Oleh [Nama Penulis], [Kredensial/Title] | Ditinjau oleh [Nama Peninjau], [Kredensial] | Terakhir Diperbarui: Januari 2025

DATABRICKS — FAKTA KUNCI

Didirikan: 2013 CEO: Ali Ghodsi (Co-founder) Kantor Pusat: San Francisco, California Status Publik: Dimiliki secara pribadi, tidak terdaftar di bursa saham mana pun Ticker Saham: Tidak ada (per Januari 2025) Valuasi Terbaru: Sekitar $62 miliar (putaran pendanaan 2024) ARR yang Dilaporkan: Sekitar $1,6 miliar+ (per 2024, dilaporkan oleh perusahaan) Total Pendanaan yang Dihimpun: $14 miliar+ Terakhir Diperbarui: Januari 2025

Daftar Isi

• Apa Itu Databricks?
• Apakah Databricks Diperdagangkan secara Publik?
• Valuasi dan Profil Keuangan Databricks
• Kapan Databricks Akan IPO?
• Databricks vs. Snowflake: Perbandingan Investasi
• Cara Berinvestasi di Databricks Sebelum IPO
• Risiko yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Berinvestasi di Databricks Pra-IPO
• Kesimpulan
• Pertanyaan Umum

Databricks tidak memiliki saham yang diperdagangkan secara publik. Per Januari 2025, perusahaan ini tetap merupakan perusahaan tertutup dan tidak memiliki simbol ticker saham di bursa mana pun. Tidak ada harga saham Databricks real-time yang dapat dicari karena perusahaan tersebut belum melakukan penawaran umum perdana (IPO). Proksi terdekat untuk harga pasar adalah valuasi yang ditetapkan dalam putaran pendanaan terbarunya: sekitar $62 miliar, yang ditetapkan pada tahun 2024.

Hal ini bukan berarti akses investor menjadi tidak mungkin. Investor terakreditasi dapat membeli saham Databricks yang sudah ada melalui pasar sekunder privat, di mana pemegang saham saat ini menjual kepemilikan mereka sebelum perusahaan go public. Investor ritel non-terakreditasi saat ini memiliki satu jalur utama: menunggu IPO dan membeli saham melalui pialang standar ketika perusahaan terdaftar.

Panduan ini mencakup apa yang dilakukan Databricks dan mengapa perusahaan ini memiliki valuasi $62 miliar, kapan pencatatan publik mungkin terjadi, bagaimana investasi ini dibandingkan dengan IPO bersejarah Snowflake pada tahun 2020, serta langkah-langkah dan platform spesifik yang tersedia bagi investor yang mencari eksposur pra-IPO.

Apa Itu Databricks?

Databricks adalah perusahaan perangkat lunak perusahaan yang berbasis di San Francisco yang menyediakan platform data dan AI terpadu untuk rekayasa data, pembelajaran mesin, dan analitik. Lebih dari 10.000 organisasi, termasuk Block, Comcast, Walgreens, dan Shell, menggunakan platform Databricks untuk menyimpan, memproses, menganalisis, dan membangun model AI pada data mereka. Perusahaan ini menghasilkan pendapatan terutama melalui model berbasis konsumsi: pelanggan membayar berdasarkan berapa banyak komputasi yang mereka gunakan, yang diukur dalam Databricks Units (DBU), dilengkapi dengan perjanjian lisensi perusahaan.

Data Lakehouse: Arsitektur Inti Databricks

Data lakehouse adalah arsitektur manajemen data terpadu yang menggabungkan penyimpanan fleksibel berbiaya rendah dari data lake dengan kemampuan performa dan tata kelola dari data warehouse. Memahami perbedaan ini menjelaskan mengapa Databricks menarik valuasi sebesar itu.

Data warehouse menyimpan data terstruktur dan terproses yang dioptimalkan untuk kueri SQL dan alat intelijen bisnis. Snowflake, Amazon Redshift, dan Google BigQuery adalah beberapa contohnya. Data lake menyimpan data mentah, tidak terstruktur, dan semi-terstruktur dalam skala besar menggunakan penyimpanan objek murah seperti Amazon S3 atau Azure Data Lake Storage. Data lake bersifat fleksibel tetapi kurang memiliki tata kelola dan performa kueri seperti halnya data warehouse.

Secara historis, perusahaan membutuhkan keduanya: danau data (data lake) untuk penyimpanan mentah dan gudang data (data warehouse) untuk analitik. Dua platform, dua vendor, dua pusat biaya. Data lakehouse menyederhanakan arsitektur ini menjadi satu. Jika gudang data adalah lemari arsip yang sangat terorganisir dan danau data adalah fasilitas penyimpanan massal, maka data lakehouse memberi Anda organisasi dari yang pertama dengan skala dari yang kedua. Bagi investor, tesis konsolidasi ini menjelaskan bagaimana Databricks menggantikan pengeluaran yang ada daripada sekadar menambahkannya.

Delta Lake, lapisan penyimpanan open-source yang dikembangkan oleh Databricks, memungkinkan arsitektur ini. Ini memberikan jaminan transaksi ACID dan penegakan skema pada data lake, menjadikan penyimpanan mentah cukup andal untuk analitik perusahaan. Databricks menyumbangkan Delta Lake ke Linux Foundation pada tahun 2019, dan adopsi luasnya di seluruh industri berfungsi sebagai saluran distribusi kembali ke platform komersial Databricks. MLflow, proyek open-source lain dari Databricks untuk mengelola siklus hidup machine learning, mengikuti strategi yang sama: disumbangkan ke Linux Foundation pada tahun 2020, kini menjadi salah satu alat MLOps yang paling banyak diadopsi di industri.

Latar Belakang Perusahaan dan Tim Pendiri

Databricks didirikan pada tahun 2013 oleh tujuh peneliti dari AMPLab UC Berkeley, termasuk Ali Ghodsi, yang menjabat sebagai CEO, dan Matei Zaharia, pencipta Apache Spark dan Chief Technologist saat ini. Ghodsi menyandang gelar PhD dalam sistem terdistribusi dari KTH Royal Institute of Technology dan telah memimpin perusahaan tersebut sejak awal berdiri. Perannya yang berkelanjutan sebagai founder-CEO merupakan sinyal yang cenderung dievaluasi secara positif oleh para investor di perusahaan swasta tahap lanjut. Zaharia menciptakan Apache Spark saat menjadi mahasiswa PhD di Berkeley dan kini memegang posisi pengajar di Universitas Stanford sambil menjabat sebagai Chief Technologist di Databricks. Keterlibatannya yang berkelanjutan menegaskan bahwa kepemimpinan teknis yang mengomersialkan platform tersebut adalah tim yang sama dengan yang membangunnya.

