Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Ringkasan Mendetail
Ketika Anda memperkirakan kenaikan moderat di pasar, bullcall Spreadadalah salah satu strategi opsi yang dapat Anda gunakan untuk mengekspresikan pandangan tersebut sambil membatasi potensi keuntungan dan kerugian padakedaluwarsaKarena membantu Anda mengekspresikan pandangan Bullish yang moderat, strategi ini juga menetapkan batas atas pada kerugian dan keuntungan saat jatuh tempo, menjadikannya pilihan yang cocok bagi mereka yang lebih memilih untuk menerapkan strategi dengan risiko terdefinisi.
Dalam artikel ini, kita akan membahas struktur dua kaki dari spread panggilan bullish, meninjau contoh payoff, dan melihat rute perdagangan Bybit yang tersedia untuk strategi ini.
Poin-Poin Penting:
Bull call spread didasarkan pada pembelian call dengan strike yang lebih rendah dan penjualan call dengan strike yang lebih tinggi dalam jumlah yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama.
Premi yang diterima dari opsi short mengurangi biaya long call, sementara short call juga membatasi potensi kenaikan.
Artikel ini menjelaskan struktur imbal hasil dari bull call spread, kemudian menunjukkan kepada Anda cara mengatur strategi tersebut di Bybit.
Apa itu bull call Spread?
Bull call spread adalah debit spread yang bullish yang menggunakan dua opsi call. Anda menggunakannya ketika Anda memiliki pandangan positif terhadap aset dasar.
Strategi ini umumnya cocok untuk pandangan bahwa aset dasar akan naik secara moderat menjelang kedaluwarsa. Jika Anda memperkirakan pergerakan naik yang stabil, bukan lonjakan dramatis, strategi ini bisa menjadi alat yang tepat. Strategi ini juga menawarkan profil keuntungan dan kerugian yang terbatas.
Bull call spread berbeda dari membeli satu opsi beli baik dari segi biaya maupunrisiko/imbal hasil. Menjual yang lebih tinggi-mogokcall mengurangi premi di muka dan oleh karena itu menurunkan kerugian maksimum dibandingkan dengan membeli call strike bawah yang sama sendirian. Sebagai gantinya, ini juga membatasi keuntungan maksimum.
Bagaimana cara kerja bull call spread?
Spread bull call menggunakan dua opsi call yang memiliki aset dasar, tanggal kedaluwarsa, dan jumlah kontrak yang sama. Anda membuatnya dengan membeli call pada harga strike yang lebih rendah dan menjual call pada harga strike yang lebih tinggi. Biasanya, Long Call tersebut adalahATM atau ITMkontrak sedikit di bawah harga pasar saat ini, sementara short call dengan strike yang lebih tinggi adalah OTM.
Biaya Anda untuk memasuki perdagangan menghasilkan debit bersih, karena premi yang Anda bayarkan untuk call ATM atau ITM biasanya lebih tinggi daripada yang Anda kumpulkan dengan menjual call OTM. Untuk menghitung debit bersih yang dibayarkan, kurangi premi yang Anda terima untuk Short Call dari premi yang Anda bayarkan untuk Long Call.
Short call pada Strike yang lebih tinggi melakukan dua hal secara bersamaan:
Hal ini menurunkan biaya masuk Anda dengan mengimbangi sebagian dari apa yang Anda bayarkan untuk Long Call.
Ini membatasi potensi keuntungan Anda, karena Strike yang lebih tinggi nilai intrinsik saat kedaluwarsa mengimbangi Nilai Intrinsik Long Call Anda.
Dengan demikian, Short Call yang lebih tinggi menetapkan batas atas pada potensi keuntungan strategi Anda secara keseluruhan.
Payoff Bull call Spread: Contoh dan titik impas
Mari kita pertimbangkan contoh bull call spread yang netral terhadap aset, menggunakan harga yang dinyatakan dalam unit. Anda membeli call dengan strike 100 seharga Premi 7 unit, dan menjual call dengan strike 110 seharga 3 unit.
Rumus yang berlaku:
Debit bersih = premi yang dibayarkan untuk Long Call − premi yang diterima untuk Short Call = 7 − 3 = 4 (debit)
Kerugian maksimum = debit bersih = 4 (debit)
Titik impas (Breakeven) = Strike bawah + debit bersih = 100 + 4 = 104
Keuntungan maksimum = (Strike lebih tinggi − Strike lebih rendah) − debit bersih = (110 − 100) − 4 = 6
Anda membayar 4 unit untuk membuka posisi spread, dan jumlah tersebut adalah kerugian maksimal Anda. Kerugian mencapai puncaknya ketika Harga Dasar berakhir pada atau di bawah 100, karena kedua call kedaluwarsa tanpa nilai. Pada 104, Long Call bernilai 4 unit saat kedaluwarsa, yang mengimbangi debit bersih 4 unit, sehingga Anda impas. Dan pada atau di atas 110, Short Call membatasi keuntungan Anda pada 6 unit, tidak peduli seberapa tinggi kenaikan harga.
Harga saat kedaluwarsa | Hasil per unit |
100 atau kurang | −4 (kerugian maksimum) |
Pada 104 | 0 (impas) |
Pada atau di atas 110 | +6 (keuntungan maksimum) |
Perlu diperhatikan bahwa contoh kami di atas tidak memperhitungkan biaya transaksi, dan keuntungan aktual akan menyesuaikan dengan kuantitas Posisi.
Kapan Anda mungkin menggunakan bull call spread?
