Direct Stocks vs CFD vs Perpetual Futures

Diperbarui: 12 Oktober 2026

Perbandingan CFD saham vs saham langsung dimulai dari kepemilikan. Posisi saham langsung merepresentasikan kepentingan yang didukung oleh saham perusahaan yang sebenarnya, sementara CFD saham dan perpetual saham adalah kontrak Derivatif yang mengikuti pergerakan harga tanpa mentransfer kepemilikan saham dasar. Jelajahi instrumen yang memenuhi syarat di Saham Bybit.

Bybit memberikan akses kepada pengguna yang memenuhi syarat ke berbagai produk terkait saham, jadi label harus diperiksa sebelum setiap trading. Investor yang menjelajahi Saham dan ETF AS melalui Bybit harus memisahkan produk kepemilikan dari Derivatif dengan leverage. Halaman saham NVIDIA memberikan contoh praktis tentang detail instrumen yang dapat ditinjau investor sebelum melakukan pemesanan.

Karnaval Peluncuran Saham Bybit menyoroti kampanye saham saat ini dan menyediakan rute langsung ke ketentuan langsung, detail kelayakan, dan informasi partisipasi.

Artikel ini bersifat edukatif dan bukan merupakan nasihat keuangan, hukum, atau pajak. Derivatif dapat melibatkan leverage dan Risiko Likuidasi. Harga saham juga bisa turun. Konfirmasikan ketentuan produk dan kelayakan sebelum melakukan trading.

Ketiga Produk: Definisi

Setiap dari ketiga produk ini merepresentasikan pengaturan hukum dan keuangan yang berbeda, dan perbedaan tersebut penting untuk diperhatikan sebelum Anda melakukan trading.

Apa Itu Saham Langsung (Ekuitas Tunai)?

Sebuah saham langsung (juga disebut Ekuitas tunai) memberikan Anda kepemilikan hukum atas saham di perusahaan publik. Saat Anda membeli saham langsung, Anda memperoleh hak atas saham tersebut, yang dipegang baik secara langsung atas nama Anda atau melalui rekening nominee yang dioperasikan oleh broker Anda.

Saham langsung diperdagangkan di bursa teregulasi seperti NYSE, NASDAQ, atau London Stock Exchange, selama jam pasar yang ditentukan. Broker Anda bertindak sebagai agen Anda, mengeksekusi pesanan di bursa atas nama Anda. Broker tidak mengambil sisi lain dari trading Anda.

Biaya terdiri dari komisi (nol pada banyak platform modern), spread Penawaran-Pertanyaan di bursa, dan di Inggris, Pajak Cadangan Bea Materai (SDRT) sebesar 0,5% atas pembelian saham yang terdaftar di Inggris. Tidak ada leverage inheren. Kepemilikan memberikan hak: dividen aktual, suara pemegang saham, dan hak untuk berpartisipasi dalam penerbitan hak. Trading pasar AS diselesaikan pada T+1 (sejak Mei 2024); beberapa pasar lain masih menggunakan T+2.

Apa Itu CFD Saham (Contract for Difference)?

Sebuah OTK_20 saham (Contract for Difference) adalah kontrak keuangan antara trader dan broker untuk mempertukarkan perbedaan harga saham dari waktu kontrak dibuka hingga ditutup, tanpa transfer kepemilikan saham.

CFD saham adalah instrumen over-the-counter (OTC), yang berarti diperdagangkan langsung antara trader dan broker, bukan di bursa teregulasi. Broker CFD biasanya bertindak sebagai prinsipal (market-maker), mengambil sisi lain dari trading Anda.

Leverage tersedia. Anda menyetor Margin Awal (modal yang diperlukan untuk membuka Posisi) dan mengontrol Posisi yang lebih besar daripada Deposit Anda. Berdasarkan aturan FCA di Inggris dan aturan intervensi produk ESMA yang setara untuk pasar EEA, batas leverage ritel untuk CFD saham individu adalah 5:1. Klien profesional dapat mengakses rasio yang lebih tinggi.

Pembiayaan semalam (juga disebut swap rate, biaya rollover, atau biaya penahanan) adalah biaya harian yang dikenakan broker CFD untuk menjaga agar posisi dengan leverage tetap terbuka melewati waktu rollover harian, biasanya pukul 10 malam waktu Inggris. CFD saham memungkinkan short selling asli tanpa meminjam saham. Trader CFD menerima penyesuaian dividen pada tanggal ex-dividend: kredit tunai untuk posisi Long, debit tunai untuk posisi Short. Ini bukan dividen untuk tujuan hukum atau pajak.

