidasi UTA adalah mekanisme kontrol risiko yang independen. Jika kedua proses likuidasi terpicu secara bersamaan, aturan berikut akan berlaku:

1. Jika UTA sudah menjalani likuidasi saat likuidasi Pinjaman Institusional terpicu, likuidasi Pinjaman Institusional akan melewati UID yang terpengaruh dan tidak akan dieksekusi untuk UID tersebut.
2. Likuidasi Pinjaman Institusional tidak memengaruhi aturan likuidasi UTA. Misalnya, mekanisme likuidasi yang ditunda untuk Opsi di bawah UTA akan terus beroperasi secara normal; namun, mekanisme ini tidak berlaku untuk likuidasi Pinjaman Institusional.
3. Jika likuidasi Pinjaman Institusional sudah sedang berlangsung saat UTA secara bersamaan memicu likuidasi, sistem akan menyelesaikan likuidasi Pinjaman Institusional terlebih dahulu sebelum memproses likuidasi UTA.

Untuk pertanyaan apa pun, silakan hubungi Perwakilan Institusional Anda atau kirim email ke institutional_services@bybit.com. Saat ini, Obrolan Langsung tidak mendukung pertanyaan terkait Pinjaman Institusional.