Anda dapat menggunakan bull call spread ketika pandangan Anda cukup bullish, dan Anda memiliki target harga yang masuk akal di suatu tempat di dekat Harga Strike yang lebih tinggi. Anda biasanya akan mengharapkan harga aset naik, tetapi tidak melonjak jauh melampaui level tersebut.
Pilihan lebar strike dan ekspirasi Anda adalah faktor penting, karena menentukan parameter risiko vs. imbalan dari strategi Anda. Spread yang lebih lebar mengubah saldo antara apa yang bisa Anda peroleh dan apa yang berisiko Anda rugikan. Ekspirasi juga mempengaruhi premi dari kedua kaki (legs) dan oleh karena itu debit bersih spread. Ekspirasi yang lebih lambat memberikan aset dasar (underlying) lebih banyak waktu untuk bergerak, tetapi efek pada biaya masuk spread bergantung pada penetapan harga kedua opsi beli (calls).
Selain itu, perlu diingat bahwa reli yang kuat di atas Harga Strike Short Call tidak menambah keuntungan maksimum spread saat jatuh tempo. Begitu harga melewati strike tersebut, keuntungan Anda tetap terbatas. Jika Anda mengharapkan pergerakan tajam dan berkepanjangan jauh melampaui target Anda, bull call spread akan menyisakan potensi kenaikan tersebut.
Manfaat dan risiko dari strategi bull call spread
Bull call spread berbiaya lebih rendah daripada single call, tetapi strategi ini juga membatasi potensi keuntungan Anda. Tabel di bawah ini menguraikan trade-off yang terlibat.
Keuntungan | Pertukaran (trade-off) |
Debit bersih lebih rendah daripada membeli opsi beli strike yang lebih rendah itu sendiri | Potensi keuntungan dibatasi oleh strike yang lebih tinggi |
Kerugian maksimum bersifat tetap | Kerugian maksimum adalah total debit bersih jika harga berakhir pada atau di bawah strike bawah. |
Jika harga tidak naik seperti yang Anda harapkan, Anda kehilangan dana yang Anda bayarkan. Kerugiannya terbatas, tetapi tetap saja itu adalah kerugian.
Biaya dan Likuiditas juga dapat memengaruhi hasil. Kedua sisi dari spread memiliki biaya perdagangan, dan Likuiditas yang tipis dapat membuat entri atau keluar dari Posisi menjadi lebih mahal, karena spread yang lebih lebarspread bid/ask dan slippage.
Sebelum kedaluwarsa, nilai spread dapat berubah seiring waktu danvolatilitas tersiraty (IV). Posisi Anda bisa bernilai lebih atau kurang dari yang Anda perkirakan, bahkan ketika harga belum mencapai target Anda.
Cara trading bull call Spread di Bybit
Rute yang Anda pilih bergantung pada pasar yang ingin Anda perdagangkan. Untuk Opsi Kripto, mulai dariPerdagangan → Opsi. Dan untuk Opsi Perpetualpada aset TradFi (hanya USDT Perp), mulai dariTradFi→ OpsiJika tidak, pengaturan strategi serupa.
Di Aplikasi Bybit
Beralih kePro mode dan bukaStrategi, laluHubungi Spread.Pilih aset Anda [mis., BTCUSDT untuk Bitcoin(BTC)] dan kedaluwarsa kontrak. Tentukan detail dari dua opsi beli Anda: strike yang lebih rendah untuk Belidan harga strike yang lebih tinggi untuk Jual.
Sebelum melanjutkan, tinjau grafik imbal hasil, total margin yang diperlukan, dan profit maksimum. Jika sudah siap, ketuk padaBuat Strategi, lalu ketuk padaKonfirmasiuntuk meluncurkan bull call Spread Anda.
Di situs web Bybit
BukaStrategi atau Pembangun Posisi dari antarmuka Opsi. Kedua rute tersebut akan membawa Anda ke pembuat strategi. Pilih Direksional → Call/Put Spread dan gunakan fungsi pencarian untuk memilih Aset Dasar Anda (secara default, itu adalah BTCUSDT) di pojok kiri atas.
Ada dua baris di halaman ini untuk mengatur panggilan Anda, satu untuk setiap kontrak opsi. Untuk setiap kontrak, tentukan tanggal kedaluwarsanya (identik untuk keduanya), harga strike dan kuantitas (identik untuk keduanya). Pastikan jenis kedua kontrak adalah Panggildan arahnya adalahBeliuntuk strike yang lebih rendah danJual untuk Strike yang lebih tinggi. Jika sudah siap, klik pada Kirim ke Order Book,tinjau detailnya dan klik padaKonfirmasi.
Intinya
Bull call spread menurunkan biaya Anda dibandingkan dengan hanya membeli call dengan Strike yang lebih rendah. Sebagai gantinya, keuntungan Anda dibatasi karena adanya Strike yang lebih tinggi. Strategi ini cocok untuk pandangan yang cukup Bullish dengan target harga yang ditentukan. Kerugian maksimal yang dapat Anda alami adalah Premi bersih yang dibayarkan.
Jika profil ini sesuai dengan pandangan, ekspektasi keuntungan, dantoleransi risiko, jelajahiBybit Opsiuntuk membangun strategi bull call Spread Anda.
Penafian:Trading Opsi melibatkan risiko yang substansial dan dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan. Contoh numerik bersifat ilustratif dan tidak termasuk biaya yang berlaku kecuali dinyatakan lain. Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan nasihat keuangan. |
#BelajarBersamaBybit
Raih Hadiah hingga 100 USDT
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto