Menggabungkan RWA dan eksposur kripto di Bybit

Sebagian besar portofolio kripto sepenuhnya didasarkan pada aset mata uang kripto, yang sering kali memiliki korelasi internal yang tinggi selama periode penurunan. Ketika Bitcoin(BTC) mengalami aksi jual yang tajam, Ether (ETH), Solana(SOL) dan sebagian besar altcoin lainnya mengikuti, karena mereka berbagi pool likuiditas, siklus sentimen ritel, dan pemicu makro yang sama.

MenambahkanAset Dunia Nyata (Real-World Asset/RWA)(RWA)Eksposur dapat menghadirkan faktor pengembalian yang berbeda melalui aset yang terkait dengan ekuitas, komoditas, indeks, Forex, dan emas.Pada Bybit, trader dapat mengakses eksposur ini melalui aset tokenisasi seperti xStocks dan Tether Gold (XAUT), serta derivatif termasuk Perpetual TradFi dan CFD yang melacak harga pasar tradisional tanpa memberikan kepemilikan aset dasar.

Dalam artikel ini, kami membahas mengapa trader mungkin menggabungkan eksposur kripto dan RWA, aset tradisional dan ter-tokenisasi yang tersedia di Bybit, bagaimana pasar-pasar ini dapat berperilaku berbeda di berbagai kondisi pasar, serta risiko utama yang perlu dipertimbangkan saat membangun portofolio campuran.

Poin-Poin Penting:

• Aset kripto dapat menjadi sangat berkorelasi selama penurunan pasar, yang dapat membatasi manfaat diversifikasi dari memegang beberapa mata uang kripto.

• Bybit menyediakan beberapa cara untuk mengakses pasar terkait RWA bersamaan dengan Kripto, termasuk xStocks, XAUT, Perpetual TradFi dan CFD.

• Menggabungkan eksposur kripto dan RWA menghadirkan pendorong imbal hasil dan siklus pasar yang berbeda, tetapi hal tersebut tidak menghilangkan risiko atau menjamin kinerja yang lebih stabil.

Mengapa menggabungkan eksposur RWA dengan Kripto?

Aset kripto menunjukkan korelasi internal yang kuat — saat BTC memasuki tren turun yang berkelanjutan, ETH, SOL, dan sebagian besar altcoin biasanya mengikuti jejak yang sama. Hal ini tidak mengherankan, karena mata uang kripto berbagi platform likuiditas yang sama dan siklus sentimen ritel.

Aset Dunia Nyatamewakili varian berbasis kripto dari aset keuangan tradisional, dan dihargai berdasarkan fundamental yang spesifik untuk aset dasar mereka. Ini berarti korelasi mereka terhadap kripto umumnya lebih rendah dalam kondisi pasar normal.

Saham dan kripto juga cenderung beroperasi pada siklus pasar yang berbeda. Ekuitas dapat mempertahankan reli selama beberapa bulan, didorong oleh pertumbuhan pendapatan atau rotasi sektor, sementara kripto berkonsolidasi dalam rentang yang ketat. Sebaliknya, kripto dapat bergerak agresif berdasarkan narasi adopsi atau Bitcoinhalvingdinamika, sementara pasar ekuitas tertahan karena ketidakpastian suku bunga. Memiliki eksposur ke kedua jenis aset memberi Anda potensi untuk berpartisipasi dalam siklus mana pun yang sedang aktif pada waktu tertentu.

Pertimbangan lain

Profil volatilitas juga berbeda secara signifikan di seluruh kategori aset. Kripto dicirikan oleh pergerakan yang besar dan cepat, dan penurunan nilai (drawdown) sebesar 20% dalam satu minggu bukanlah hal yang tidak biasa. Sebagian besar aset tradisional memiliki volatilitas rata-rata yang lebih rendah, meskipun bisa ada pengecualian, seperti beberapa saham teknologi dan komoditas energi, yang dapat menyaingi kripto dalam volatilitas sesaat (short-burst). Dengan demikian, memperlakukan RWA (Real-World Assets) sebagai aset yang secara seragam kurang volatil akan menjadi penyederhanaan yang berlebihan.