Lima pendiri bersama lainnya, Reynold Xin, Patrick Wendell, Andy Konwinski, Ion Stoica, dan Arsalan Tavakoli-Shirazi, semuanya berasal dari grup riset AMPLab yang sama. Apache Spark sendiri adalah kerangka kerja komputasi terdistribusi sumber terbuka yang dirancang untuk mengatasi batasan kinerja MapReduce dari Apache Hadoop. Databricks dibangun khusus untuk mengkomersialkan Spark dan tetap menjadi kontributor perusahaan utama untuk proyek tersebut, mempertahankan kepemimpinan teknisnya melalui investasi komunitas. Azure Databricks dari Microsoft (penyebaran pihak pertama Databricks dalam infrastruktur cloud Azure) mencerminkan kemitraan strategis yang mendalam yang juga memberikan Databricks distribusi melalui saluran penjualan perusahaan Microsoft.

Akuisisi dan Strategi AI

Dua akuisisi dalam beberapa tahun terakhir secara signifikan membentuk platform produk Databricks dan lintasannya menuju pencatatan publik.

Databricks mengakuisisi MosaicML pada Juni 2023 dengan nilai sekitar $1,3 miliar, salah satu akuisisi AI terbesar tahun itu. MosaicML berspesialisasi dalam pelatihan efisien model bahasa besar (LLM), dan teknologinya menjadi fondasi untuk rangkaian produk Mosaic AI Databricks, memungkinkan perusahaan untuk melatih dan menerapkan model AI kustom pada data mereka sendiri daripada bergantung pada penyedia eksternal.

Pada tahun 2024, Databricks mengakuisisi Tabular, sebuah startup manajemen data yang didirikan oleh pencipta Apache Iceberg, format tabel sumber terbuka yang bersaing langsung dengan Delta Lake milik Databricks sendiri. Akuisisi tersebut menghilangkan ancaman kompetitif yang signifikan, mengonsolidasikan lanskap format tabel terbuka yang menguntungkan Databricks, dan memperluas interoperabilitas bagi perusahaan yang telah membangun beban kerja di atas Iceberg. Bagi investor yang mengevaluasi tesis investasi, kedua akuisisi tersebut menandakan perusahaan yang bersedia mengerahkan modal secara strategis untuk melindungi posisinya daripada sekadar tumbuh secara pasif berdasarkan momentum yang ada.

Apakah Databricks diperdagangkan secara publik?

No. Databricks tidak diperdagangkan secara publik per Januari 2025.

Perusahaan belum mengajukan pernyataan pendaftaran S-1 kepada Securities and Exchange Commission (SEC). S-1 adalah pernyataan pendaftaran yang wajib diajukan perusahaan kepada SEC sebelum melantai di bursa (go public). Dokumen ini mengungkapkan laporan keuangan, model bisnis, dan faktor risiko secara publik, dan pengajuannya merupakan langkah formal pertama menuju pencatatan saham publik. Belum ada konfirmasi mengenai pengajuan semacam itu untuk Databricks.

Databricks tidak memiliki simbol ticker saham. Spekulasi komunitas telah menyarankan "DBRK" sebagai ticker masa depan yang mungkin, tetapi hal ini belum dikonfirmasi. Ticker tidak akan diberikan sampai perusahaan menyelesaikan IPO atau penawaran umum perdana secara langsung. Jika dan ketika Databricks go public, kemungkinan besar akan terdaftar di NYSE atau Nasdaq, dua bursa utama AS untuk perusahaan teknologi berkapitalisasi besar, meskipun belum ada bursa yang secara resmi dipilih atau diumumkan.

Bagi investor yang mencari paparan sebelum pencatatan publik, bagian valuasi di bawah ini merinci apa yang dicerminkan oleh angka $62 miliar tersebut dan apa implikasinya bagi investor dalam mengevaluasi titik masuk.

Valuasi dan Profil Keuangan Databricks

Hingga putaran pendanaan terbarunya pada tahun 2024, Databricks bernilai sekitar $62 miliar. Angka ini merupakan salah satu valuasi perusahaan swasta terbesar dalam sejarah perangkat lunak korporasi dan mencerminkan $10 miliar yang berhasil dikumpulkan perusahaan dalam putaran tersebut. Databricks telah mengumpulkan lebih dari $14 miliar dalam total pendanaan di sepanjang Riwayat Pendanaan mereka.

Riwayat Pendanaan Databricks per Putaran

Semua angka valuasi dan pendanaan bersumber dari pengumuman perusahaan dan pelaporan media keuangan yang kredibel (Bloomberg, Reuters, TechCrunch) per tanggal yang tercatat. Databricks adalah perusahaan tertutup dan tidak memublikasikan laporan keuangan yang diaudit. Angka-angka tersebut dapat berubah sewaktu-waktu.

Angka $43 miliar yang muncul di beberapa artikel lama mencerminkan putaran Seri I tahun 2023 dan sudah tidak lagi terkini. Titik acuan yang akurat per Januari 2025 adalah $62 miliar.

Pendapatan, Pertumbuhan, dan Profitabilitas

Databricks telah melaporkan pendapatan berulang tahunan (ARR) sekitar $1,6 miliar pada tahun 2024, dengan pertumbuhan tahun-ke-tahun sekitar 50 persen, menurut laporan dari Bloomberg dan TechCrunch. ARR adalah nilai tahunan dari kontrak langganan berulang sebuah perusahaan, yang merupakan metrik standar untuk mengukur pertumbuhan bisnis SaaS. Karena Databricks adalah perusahaan tertutup, tidak satu pun dari angka-angka ini yang mewakili laporan keuangan publik yang diaudit. Semua data pendapatan mencerminkan pelaporan yang dilaporkan perusahaan atau pelaporan Pihak Ketiga yang kredibel.

Dengan valuasi sebesar $62 miliar dan ARR sekitar $1,6 miliar, Databricks bernilai kira-kira 39 kali lipat dari pendapatan berulang tahunannya. Investor menyebut hal ini sebagai kelipatan pendapatan, atau kelipatan ARR. Angka 39x ARR merupakan sebuah premi yang mencerminkan penilaian pasar terhadap lintasan pertumbuhan Databricks dan posisinya di pusat infrastruktur AI perusahaan. Sebagai perbandingan, Snowflake diperdagangkan pada sekitar 100x ARR pada puncak IPO tahun 2020 sebelum mengalami kompresi secara substansial.

Mengenai profitabilitas, Databricks telah menyatakan secara publik bahwa mereka mencapai status positif arus kas pada tonggak pencapaian tertentu. Positivitas arus kas adalah metrik spesifik yang berbeda dari laba operasi GAAP atau laba bersih. Perusahaan tidak mempublikasikan data profitabilitas GAAP, dan tidak ada angka profitabilitas GAAP yang terkonfirmasi yang tersedia untuk publik. Investor yang mengevaluasi dimensi ini harus memperlakukan pernyataan positif arus kas sebagai bukti yang bermakna tetapi sempit daripada konfirmasi profitabilitas yang lebih luas.