Keuntungan CFD saham dibandingkan saham langsung:

• Akses ke leverage dengan sebagian kecil dari total modal posisi
• Melakukan Short pada saham dengan satu pesanan jual
• Bebas dari Pajak Cadangan Bea Materai Inggris
• Jam trading diperpanjang di beberapa platform
• Dapat melakukan Lindung Nilai portofolio saham langsung menggunakan Posisi Short CFD

Kerugian CFD saham:

• Tidak ada kepemilikan atas saham dasar
• Biaya pembiayaan semalam harian terakumulasi pada posisi yang ditahan
• Kerugian dapat melebihi Deposit Anda jika perlindungan saldo negatif tidak berlaku
• Risiko Rekanan: Anda memegang kontrak dengan broker, bukan saham dalam penyimpanan
• Tidak ada dividen aktual atau hak pemegang saham

[X]% dari akun investor ritel kehilangan uang saat melakukan trading CFD dengan penyedia ini.

Apa Itu Berjangka Perpetual (Kontrak Perpetual Saham)?

Sebuah perpetual saham adalah kontrak Derivatif yang melacak harga saham dasar tanpa tanggal Kedaluwarsa, yang berarti Anda dapat menahan Posisi tanpa batas waktu selama Anda mempertahankan Margin yang diperlukan. Berbeda dengan kontrak berjangka tradisional, yang memiliki tanggal Kedaluwarsa tetap di mana kontrak harus ditutup atau digulirkan, perpetual futures tidak memiliki Kedaluwarsa.

Berjangka Perpetual menjaga penyelarasan harga dengan Harga Spot melalui Tingkat Pendanaan: pembayaran berkala yang dipertukarkan antara pemegang Posisi Long dan Short. Ketika harga Kontrak Perpetual diperdagangkan di atas Harga Spot, Tingkat Pendanaan menjadi positif dan pemegang posisi Long membayar pemegang posisi Short. Ketika harga perpetual diperdagangkan di bawah Spot, tingkat menjadi negatif dan pemegang posisi Short membayar pemegang posisi Long. Pendanaan biasanya dipertukarkan setiap 8 jam di sebagian besar platform, meskipun intervalnya bervariasi. (Catatan: mekanisme perpetual saham mungkin berbeda dari perpetual futures Kripto dalam frekuensi Tingkat Pendanaan, besaran, dan perlakuan dividen.)

Pemegang perpetual saham tidak memiliki saham dasar. Leverage tersedia dan biasanya lebih tinggi daripada batas CFD ritel, meskipun batas maksimum spesifik bervariasi menurut platform dan yurisdiksi. Saldo akun terus-menerus mark-to-market (penilaian ulang berkelanjutan atas Posisi terbuka Anda pada harga pasar saat ini, dengan keuntungan dan kerugian tercermin dalam saldo akun Anda secara waktu nyata). Ketika Margin turun di bawah ambang batas Margin Pemeliharaan, platform secara otomatis mengeksekusi Likuidasi Posisi paksa.

Perpetual saham terutama ditawarkan di bursa Derivatif asli Kripto yang telah berekspansi ke ekuitas, seperti platform yang menawarkan panduan berjangka perpetual saham untuk nama ekuitas di samping kontrak Kripto. Trader yang mengevaluasi pasar perpetual harus memeriksa open interest bersama dengan volume: open interest yang tinggi menunjukkan pasar yang aktif dengan spread yang lebih ketat.

Catatan risiko: Berjangka perpetual saham membawa Risiko Likuidasi total dari Margin yang disetorkan karena Likuidasi otomatis. Leverage memperkuat keuntungan dan kerugian. Berjangka Perpetual di platform asli Kripto mungkin tidak tunduk pada perlindungan investor yang sama seperti produk yang diatur oleh FCA/ESMA.

Mengapa Platform Anda Menampilkan Tiga Produk Berbeda untuk Saham yang Sama?

Platform trading multi-produk modern mencantumkan saham langsung, CFD saham, dan perpetual saham secara berdampingan karena mereka melayani kebutuhan trader yang berbeda, bukan karena mereka adalah versi yang dapat dipertukarkan dari hal yang sama.