Perbedaan lainnya terletak pada faktor penggerak imbal hasil di setiap kategori. Harga Kripto meresponslikuiditaskondisi, sentimen online, dan posisi spekulatif. Sebaliknya, aset tradisional merespons revisi laba, kebijakan bank sentral, perkembangan geopolitik, dan fundamental penawaran-permintaan. Ini adalah kumpulan sinyal yang terpisah, yang menjelaskan mengapa kedua kategori ini dapat menyimpang secara signifikan pada kuartal mana pun.

Meskipun ada perbedaan ini, korelasi antara kripto dan aset tradisional tidaklah tetap. Sebagai contoh, selama aksi jual sistemik, korelasi lintas aset dapat melonjak saat investor melakukan likuidasi secara luas, sehingga menekan manfaat diversifikasi tepat di saat hal tersebut paling dibutuhkan.

Kategori aset tradisional yang tersedia di Bybit

Bybit menyediakan eksposur terkait RWA di berbagai ekuitas, indeks, Forex, komoditas, dan emas tertokenisasi. Rute perdagangan yang tersedia tergantung pada Aset Dasar dan apakah Anda menginginkan kepemilikan yang ditokenisasi atau eksposur derivatif.

Rute-rute ini memberikan berbagai bentuk eksposur. xStocks dan XAUT Spot mewakili aset yang ditokenisasi, sementara Perpetual TradFi, CFD, dan derivatif XAUT memberikan eksposur harga tanpa kepemilikan aset tradisional yang mendasarinya.

Aset Kripto sebagai sisi lainnya

BTC, ETH, dan SOL tidak selalu memiliki profil risiko tunggal.

• BTC paling menyerupai aset makro, merespons arus institusional dan kondisi likuiditas yang luas.

• ETH memiliki risiko spesifik protokol yang terkait dengan aktivitas jaringan, dinamika biaya, danstakingtingkat partisipasi.

• SOL dan altcoin high-beta memperkuat pergerakan naik maupun turun relatif terhadap BTC, diperdagangkan lebih seperti aset pertumbuhan spekulatif daripada sebagai penyimpan nilai.

Perbedaan internal ini penting saat menyusun eksposur. Sebagai contoh, menyandingkan RWA dengan buku yang didominasi SOL merupakan kalkulasi risiko yang berbeda secara signifikan dibandingkan dengan menyandingkannya dengan portofolio yang didominasi BTC. Sisi kripto dari posisi campuran mana pun merupakan spektrum profil risiko tersendiri, bukan kategori monolitik.

Bagaimana aset tradisional dan kripto berperilaku secara berbeda

Kripto dan aset tradisional memiliki perbedaan di beberapa dimensi perilaku utama, sebagaimana dirangkum di bawah ini.

Perbedaan-perbedaan ini adalah yang membuat penggabungan eksposur berpotensi berguna. Namun, hal itu juga berarti kedua sisi kepemilikan Anda dapat berkinerja cukup berbeda dalam lingkungan pasar apa pun. Perbedaan ini dapat mengurangi dampak Posisi Anda saat Kripto mengalami penurunan, atau bisa berarti sisi RWA tertinggal selama bull run Kripto.

Mengakses keduanya di Bybit

Bybit memungkinkan Anda mengakses baik Kripto maupun paparan pasar yang terkait RWA pada Platform yang sama.

Dari sisi kripto, Bybit menawarkan:

• Spot untuk pembelian dan penyimpanan langsung BTC, ETH, SOL, dan ratusan aset lainnya.

• Futurestermasuk kontrak berjangka yang diselesaikan dengan USDT, yang diselesaikan dengan USDC, dan kontrak Inverse Perpetual.

• Opsiuntuk strategi direksional, lindung nilai, dan opsi lainnya pada aset kripto yang didukung.