Gelombang AI generatif secara langsung menjelaskan lonjakan dari $43 miliar pada tahun 2023 menjadi $62 miliar pada tahun 2024. AI generatif, kategori teknologi yang mendasari alat seperti ChatGPT, Claude, dan Gemini, mengharuskan perusahaan untuk mengelola dan mengatur pipeline data yang besar. Pekerjaan infrastruktur data itulah yang persis dilakukan Databricks. Seiring perusahaan beralih dari bereksperimen dengan AI ke penerapannya dalam skala besar, nilai perusahaan infrastruktur data dinilai ulang ke atas. Rangkaian produk Mosaic AI Databricks, yang dibangun di atas akuisisi MosaicML, memposisikan perusahaan sebagai Platform data sekaligus Platform AI, menarik kelipatan valuasi yang lebih tinggi daripada yang akan diperoleh perusahaan infrastruktur data murni.

Kualitas Investor dan Sinyal Strategis

Kualitas basis investor Databricks adalah sinyal tersendiri yang digunakan oleh alokator yang canggih saat mengevaluasi lintasan perusahaan. Andreessen Horowitz, yang dikenal sebagai a16z, adalah salah satu firma modal ventura paling terkemuka di Silicon Valley. Perusahaan tersebut memimpin beberapa putaran pendanaan awal Databricks dan tetap menjadi investor utama, menandakan keyakinan institusional yang berkelanjutan di berbagai siklus pendanaan. NVIDIA berpartisipasi sebagai investor strategis dalam putaran pendanaan tahun 2024. Perusahaan yang menjalankan beban kerja Databricks adalah konsumen utama komputasi GPU NVIDIA, yang menunjukkan keselarasan langsung antara kepentingan bisnis kedua perusahaan. Untuk konteks kinerja pasar publik NVIDIA sendiri, lihat panduan pendapatan saham NVIDIA.)

Investor terkemuka lainnya termasuk Tiger Global (investor teknologi tahap pertumbuhan), Baillie Gifford (investor institusional jangka panjang), T. Rowe Price (manajer aset institusional), Morgan Stanley, dan mitra cloud strategis Amazon, Google, dan Microsoft. Kehadiran ketiga penyedia cloud utama sebagai investor dan mitra mencerminkan seberapa dalam Databricks telah terintegrasi dalam infrastruktur cloud perusahaan. Untuk pandangan yang lebih luas tentang tesis investasi NVIDIA dari perspektif pasar publik, lihat analisis saham NVIDIA.

Konteks Skala: Unicorn, Decacorn, dan Seterusnya

"Unicorn" adalah perusahaan rintisan (startup) swasta bernilai $1 miliar atau lebih, sebuah istilah yang diciptakan oleh investor ventura Aileen Lee pada tahun 2013. "Decacorn" merujuk pada startup swasta bernilai $10 miliar atau lebih. Dengan nilai $62 miliar, Databricks berada dalam kategori yang jauh lebih langka: salah satu perusahaan teknologi swasta paling bernilai di dunia, dengan valuasi yang sebanding dengan banyak perusahaan publik. Skala ini menarik minat investor yang signifikan sebelum IPO karena potensi kenaikannya sangat besar dalam angka absolut. Skala yang sama juga berarti adanya risiko membayar terlalu mahal untuk pertumbuhan yang sudah diperhitungkan dalam harga, sebuah dilema yang harus dipertimbangkan oleh setiap investor saat mengevaluasi peluang tersebut.

Kapan Databricks Akan Melakukan IPO?

Per Januari 2025, Databricks belum mengumumkan tanggal IPO resmi, dan belum ada pernyataan pendaftaran S-1 yang diajukan ke SEC.

Pengajuan S-1: Hal yang Perlu Diperhatikan

Sebelum perusahaan mana pun dapat go public, perusahaan tersebut harus mengajukan S-1 ke SEC. S-1 adalah pernyataan pendaftaran formal yang secara publik mengungkapkan laporan keuangan perusahaan, model bisnis, dan faktor risiko. Pengajuannya merupakan sinyal pasti bahwa IPO akan segera terjadi, biasanya berlangsung empat hingga enam minggu sebelum saham mulai diperdagangkan.

Per Januari 2025, Databricks belum mengajukan S-1. Investor yang ingin memantau perkembangan ini dapat memeriksa EDGAR SEC untuk aktivitas pengajuan S-1 dengan mencari "Databricks" di bagian pengajuan perusahaan. Pengajuan S-1 yang terkonfirmasi akan menjadi sinyal publik paling jelas bahwa listing sudah dekat.

Sinyal Kesiapan IPO (dan Apa yang Dapat Menghambatnya)

Beberapa indikator menunjukkan bahwa Databricks telah bersiap menuju pencatatan publik, meskipun belum ada yang merupakan lini masa yang terkonfirmasi.

Para pengamat dan pelapor keuangan telah menyebutkan hal-hal berikut sebagai sinyal kesiapan IPO yang potensial: pendanaan $10 miliar pada tahun 2024 dengan valuasi $62 miliar, yang memberikan Databricks profil neraca dan skala yang sebanding dengan banyak perusahaan teknologi publik; pertumbuhan ARR sekitar 50 persen yang menunjukkan momentum berkelanjutan pada skala yang signifikan; pencapaian tonggak positif arus kas yang dinyatakan perusahaan, yang mengurangi urgensi untuk mengakses pasar modal publik; dan basis investor strategis yang mencakup NVIDIA, Microsoft, Amazon, dan Google, mencerminkan profil pra-IPO perusahaan perangkat lunak perusahaan lain sebelum mereka terdaftar.

Faktor-faktor yang dapat menunda potensi pencatatan saham (listing) apa pun termasuk ketersediaan terus-menerus dari putaran pendanaan swasta besar, yang menghilangkan kebutuhan pendanaan segera yang secara historis mendorong perusahaan ke pasar publik. Dinamika pasar IPO pasca-2021 juga telah menciptakan kekhawatiran kompresi valuasi untuk perusahaan teknologi dengan kelipatan tinggi. Pasar publik secara umum menerapkan kelipatan pendapatan yang lebih rendah untuk perusahaan perangkat lunak yang sedang berkembang dibandingkan dengan yang dilakukan pasar swasta pada tahun 2020 dan 2021, menciptakan potensi kesenjangan harga yang mungkin lebih disukai Databricks untuk ditutup sebelum listing. Tetap berada di pasar swasta juga mempertahankan kontrol pendiri dan manajemen lebih lama dibandingkan struktur pencatatan saham publik.