Anda mungkin melihat "Apple Inc. (Saham)", "Apple Inc. (CFD)", dan "Apple Inc. (Perpetual)" sebagai tiga entri terpisah, semuanya mencerminkan harga saham Apple yang sama. Masing-masing membawa hubungan kontraktual yang berbeda, struktur biaya yang berbeda, dan profil risiko yang berbeda. Beberapa trader menginginkan kepemilikan (saham langsung), beberapa menginginkan eksposur leverage jangka pendek (CFD), dan beberapa menginginkan akses 24 jam dengan leverage yang lebih tinggi (perpetual).

Platform yang telah berekspansi dari derivatif kripto ke ekuitas kini mencantumkan nama ekuitas yang familier di samping instrumen tradisional mereka, itulah sebabnya Anda mungkin melihat saham Visa melalui perpetual futures atau saham Sony melalui perpetual futures di layar yang sama dengan tombol beli saham standar. Hal ini sering mengecoh banyak trader. Seorang trader yang berniat membeli saham tetapi secara tidak sengaja membuka Posisi CFD dengan leverage telah memasuki pengaturan keuangan yang secara fundamental berbeda: pengaturan dengan biaya kepemilikan harian, potensi kerugian melebihi Deposit, dan tanpa hak pemegang saham.

Tip: Sebelum Anda melakukan trading, periksa tiket order atau laporan akun Anda untuk memastikan jenis produk mana yang telah Anda pilih.

Direct Stocks vs CFD Saham vs Perpetual Futures: Perbandingan Lengkap

Tabel berikut merangkum perbedaan struktural utama di seluruh dimensi yang paling penting bagi trader.

Direct Stocks vs CFD Saham vs Perpetual Futures: Sekilas

Bagian di bawah ini mengkaji setiap dimensi secara mendalam.

Kepemilikan dan Hak Pemegang Saham

Kepemilikan adalah perbedaan struktural paling mendasar antara saham langsung dan kedua instrumen derivatif tersebut.

Apakah Anda Memiliki Saham Dasar?

Saat Anda membeli saham langsung, Anda memegang hak hukum atas saham di perusahaan tersebut. Saham-saham tersebut berada di akun nominee broker Anda atau terdaftar secara langsung. Jika broker Anda gagal, saham tersebut tetap menjadi milik Anda karena disimpan terpisah dari aset broker itu sendiri.

Trading CFD saham memberi Anda nol hak hukum atas saham dasar. Anda memegang kontrak dengan broker Anda yang nilainya berasal dari harga saham, tetapi Anda tidak memiliki klaim atas saham itu sendiri. Jika broker Anda gagal, kontrak CFD mungkin tidak memiliki nilai. Posisi yang sama berlaku untuk perpetual futures saham: pemegang tidak memiliki klaim hukum atas saham dasar.

Perlakuan Dividen

Trader CFD tidak menerima dividen dalam pengertian tradisional. Ketika sebuah saham masuk ke periode ex-dividend (tanggal di mana saham diperdagangkan tanpa hak atas dividen yang diumumkan), broker mengkreditkan akun trader CFD dengan penyesuaian dividen: pembayaran tunai yang setara dengan dividen bersih per saham dikalikan dengan jumlah kontrak yang dipegang. Untuk Posisi Short CFD, penyesuaian tersebut didebit.

Contoh: Jika Anda memegang 100 CFD Posisi Long pada saham yang membayar dividen $1, akun Anda menerima penyesuaian tunai $100 pada tanggal ex-dividend. Kredit tunai ini secara hukum bukanlah dividen dan diperlakukan sebagai pendapatan trading untuk tujuan pajak di sebagian besar yurisdiksi, yang berarti tidak termasuk dalam tunjangan dividen Inggris.

Perlakuan dividen dalam perpetual futures saham bervariasi menurut platform. Beberapa menyesuaikan Tingkat Pendanaan atau harga kontrak pada tanggal ex-dividend. Yang lain tidak melakukan penyesuaian, yang berarti pemegang perpetual Posisi Long menanggung penurunan harga penuh. Periksa kebijakan perlakuan dividen platform Anda sebelum melakukan trading perpetual saham di sekitar tanggal dividen yang dijadwalkan.

