Margin Pemeliharaan sangat penting untuk mempertahankan posisi dalam perdagangan. Artikel ini akan membahas proses penghitungan secara khusus untuk kontrak USDC Perpetual & Futures. 

 

 

Apa Itu Margin Pemeliharaan?

Margin Pemeliharaan adalah jumlah minimum margin yang trader harus pertahankan di posisi atau akun mereka untuk terus memegang posisi. Ketika kerugian belum terealisasi menyebabkan margin posisi dalam posisi atau akun turun di bawah tingkat margin pemeliharaan yang diperlukan, likuidasi akan dipicu.

 

Karena trader memegang nilai kontrak yang lebih besar (nilai posisi + nilai pesanan), margin pemeliharaan yang diperlukan juga akan meningkat dengan persentase tetap seiring nilai kontrak naik ke tingkat tertentu.  Setiap pasangan perdagangan memiliki tingkat dasar margin pemeliharaan, yang disesuaikan sesuai dengan perubahan tingkat batas risiko. 

 

Misalnya, ketika Anda membuka posisi BTCUSDC dengan nilai posisi 100.000 USDC atau lebih rendah, tingkat margin pemeliharaan (MMR) yang diperlukan untuk posisi tersebut adalah 0,4% dari nilai posisi. Jika nilai posisi meningkat menjadi 1.000.000 USDC, MMR yang diperlukan juga akan meningkat menjadi 0,5% dari nilai posisi.

 

 

Untuk mendapatkan informasi selengkapnya mengenai batas risiko, silakan membaca panduan kami di sini. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Perhitungan Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR)

Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) untuk setiap posisi ditentukan menggunakan penghitungan berbasis tingkatan sesuai dengan tingkat margin nilai posisi. Kelebihan apa pun di luar tingkatan tertentu tunduk pada penghitungan berdasarkan MMR tingkat baru.

 

Ilustrasi

Tabel di bawah ini menunjukkan parameter margin kontrak XYZUSDC. 

 

 

Dengan asumsi harga penanda adalah 3.500 USDC, trader memasuki posisi long sebesar 100 kontrak dengan leverage 10x pada 35 USDC; nilai posisi kontrak adalah 3.500 USDC.

 

Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak x Harga Penanda

  = 100 x 35 = 3.500 USDC

 

Margin Awal = Nilai Posisi / Leverage

 = 35 x 100 / 10 = 350 USDC

 

Margin Pemeliharaan = Nilai Posisi x MMR

              = (1.000 x 2%) + (1.000 x 2,5%) + (1.000 x 3%) + (500 x 3,5%) 

 = 92,5 USDC

 

Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian belum terealisasi maksimum (dihitung menggunakan Harga Penanda) sebesar 257,5 USDC (350 USDC - 92,5 USDC) sebelum likuidasi terjadi.

 

 

 

 

 

Formula 

Sekarang setelah Anda memahami bagaimana margin pemeliharaan dihitung, seperti yang terlihat pada ilustrasi di atas, perhitungannya bisa menjadi rumit dan berbelit ketika melakukan penghitungan dengan nilai posisi yang besar. Oleh karena itu, untuk sederhananya, kita dapat menggunakan rumus berikut untuk menghitung margin pemeliharaan posisi.

 

 

Nilai Posisi = Ukuran Kontrak x Harga Penanda

Margin Pemeliharaan (MM) = (Nilai Posisi x MMR) - Pengurangan Margin Pemeliharaan 

 

sedangkan,

Pengurangan MM di Tingkatan n = Batas Risiko di Tingkatan n-1 x (Perbedaan antara MMR di Tingkatan n dan Tingkatan n-1) + Pengurangan MM di Tingkatan n-1

 

Karena nilai posisi dihitung sebagai ukuran kontrak × harga penanda, dan harga penanda terus berubah, nilai posisi juga akan berubah. Oleh karena itu, tingkat batas risiko Anda akan disesuaikan secara waktu nyata, yang kemudian akan memengaruhi margin pemeliharaan (MMR) yang diperlukan. Misalnya, jika harga penanda meningkat dan menyebabkan nilai posisi Anda naik, tingkat batas risiko Anda dapat beralih dari Tingkatan 2 ke Tingkatan 3, sehingga menghasilkan persyaratan MMR yang lebih tinggi dan risiko akun yang meningkat.

 

MMR yang diperlukan untuk setiap tingkatan batas risiko dan jumlah Pengurangan Margin Pemeliharaan dapat dengan mudah ditemukan di halaman Parameter Margin.

 

 

 

Contoh

Tabel di bawah ini menunjukkan Parameter Margin untuk BTCUSDC.

 

 

*Tabel di atas hanyalah ilustrasi dan tidak mewakili parameter margin aktual. Harap selalu melihat halaman ini untuk parameter margin terbaru.

 

 

Contoh 1 

Trader A menggunakan leverage 10x dan membuka posisi short sebesar 100 ETH dengan harga USDC 4.000. Dengan asumsi Harga Mark adalah 4.000 USDC.