Belum ada harga IPO yang dikonfirmasi karena belum ada tanggal IPO yang dikonfirmasi. Jika Databricks melakukan IPO tradisional, harga penawaran akan ditetapkan oleh penjamin emisi melalui book-building institusional, sebuah proses yang dapat berbeda secara signifikan dari valuasi tersirat yang ditetapkan dalam putaran pendanaan privat. IPO Snowflake tahun 2020, yang dibahas di bagian selanjutnya, mengilustrasikan bagaimana proses tersebut dapat berlangsung dalam praktiknya. Hingga Januari 2025, belum ada bank investasi yang telah dikonfirmasi secara publik sebagai penjamin emisi untuk potensi penawaran Databricks.

Databricks vs. Snowflake: Perbandingan Investasi

Investor yang mengevaluasi Databricks sering menjadikan IPO bersejarah Snowflake pada tahun 2020 sebagai titik referensi utama, dan perbandingan ini sangat informatif. Namun, kedua perusahaan memiliki perbedaan yang signifikan.

Di Mana Databricks dan Snowflake Tumpang Tindih

Baik Databricks maupun Snowflake adalah platform data enterprise cloud-native yang melayani organisasi besar, didukung oleh investor institusional terkemuka, dan dinilai pada kelipatan yang mencerminkan bisnis SaaS dengan pertumbuhan tinggi. Keduanya mencapai Status unicorn dan kemudian decacorn saat masih menjadi perusahaan privat. Keduanya melayani tim data enterprise dengan platform yang dibangun untuk beban kerja berskala cloud.

IPO Snowflake pada September 2020 dihargai sebesar $120 per saham, menurut dokumen pengajuan S-1-nya, dan ditutup pada hari perdagangan pertamanya di angka $253,93, mencatatkan imbal hasil hari pertama sebesar 111 persen. Penawaran tersebut menghimpun dana sekitar $3,4 miliar dan merupakan IPO perangkat lunak terbesar dalam sejarah pada saat itu. Bagi investor yang berpartisipasi pada atau mendekati harga penawaran, imbal hasilnya sangat signifikan. Hasil tersebut menjadi tolok ukur yang digunakan banyak investor saat mereka mencari saham Databricks hari ini.

Referensi cepat berdampingan:

Sumber: pengajuan S-1 Snowflake; laporan Bloomberg dan TechCrunch mengenai Databricks. Perbandingan hanya untuk konteks informasional.

Perbedaan Mereka dan Mengapa Hal Itu Penting bagi Investor

Perbedaan antara Databricks dan Snowflake bersifat signifikan dari perspektif investasi, bukan hanya dari perspektif produk.

Snowflake terutama adalah sebuah Platform analitik SQL dan gudang data. Produk intinya menyimpan data terstruktur dan membuatnya dapat dikueri dalam skala besar. Databricks mencakup cakupan yang lebih luas: rekayasa data, pembelajaran mesin, pelatihan model AI, dan analitik pada data terstruktur maupun tidak terstruktur. Strategi distribusi sumber terbuka Databricks melalui Apache Spark, Delta Lake, dan MLflow menciptakan dinamika go-to-market yang tidak direplikasi oleh arsitektur proprietary Snowflake. Perusahaan yang mengadopsi Spark sumber terbuka atau Delta Lake di infrastruktur mereka sendiri sering kali menjadi pelanggan komersial Databricks. Snowflake tidak mendapatkan keuntungan dari corong komunitas yang sebanding.

Akuisisi MosaicML oleh Databricks dan rangkaian produk Mosaic AI berikutnya memberikan positioning AI generatif yang telah coba disamai oleh Snowflake tetapi belum dapat direplikasi secara mendalam. Di pasar di mana perusahaan secara aktif membangun model AI pada data eksklusif mereka, kemampuan Databricks untuk berfungsi sebagai Platform data sekaligus Platform pelatihan AI menciptakan tesis produk yang berbeda dari yang disajikan Snowflake.

Dari sudut pandang struktural, Databricks masih bersifat privat. Valuasinya sebesar $62 miliar adalah angka tersirat yang diperoleh dari putaran pendanaan privat, bukan harga pasar waktu nyata (real-time). Membandingkan hal ini dengan kapitalisasi pasar publik Snowflake memerlukan penyesuaian: valuasi perusahaan privat biasanya memiliki diskon likuiditas relatif terhadap perusahaan publik yang setara, dan putaran pendanaan privat sering kali melibatkan struktur saham preferen yang membawa hak-hak (preferensi likuidasi, perlindungan anti-dilusi) yang tidak diterima oleh pemegang saham biasa yang membeli di pasar sekunder.

Poin Data Peringatan

Kinerja pasca-IPO Snowflake menggambarkan risiko berinvestasi pada kelipatan pendapatan yang tinggi. Setelah mencapai kapitalisasi pasar puncak sekitar $120 miliar pada akhir tahun 2021, saham Snowflake menurun drastis seiring kenaikan suku bunga dan pasar publik menerapkan kelipatan yang lebih rendah untuk perusahaan perangkat lunak dengan pertumbuhan tinggi. Investor yang membeli saham Snowflake pada valuasi puncak mengalami kerugian yang signifikan meskipun bisnis yang mendasarinya terus bertumbuh.

Databricks juga bersaing dengan Microsoft Fabric, Google BigQuery, AWS Redshift dan Glue, serta dbt untuk sebagian pasar data perusahaan. Keberadaan pesaing yang didanai dengan baik dari tiga penyedia cloud terbesar mengkonfirmasi skala pasar tempat Databricks beroperasi, sekaligus menetapkan bahwa tekanan persaingan pada harga dan pangsa pasar adalah fitur struktural dari ruang ini, alih-alih risiko sesekali.

--- ## Cara Berinvestasi di Databricks Sebelum IPO

Anda tidak dapat membeli saham Databricks di bursa publik mana pun saat ini. Perusahaan ini tidak memiliki ticker, tidak terdaftar secara publik, dan tidak memiliki mekanisme bagi investor ritel untuk membeli saham melalui pialang standar. Namun, investor terakreditasi dapat mengakses saham melalui pasar sekunder privat, yaitu sebuah pasar di mana pemegang saham yang ada menjual kepemilikan mereka kepada investor baru sebelum sebuah perusahaan go public.

SIAPA YANG DAPAT MENGAKSES INVESTASI PRA-IPO?

Sebagian besar jalur investasi pra-IPO yang dijelaskan dalam bagian ini dibatasi untuk investor terakreditasi berdasarkan peraturan sekuritas AS.