• Bybit Alphauntuk peluang trading on-chain yang diakses langsung melalui akun Bybit Anda, tanpa perlu mengelola dompet, biaya gas, atau kunci pribadi.

Di sisi pasar tradisional, Bybit menawarkan beberapa rute tergantung pada asetnya:

• Perpetual TradFimenyediakan eksposur derivatif dengan penyelesaian USDT untuk aset yang didukung melaluiAkun Trading Terpadu(UTA), dengan perdagangan 24/7.

• Kontrak Perbedaanmemberikan akses yang lebih luas ke Forex, logam, indeks, saham, dan komoditas melalui Akun CFD MT5 khusus.

• xStocksmemberikan eksposur ekuitas yang ditokenisasi melalui Bybit Spot dan Bybit Alpha.

• Tether Gold(XAUT)menyediakan eksposur emas yang ditokenisasi melalui beberapa produk di Bybit. Anda dapat membeli XAUT secara langsung di Spot atau memperdagangkan XAUT melalui Perpetual, Kedaluwarsa Futures, dan Opsi, tergantung pada apakah Anda menginginkan kepemilikan langsung atau eksposur derivatif.

Melalui rute-rute ini, tidak diperlukan konversi Fiat, meskipun mekanisme pendanaan, Penyelesaian, dan akun bervariasi berdasarkan produk.

Ingin tahu lebih banyak tentang trading RWA? JelajahiJalur belajar RWA Bybituntuk menemukan xStocks, TradFi, XAUT, dan lainnya.

Risiko yang perlu diperhatikan

Korelasi lintas aset adalah risiko pertama yang perlu dicatat. Argumen diversifikasi melemah tajam selama aksi jual sistemik, ketika korelasi antar kelas aset mungkin menjadi serupa.

Instrumen CFD juga membawa risiko leverage.Pergerakan harga yang merugikan dapat memperbesar kerugian dan dapat memicu penutupan Margin jika akun Anda tidak lagi dapat memenuhi persyaratan Margin.CFDs juga tidak memberikan hak pemegang saham langsung: memiliki saham CFD bukanlah kepemilikan ekuitas, dan Anda tidak menerima hak suara atau hak dividen dalam perusahaan yang mendasarinya.

Kompleksitas dalam mengelola posisi juga meningkat saat memegang kripto, CFD margin, dan ekuitas tertokenisasi pada saat yang sama. Selain itu, ini berarti peristiwa di tingkat platform dapat memengaruhi semua posisi secara bersamaan.

Terakhir, perbedaan regulasi antara aset kripto dan instrumen keuangan tradisional menambah kompleksitas lebih lanjut, karena perlakuan hukum terhadap CFD dan efek tertokenisasi bervariasi di berbagai yurisdiksi.

Menggabungkan kripto dan eksposur pasar tradisional adalah salah satu pendekatan untuk mengelola risiko konsentrasi, bukan strategi yang dijamin memberikan keuntungan lebih baik. Evaluasi apakah pendekatan ini sesuai dengan Anda sendiri.toleransi risiko, pengetahuan dan pengalaman trading.

Intinya

Portofolio khusus kripto dapat membawa risiko konsentrasi karena banyak aset kripto merespons kondisi likuiditas dan sentimen pasar yang serupa. Menambahkan eksposur terkait RWA dapat menghadirkan penggerak imbal hasil, karakteristik volatilitas, dan siklus pasar yang berbeda melalui produk seperti Perpetual TradFi, CFD, xStocks, dan XAUT. Apakah hal ini meningkatkan profil risiko Anda secara keseluruhan bergantung pada aset yang Anda pilih, cara Anda menentukan ukuran posisi, dan tujuan perdagangan Anda.

Jika Anda ingin mengeksplorasi eksposur RWA bersama dengan kepemilikan kripto Anda,Bybit TradFi, xStocks dan XAUTsediakan beberapa cara untuk mengakses aset tradisional dan aset yang ditokenisasi tanpa mengonversi ke fiat.



#BelajarBersamaBybit