 

Nilai Posisi = 100 x 4.000 = 400.000 USDC (Tingkatan 4)

Margin Awal = 400.000 / 10 = 40.000 USDC  

Margin Pemeliharaan = 400.000 x 3,5% - 3.000 = 11.000 USDC 

 

Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian maksimum yang belum terealisasi sebesar 29.000 USDC (40.000 USDC - 11.000 USDC) sebelum likuidasi dipicu.

 

 

 

Contoh 2

Trader B menggunakan leverage 10x dan membuka posisi long ETHUSDC sebesar 50 ETH pada USDC 4.000, sekaligus memiliki pesanan batas pembelian sebesar 50 ETH pada USDC 3.000.

Dengan asumsi Harga Penanda adalah 4.000 USDC.

 

Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak x Harga Penanda 

   = 200.000 USDC (Tingkatan 2)

Margin Pemeliharaan Posisi = 200.000 x 2,5% - 500 = 4.500 USDC

Nilai Pesanan = Kuantitas Kontrak x Harga Pesanan

Margin Pemeliharaan Pesanan = 50 ETH x 3.000 x 3,5% = 5.250 USDC

Margin Pemeliharaan Total yang Diperlukan = 4.500 + 5.250 = 9.750 USDC 

 

Akibatnya, kita dapat melihat bahwa ketika pesanan tidak terpenuhi, margin pemeliharaan pesanan dihitung berdasarkan MMR yang sesuai dari tingkatan yang ditentukan oleh (nilai posisi + nilai pesanan) alih-alih perhitungan berbasis bertingkat. MMR yang diperlukan untuk tingkatan nilai posisi 200.000 USDC + nilai pesanan 150.000 USDC adalah 3,5%. 

 

Dengan asumsi pesanan pembelian telah terisi dan posisi dibuka, Harga Penanda untuk ETHUSDC kini telah menjadi 3.100 USDC. Total margin pemeliharaan yang diperlukan kini menjadi:

 

Nilai Posisi = [(50 x 3.100) + (50 x 3.100)] = 310.000 USDC (Tingkatan 4)

Margin Awal = 310.000 / 10 = 31.000 USDC

Margin Pemeliharaan = 310.000 x 3,5% - 3.000 = 7.850 USDC

 

Setelah pesanan terpenuhi, margin pemeliharaan keseluruhan yang diperlukan berkurang menjadi 7.850 USDC. Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian maksimum yang belum terealisasi sebesar 27.150 USDC (35.000 USDC - 7.850 USDC) sebelum likuidasi dipicu.

 

 

 

 

 

 

 

 

Tampilan Margin Pemeliharaan pada Tab Posisi 

Margin pemeliharaan (MM) yang diperlukan oleh posisi dapat ditemukan di tab posisi.

 

 

Ada kemungkinan Anda melihat bahwa MM yang ditampilkan pada tab posisi akan lebih tinggi dikarenakan penyertaan perkiraan biaya untuk menutup posisi. 

 

Perkiraan biaya untuk menutup posisi long dan short dihitung sedikit berbeda sebagai berikut:

 

Perkiraan Biaya Penutupan (Tutup Panjang)Posisi Long = Ukuran Posisi × Harga Masuk × (1 − 1 / Leverage ) × Tarif Biaya Taker

 

Perkiraan Biaya untuk Tutup (Posisi Short) = Ukuran Posisi × Harga Masuk × (1 + 1 / Leverage) × Tarif Biaya Taker 

 

 

Contoh

Merujuk pada Contoh 1, Trader A memegang posisi short kontrak 100 ETH dengan harga USDC 4.000 dengan leverage 10x. Dengan asumsi Harga Penanda adalah 4.000 USDC.

 

Margin Pemeliharaan (MM) = 11.000 USDC 

Perkiraan Biaya untuk Tutup Posisi = 100 × 4.000 × (1 + 1/10) × 0,055% = 242 USDC

 

Dalam hal ini, total margin pemeliharaan yang ditampilkan pada tab posisi adalah 11.242 USDC (11.000 USDC + 242 USDC).

 

 

Dengan asumsi siklus penyelesaian pada pukul 08.00 UTC, Harga Penanda menjadi  4.200 USDC. Harga entri rata-rata untuk posisi tersebut akan diperbarui menjadi USDC 4.200.

 

Margin Pemeliharaan Baru diperlukan = (4.200 × 100 × 4%) - 5.000 = 11.800 USDC

Perkiraan Biaya Baru untuk Menutup = 100 × 4.200 × (1 + 1/10) × 0,055% = 254,1

 

Margin Pemeliharaan yang ditampilkan pada tab posisi akan diperbarui menjadi 12.054,1 USDC (11.800 USDC + 254,1 USDC).

 

 

 

Kesimpulan

Memahami proses perhitungan margin pemeliharaan posisi dan pesanan sangat penting bagi trader untuk mengelola risiko mereka secara efektif di Bybit. Dengan memahami bagaimana margin ini dihitung, trader dapat membuat keputusan yang tepat untuk mengurangi risiko likuidasi dan mengoptimalkan strategi perdagangan mereka.