Investor terakreditasi adalah individu dengan:

• Kekayaan bersih melebihi $1 juta (tidak termasuk tempat tinggal utama mereka), ATAU
• Pendapatan tahunan melebihi $200.000 ($300.000 jika digabungkan dengan pasangan) selama dua tahun terakhir, dengan ekspektasi yang sama untuk ke depannya.

Perluasan aturan SEC tahun 2020 juga menambahkan jalur pengetahuan profesional, termasuk pemegang lisensi sekuritas tertentu seperti Series 65.

Investor yang tidak terakreditasi umumnya tidak dapat mengakses jalur pasar sekunder pra-IPO. Opsi utama bagi investor ritel yang tidak terakreditasi adalah menunggu IPO dan membeli saham melalui pialang standar pada saat atau setelah pencatatan publik. Beberapa platform pialang termasuk Robinhood dan SoFi menawarkan program Akses IPO yang mungkin memungkinkan partisipasi ritel pada harga penawaran.

Investor non-AS: aturan yang mengatur akses ke investasi pra-IPO berbeda secara signifikan berdasarkan yurisdiksi. Konsultasikan peraturan sekuritas lokal Anda sebelum melanjutkan.

Lihat persyaratan investor terakreditasi SEC untuk definisi lengkap dan kriteria kualifikasi.

Apa Arti Sebenarnya dari Investasi Pra-IPO

Investasi pra-IPO merujuk pada pembelian ekuitas di sebuah perusahaan sebelum mulai diperdagangkan di bursa saham publik. Jalur yang realistis bagi sebagian besar investor individu adalah pasar sekunder pribadi: membeli saham yang sudah ada dari pemegang saham saat ini (karyawan, investor awal, atau mantan karyawan), bukan menerima saham baru yang diterbitkan oleh perusahaan. Hal ini berbeda dengan berpartisipasi dalam IPO itu sendiri pada harga penawaran, yang merupakan proses terpisah yang dikendalikan oleh bank penjamin emisi dan biasanya diperuntukkan bagi klien institusional serta pelanggan pialang tertentu.

Terdapat empat cara untuk mendapatkan eksposur Databricks sebelum pencatatan publik:

1. Platform pasar sekunder. Forge Global, EquityZen, dan Linqto memfasilitasi transaksi saham Databricks yang sudah ada antara investor terakreditasi.
2. Kendaraan Tujuan Khusus (SPV). Beberapa platform mengumpulkan modal dari banyak investor terakreditasi ke dalam struktur dana yang secara kolektif membeli seblok saham pribadi. Kendaraan Tujuan Khusus (SPV) adalah struktur dana yang mengumpulkan modal dari banyak investor untuk secara kolektif membeli seblok saham perusahaan pribadi.
3. Dana modal ventura. Investor dapat memperoleh eksposur Databricks secara tidak langsung dengan berinvestasi pada dana VC yang memegang posisi Databricks, meskipun jalur ini memerlukan komitmen modal yang jauh lebih tinggi dan biasanya hanya dapat diakses oleh investor institusional.
4. Menunggu IPO. Bagi sebagian besar investor ritel, ini adalah jalur yang paling mudah diakses: membeli saham melalui pialang standar pada atau setelah pencatatan publik.

PEMBERITAHUAN PENTING

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan edukasi. Artikel ini bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Informasi yang disajikan di sini tidak boleh diandalkan sebagai dasar untuk keputusan investasi apa pun. Konsultasikan dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan investasi apa pun.

Langkah demi Langkah: Cara Membeli Saham Databricks di Pasar Sekunder

Bagi investor terakreditasi yang mencari akses pasar sekunder, prosesnya mengikuti langkah-langkah berikut:

1. Konfirmasikan Status investor terakreditasi Anda. Tinjau ambang batas SEC dalam kotak keterangan di atas. Sebagian besar platform mengharuskan Anda untuk melakukan sertifikasi mandiri atau menyerahkan dokumentasi (SPT pajak, laporan broker, atau verifikasi kekayaan bersih) sebagai bagian dari proses penyiapan akun. Langkah ini harus diselesaikan sebelum Anda dapat melihat atau mengakses penawaran yang tersedia.

2. Pilih platform pasar sekunder. Forge Global, EquityZen, dan Linqto adalah platform utama yang melayani investor terakreditasi perorangan untuk saham Databricks. Tinjau tabel perbandingan di bawah ini dan nilai setiap platform berdasarkan investasi minimum, struktur biaya, dan jenis kesepakatan relatif terhadap situasi Anda.

3. Buat akun dan selesaikan verifikasi identitas. Semua platform memerlukan Know Your Customer (KYC) dan verifikasi Antipencucian Uang (AML). Bersiaplah untuk menyerahkan ID yang dikeluarkan pemerintah, bukti akreditasi, dan dalam beberapa kasus dokumen tambahan sebelum Anda dapat melihat penawaran atau harga yang tersedia.

4. Tinjau penawaran saham Databricks yang tersedia dan harga tersirat. Harga pasar sekunder mungkin berbeda dari valuasi putaran pendanaan resmi senilai $62 miliar. Pasar sekunder swasta menetapkan valuasi tersirat berdasarkan dinamika pembeli dan penjual saat ini, yang mungkin melakukan Trade pada harga Premi atau diskon terhadap putaran resmi terakhir. Periksa ketersediaan saat ini secara langsung di setiap Platform, karena inventaris berubah terus-menerus saat penjual mendaftarkan saham dan transaksi ditutup.

5. Pahami struktur kesepakatan sebelum menginvestasikan modal. Beberapa platform memfasilitasi transfer saham langsung, yang berarti Anda memegang saham secara langsung. Platform lain menggunakan struktur SPV, yang berarti Anda memegang kepemilikan dana daripada saham langsung. Struktur SPV menambah lapisan risiko entitas. Kedua struktur tersebut membawa implikasi yang secara material berbeda bagi hak Anda sebagai investor.

6. Tinjau periode kepemilikan, pembatasan transfer, dan skenario keluar. Saham pra-IPO bersifat tidak likuid. Anda mungkin tidak dapat menjualnya sebelum IPO terjadi. Tinjau syarat pembatasan transfer khusus yang terlampir pada penawaran apa pun sebelum menyetorkan modal. Skenario keluar untuk investor pra-IPO meliputi: (a) IPO dan berakhirnya masa penguncian (lock-up), (b) penjualan kembali di pasar sekunder kepada investor lain jika kenaikan valuasi tersirat menciptakan pembeli, atau (c) akuisisi Databricks oleh perusahaan lain.

7. Danai akun Anda dan lakukan investasi. Transfer kawat adalah mekanisme pendanaan standar dan jangka waktu bervariasi di setiap platform. Konfirmasikan struktur biaya yang lengkap sebelum mendanai, karena biaya transaksi, biaya platform, dan biaya manajemen SPV dapat berdampak signifikan pada keuntungan bersih. Simpan catatan terperinci tentang basis biaya dan tanggal akuisisi Anda untuk keperluan pajak.

Platform Perbandingan: Cara Mengakses Saham Pra-IPO Databricks

Ketentuan Platform, batas minimum, dan ketersediaan saham Databricks sering berubah. Verifikasi penawaran saat ini secara langsung dengan masing-masing platform sebelum membuat keputusan investasi apa pun.

Forge Global (NYSE: FRGE) adalah perusahaan publik yang mengoperasikan pasar sekunder privat terkemuka untuk saham pra-IPO. Investor terakreditasi dapat mengakses saham Databricks melalui marketplace Forge di mana inventaris tersedia, dengan investasi minimum yang secara historis dimulai sekitar $100.000 untuk banyak kesepakatan perusahaan privat. Forge memfasilitasi transfer saham langsung dan investasi berbasis SPV tergantung pada penawaran spesifiknya. Verifikasi ketersediaan Databricks saat ini secara langsung dengan Forge sebelum melanjutkan, karena inventaris berubah seiring dengan selesainya transaksi.

EquityZen menyusun sebagian besar investasinya sebagai SPV, menghimpun modal dari beberapa investor terakreditasi untuk secara kolektif membeli blok saham perusahaan swasta. Investor dalam transaksi EquityZen memegang kepentingan dalam dana yang memiliki saham dasar, bukan Posisi langsung dalam saham Databricks. Struktur ini memperkenalkan lapisan risiko entitas tambahan dibandingkan dengan kepemilikan saham secara langsung. Investasi minimum melalui EquityZen secara historis lebih rendah daripada Forge, dalam kisaran $10.000 hingga $20.000 untuk beberapa penawaran, meskipun hal ini bervariasi tergantung pada kesepakatannya. Verifikasi ketersediaan Databricks saat ini secara langsung dengan EquityZen.

Linqto menargetkan segmen pasar investor terakreditasi yang lebih luas melalui ambang batas investasi minimum yang lebih rendah, secara historis serendah $2.500 hingga $5.000 untuk beberapa penawaran. Linqto biasanya menstrukturkan kesepakatan sebagai kepemilikan saham langsung, bukan SPV. Status investor terakreditasi masih diperlukan. Verifikasi ketersediaan penawaran Databricks saat ini langsung dengan Platform.

Nasdaq Private Market adalah sebuah Platform yang dioperasikan oleh Nasdaq yang utamanya melayani investor institusional dan memfasilitasi program likuiditas karyawan terstruktur untuk perusahaan swasta tahap akhir. Akses ritel langsung terbatas. Hal ini paling relevan bagi karyawan Databricks yang berpartisipasi dalam acara likuiditas yang disponsori perusahaan.

Ekuitas Karyawan di Databricks

Karyawan Databricks biasanya menerima Ekuitas dalam bentuk unit saham terbatas (RSU) atau opsi saham. Keduanya jatuh tempo seiring waktu sesuai jadwal yang ditetapkan dalam perjanjian pemberian saham karyawan. Struktur standar di perusahaan swasta tahap akhir melibatkan jadwal jatuh tempo empat tahun dengan cliff satu tahun, yang berarti tidak ada Ekuitas yang jatuh tempo pada tahun pertama dan sisanya jatuh tempo secara bulanan atau kuartalan selama tiga tahun berikutnya.

Karyawan dengan saham yang vested terkadang dapat menjual melalui program pasar sekunder. Forge Global memfasilitasi penjualan saham karyawan untuk banyak perusahaan swasta tahap akhir, dan Nasdaq Private Market melayani acara likuiditas karyawan yang terstruktur yang mungkin diselenggarakan oleh Databricks. Perlakuan pajak bergantung pada jenis ekuitas: RSU dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa saat vesting, sementara opsi saham melibatkan pertimbangan yang lebih kompleks termasuk potensi implikasi Pajak Minimum Alternatif dan perbedaan antara perlakuan keuntungan modal short-term dan long-term tergantung pada periode kepemilikan. Ini hanyalah prinsip-prinsip umum. Karyawan dan mantan karyawan Databricks harus berkonsultasi dengan profesional pajak yang berkualifikasi untuk mendapatkan panduan khusus bagi situasi mereka.

Risiko yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Berinvestasi di Databricks Pra-IPO

PEMBERITAHUAN RISIKO

Investasi pra-IPO melibatkan risiko yang signifikan, termasuk potensi kehilangan seluruh investasi Anda. Saham pra-IPO bersifat tidak likuid. Anda mungkin tidak dapat menjualnya sebelum IPO terjadi, dan IPO tidak dijamin. Kinerja masa lalu investasi pra-IPO lainnya (termasuk IPO Snowflake tahun 2020) tidak menjamin hasil yang serupa untuk Databricks. Bagian ini menyajikan faktor risiko hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat investasi.

Sebelum mengevaluasi apakah posisi pra-IPO Databricks sesuai dengan portofolio Anda, pertimbangkan tujuh faktor risiko yang spesifik untuk peluang ini.

1. Risiko Ketidaklikuiditas Saham pra-IPO tidak dapat dijual secara bebas. Berbeda dengan saham perusahaan publik, tidak ada bursa tempat Anda dapat keluar dari posisi Anda saat Anda mau. Anda mungkin memegang posisi Databricks selama bertahun-tahun sebelum peristiwa likuiditas apa pun terjadi, tanpa jaminan bahwa akan ada pembeli pasar sekunder jika keadaan finansial Anda berubah dan Anda perlu menjual.

2. Risiko Valuasi Dengan valuasi sekitar $62 miliar, Databricks dihargai sekitar 39 kali pendapatan berulang tahunannya (ARR), sebuah premi yang mengasumsikan pertumbuhan pendapatan kuat yang berkelanjutan pada skala besar. Jika pertumbuhan ARR melambat, jika kondisi makroekonomi mengubah kelipatan yang diterapkan pasar publik pada perusahaan infrastruktur AI, atau jika Databricks menunda go public sementara kompetitor mulai mengejar, investasi tersebut dapat kehilangan nilainya bahkan setelah IPO akhirnya terjadi. Penurunan pasca-puncak Snowflake dari sekitar $120 miliar ke level yang jauh lebih rendah mengilustrasikan bahwa perusahaan perangkat lunak enterprise dengan pertumbuhan tinggi dapat mengecewakan investor yang membayar pada kelipatan puncak, bahkan ketika bisnis dasarnya terus berkinerja baik.

3. Risiko Dilusi Putaran pendanaan di masa depan, pemberian ekuitas karyawan, dan penerbitan saham lainnya akan mengurangi persentase kepemilikan pemegang saham yang ada. Ini disebut sebagai dilusi: pengurangan kepemilikan Anda yang terjadi ketika sebuah perusahaan menerbitkan saham baru. Perusahaan swasta biasanya memiliki struktur modal yang kompleks yang melibatkan berbagai kelas saham preferen, masing-masing dengan preferensi likuidasi dan ketentuan anti-dilusi sendiri. Investor yang membeli saham di pasar sekunder biasanya menerima saham biasa atau kepentingan ekonomi yang peringkatnya berada di bawah saham preferen yang dipegang oleh investor institusional dalam skenario likuidasi.

4. Ketidakpastian Waktu IPO Tidak ada tanggal IPO yang dikonfirmasi. Databricks dapat memilih untuk tetap menjadi perusahaan privat selama beberapa tahun tambahan, menunda pencatatan berdasarkan kondisi pasar, melakukan pencatatan langsung (direct listing) daripada IPO tradisional, atau diakuisisi sebelum pencatatan publik terjadi. Salah satu dari hasil ini memengaruhi waktu dan mekanisme di mana investor dapat merealisasikan imbal hasil pada Posisi pra-IPO.

5. Risiko Periode Lock-Up Setelah IPO, investor awal dan orang dalam perusahaan biasanya menghadapi periode lock-up, umumnya 180 hari setelah IPO, selama periode tersebut mereka dilarang menjual saham. Periode pembatasan ini bertepatan dengan periode volatilitas harga pasca-IPO tertinggi. Harga di mana Anda pada akhirnya dapat menjual dapat berbeda secara substansial dari harga IPO, baik ke arah mana pun.

6. Platform Risiko Platform pasar sekunder yang memfasilitasi investasi Anda memiliki risiko operasional, finansial, dan regulasi tersendiri. Platform kepailitan, perubahan peraturan sekuritas, atau masalah struktural dengan SPV yang memegang investasi Anda dapat memengaruhi kemampuan Anda untuk menerima nilai dari posisi Anda. Risiko ini berlaku untuk platform itu sendiri sebagai rekanan, bukan hanya untuk Databricks sebagai investasi yang mendasarinya.

7. Risiko Persaingan Microsoft (melalui Microsoft Fabric), Google (melalui BigQuery dan infrastruktur AI terkait), dan Amazon Web Services berinvestasi besar-besaran pada platform data dan AI terpadu yang bersaing dengan Databricks. Pesaing-pesaing ini memiliki neraca keuangan yang lebih besar, hubungan perusahaan yang sudah mapan, dan keunggulan infrastruktur cloud yang mendalam. Tekanan persaingan dapat mengikis kekuatan harga Databricks, retensi pelanggan, atau lintasan pertumbuhannya, yang masing-masing akan memengaruhi valuasinya saat IPO dan seterusnya.

Investasi pra-IPO dapat menghasilkan keuntungan melalui tiga jalur: IPO dan berakhirnya masa penguncian (beli pada harga tersirat pra-IPO, perusahaan terdaftar dengan valuasi yang lebih tinggi, masa penguncian berakhir, dan Anda menjual dengan untung); penjualan kembali di pasar sekunder sebelum IPO (jual saham Anda ke investor lain jika valuasi tersirat telah meningkat sejak pembelian Anda); atau imbalan akuisisi (jika Databricks diakuisisi, pemegang saham menerima uang tunai atau saham pengakuisisi). Setiap jalur memiliki skenario kerugian yang sesuai. Jika perusahaan menghadapi putaran pendanaan yang lebih rendah (down round), IPO di bawah harga pembelian tersirat Anda, atau diakuisisi dengan valuasi di bawah basis biaya Anda, Anda kehilangan sebagian atau seluruh investasi Anda. WeWork adalah contoh kasus peringatan standar: perusahaan tersebut dinilai sekitar $47 miliar sebagai perusahaan swasta pada tahun 2019 dan tidak pernah menyelesaikan IPO tradisional yang sukses pada tingkat tersebut.

Kesimpulan

Databricks tidak diperdagangkan secara publik, dan tidak ada ticker saham atau tanggal IPO yang dikonfirmasi per Januari 2025. Kasus investasi ditentukan oleh valuasi sebesar $62 miliar, sekitar $1,6 miliar dalam ARR yang dilaporkan, pertumbuhan sekitar 50 persen dari tahun ke tahun, dan posisi AI generatif yang menarik investasi strategis dari NVIDIA, Microsoft, Amazon, dan Google dalam putaran pendanaan terbarunya. Risiko ditentukan oleh ilikuiditas, premi valuasi ARR 39x, tidak ada jalur likuiditas yang dikonfirmasi, dan persaingan dari penyedia infrastruktur cloud yang memiliki sumber daya yang baik.

Terdapat tiga jalur tergantung pada situasi Anda:

Investor ritel non-terakreditasi: Jalur yang paling mudah diakses adalah menunggu IPO dan membeli saham pada saat atau setelah pencatatan publik melalui broker standar. Beberapa platform termasuk Robinhood dan SoFi menawarkan program Akses IPO yang mungkin memungkinkan partisipasi pada harga penawaran saat pencatatan terjadi. Pantau SEC EDGAR untuk setiap pengajuan S-1 Databricks, yang akan menjadi sinyal publik awal dari pencatatan yang akan segera terjadi.

Investor terakreditasi: Evaluasi Platform pasar sekunder, khususnya Forge Global, EquityZen, dan Linqto, dan verifikasi ketersediaan saham Databricks saat ini langsung dengan masing-masing. Tinjau tabel perbandingan Platform di atas terhadap kapasitas investasi minimum Anda dan preferensi untuk saham langsung versus struktur SPV. Pertimbangkan ketidaklikuidan dan premi valuasi terhadap lintasan pertumbuhan sebelum menginvestasikan modal.

Karyawan Databricks dan mantan karyawan: Pahami struktur ekuitas spesifik Anda, jadwal vesting, dan program likuiditas sekunder yang tersedia melalui Forge Global atau Nasdaq Private Market. Konsultasikan dengan profesional pajak sebelum mengeksekusi opsi atau menjual RSU yang telah vesting mengingat implikasi pajak yang signifikan yang terlibat.

Semua investasi pra-IPO menanggung risiko yang diuraikan dalam bagian di atas. Artikel ini bukan merupakan saran investasi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apakah Databricks diperdagangkan secara publik?

No. Databricks dimiliki secara pribadi dan tidak terdaftar di bursa saham mana pun per Januari 2025. Perusahaan belum mengajukan pernyataan pendaftaran S-1 ke SEC, yang merupakan persyaratan awal yang diwajibkan untuk penawaran umum. Investor terakreditasi dapat mengakses saham melalui platform pasar sekunder pribadi; investor lain dapat berpartisipasi jika dan ketika perusahaan menyelesaikan IPO.

Apakah Databricks memiliki simbol ticker saham?

Databricks tidak memiliki simbol ticker saham karena belum menyelesaikan penawaran umum perdana. Spekulasi komunitas telah mengusulkan "DBRK" sebagai ticker potensial di masa depan, namun belum ada ticker yang ditetapkan atau diumumkan secara resmi oleh Databricks maupun bursa manapun. Ticker akan ditetapkan pada saat pencatatan publik perusahaan.

Berapa valuasi Databricks saat ini?

Putaran pendanaan Seri J tahun 2024 memberikan valuasi pada Databricks sebesar sekitar $62 miliar, menurut laporan dari Bloomberg, Reuters, dan TechCrunch. Angka $43 miliar yang muncul di beberapa artikel lama mencerminkan putaran Seri I tahun 2023 dan tidak lagi mutakhir. Penggalangan dana tahun 2024 sebesar sekitar $10 miliar menetapkan angka $62 miliar sebagai titik referensi per Januari 2025.

Kapan Databricks akan IPO?

Per Januari 2025, Databricks belum mengumumkan tanggal IPO resmi, dan belum ada pengajuan S-1 yang dikonfirmasi kepada SEC. Reporter keuangan telah mencatat beberapa indikator kesiapan IPO, termasuk skala perusahaan, tingkat pertumbuhan, dan basis investor strategis, namun Databricks belum berkomitmen secara publik terhadap jadwal tertentu. Pantau SEC EDGAR untuk setiap pengajuan S-1 di masa mendatang, yang akan menjadi sinyal awal yang definitif dari pencatatan publik.

Berapa banyak pendapatan yang dihasilkan Databricks?

Pendapatan berulang tahunan (ARR) yang dilaporkan mencapai sekitar $1,6 miliar pada tahun 2024, dengan pertumbuhan tahun-ke-tahun sekitar 50 persen, menurut laporan Bloomberg dan TechCrunch. Karena Databricks merupakan perusahaan tertutup, angka-angka ini bukanlah laporan keuangan publik yang diaudit. Semua data pendapatan mencerminkan pelaporan perusahaan atau pelaporan Pihak Ketiga yang kredibel.

Apakah Databricks menguntungkan?

Status positif arus kas telah dilaporkan pada tonggak tertentu, menurut pernyataan perusahaan, tetapi Databricks tidak menerbitkan laporan laba rugi GAAP. Positivitas arus kas adalah metrik yang spesifik dan sempit yang berbeda dari pendapatan operasi atau laba bersih GAAP. Tidak ada angka profitabilitas GAAP yang terkonfirmasi tersedia untuk umum per Januari 2025.

Dapatkah investor ritel membeli saham Databricks sebelum IPO?

Sebagian besar jalur pasar sekunder pra-IPO memerlukan status investor terakreditasi, yang mana sebagian besar investor ritel tidak memilikinya. Investor ritel non-terakreditasi memiliki dua opsi utama: menunggu IPO dan membeli saham melalui broker standar pada atau setelah pencatatan publik, atau menggunakan platform seperti Robinhood atau SoFi jika layanan tersebut menawarkan program Akses IPO pada saat pencatatan. Saat ini tidak ada mekanisme hukum bagi investor non-terakreditasi untuk membeli saham Databricks di pasar sekunder.

Platform apa yang menawarkan saham Databricks pra-IPO?

Investor terakreditasi dapat mencari akses ke saham Databricks melalui platform pasar sekunder termasuk Forge Global, EquityZen, dan Linqto. Nasdaq Private Market memfasilitasi transaksi terkait Databricks terutama bagi karyawan dan peserta institusional. Ketersediaan di setiap platform berubah seiring selesainya transaksi dan penjual baru yang mendaftarkan saham. Verifikasi ketersediaan Databricks saat ini langsung dengan masing-masing platform sebelum mengambil tindakan apa pun.

Apakah Databricks seperti Snowflake?

Databricks dan Snowflake keduanya melayani tim data perusahaan dengan platform cloud-native, dan IPO Snowflake pada tahun 2020, yang dipatok pada harga $120 per saham dan ditutup pada hari pertama di angka $253,93, adalah tolok ukur yang digunakan sebagian besar investor saat mengevaluasi Databricks. Kedua perusahaan ini berbeda dalam cakupan (Databricks mencakup rekayasa data, ML, dan AI di samping analitik; Snowflake berfokus terutama pada analitik SQL dan pergudangan data), strategi (Databricks menggunakan distribusi sumber terbuka melalui Apache Spark dan Delta Lake; Snowflake bersifat proprietari), dan pemosisian AI (platform Mosaic AI milik Databricks, yang dibangun di atas akuisisi MosaicML, memberikannya kemampuan AI generatif yang lebih mendalam). Penurunan pasca-puncak Snowflake dari kapitalisasi pasar sekitar $120 miliar juga mengilustrasikan bahwa perusahaan yang kuat dapat mengecewakan investor yang membayar pada kelipatan harga puncak.

Apa saja risiko utama berinvestasi di Databricks sebelum IPO?

Tujuh risiko utama berlaku: ilikuiditas (saham tidak dapat dijual secara bebas sebelum IPO atau transaksi sekunder), risiko valuasi (Premi ARR sekitar 39x mengasumsikan pertumbuhan berkelanjutan yang mungkin tidak terwujud), dilusi dari putaran pendanaan di masa depan dan hibah Ekuitas karyawan, ketidakpastian waktu IPO (tidak ada tanggal atau mekanisme yang dikonfirmasi), pembatasan periode lock-up yang mencegah penjualan selama sekitar 180 hari pasca-IPO, risiko Platform dari perantara pasar sekunder, dan persaingan dari Microsoft, Google, dan AWS. Investasi pra-IPO melibatkan potensi kerugian dari seluruh investasi Anda.

Bagaimana perbandingan Databricks dengan Palantir sebagai investasi?

Perusahaan-perusahaan ini melayani pasar yang berbeda dan perbandingannya tidak selangsung tolok ukur Snowflake. Palantir (NYSE: PLTR) diperdagangkan secara publik dan berfokus terutama pada analitik AI pemerintah dan pertahanan. Databricks dimiliki secara swasta dan berfokus pada infrastruktur data perusahaan komersial. Investor yang menginginkan eksposur ke platform data AI dalam portofolio ekuitas publik mereka akan mengevaluasi Palantir berdasarkan keunggulan pasar publiknya; mereka yang mencari eksposur pra-IPO ke infrastruktur data perusahaan akan mengevaluasi Databricks melalui rute pasar sekunder yang dijelaskan dalam artikel ini.

Bacaan Terkait

• Panduan tanggal laporan laba saham NVIDIA
• Analisis saham NVIDIA (NVDA) untuk pemula