Hak Pemegang Saham dan Pemungutan Suara

Pemegang saham langsung memiliki hak suara pada RUPS (AGM), hak untuk berpartisipasi dalam penerbitan hak, dan klaim atas aset perusahaan dalam Likuidasi. Hanya pemegang saham langsung yang dapat memberikan suara pada resolusi perusahaan; trader CFD dan pemegang perpetual saham tidak memiliki hak-hak ini. Beberapa platform saham pecahan menawarkan pemungutan suara pass-through sebagai fitur, tetapi ini khusus untuk platform tersebut dan bukan merupakan standar.

Leverage dan Margin

Leverage adalah keuntungan struktural utama dari CFD saham dan perpetual futures dibandingkan saham langsung, dan sumber utama dari risiko tambahannya.

Cara Kerja Leverage

Leverage adalah kemampuan untuk mengendalikan Posisi yang lebih besar daripada modal yang Anda Deposit-kan. Rasio Leverage 5:1 berarti $1 margin mengendalikan $5 eksposur pasar.

Contoh: Anda melakukan Deposit $1.000 dan membuka Posisi Long $5.000 pada CFD saham CFD menggunakan leverage 5:1.

Saham naik 10%: Posisi Anda untung $500. Itu adalah pengembalian 50% dari $1.000 Deposit Anda.

Saham turun 10%: Posisi Anda rugi $500. Itu adalah 50% dari Deposit Anda yang hilang.

Leverage memperkuat kedua hasil secara simetris.

Ketersediaan leverage di ketiga produk:

• Saham langsung: Tidak ada leverage bawaan. Ukuran Posisi sama dengan modal yang digunakan.
• CFD Saham CFD: Leverage tersedia. Batas ritel FCA untuk CFD saham individu CFD di Inggris adalah 5:1, dengan aturan ESMA yang setara berlaku di EEA. Klien profesional mungkin mengakses rasio yang lebih tinggi.
• Perpetual saham: Leverage biasanya lebih tinggi daripada batas ritel CFD; bervariasi menurut platform dan yurisdiksi.

Persyaratan Margin di Seluruh Produk

Initial Margin adalah modal yang diperlukan untuk membuka Posisi dengan leverage, dinyatakan sebagai persentase dari nilai Posisi penuh. Rasio Leverage 5:1 sesuai dengan persyaratan Initial Margin 20%. Maintenance Margin adalah Saldo minimum yang diperlukan untuk menjaga agar Posisi tetap terbuka, ditetapkan pada ambang batas yang lebih rendah daripada Initial Margin.

Ketika kerugian mengurangi Saldo akun Anda di bawah tingkat Maintenance Margin, broker Anda mengeluarkan Margin Call: pemberitahuan bahwa Anda harus melakukan Deposit dana tambahan atau menutup Posisi. Jika Anda tidak merespons, broker akan menutup Posisi secara otomatis.

Contoh: Anda membuka Posisi CFD senilai $10.000 dengan persyaratan Initial Margin 10%, melakukan Deposit $1.000. Kerugian mengurangi Ekuitas Anda menjadi $300. Ambang batas Maintenance Margin broker adalah $400. Broker mengeluarkan Margin Call. Jika Anda tidak menambah dana, broker akan menutup Posisi tersebut.

Untuk perpetual saham, tingkat margin ditentukan oleh platform dan biasanya dikelola oleh sistem Likuidasi otomatis yang bertindak dalam hitungan detik dalam kondisi volatil.

Seorang trader yang terbiasa dengan ukuran Posisi saham langsung yang beralih ke CFD tanpa menyesuaikan pendekatan mereka akan mengendalikan Posisi yang jauh lebih besar dari yang diinginkan, dengan risiko yang proporsional lebih besar pada setiap pergerakan persentase.

Biaya: Berapa Sebenarnya Biaya untuk Memegang Setiap Produk?

Saham langsung tidak membawa biaya kepemilikan berkelanjutan di luar biaya kustodian standar. CFD saham CFD dan perpetual saham sama-sama membebankan biaya berkelanjutan untuk memegang Posisi dengan leverage, tetapi mekanismenya berbeda.

CFD Pembiayaan Semalam (Overnight Financing)

Pembiayaan semalam (Overnight financing) adalah biaya harian yang dikenakan oleh Broker CFD karena membiarkan Posisi dengan leverage tetap terbuka melewati waktu rollover harian, biasanya pukul 10 malam waktu Inggris. Formula perhitungannya adalah:

Biaya harian = Nilai Posisi x (Tingkat Antarbank + Markup Broker) / 365

Contoh: Posisi Long CFD $10.000 dengan tingkat tahunan ilustratif 5%. $10.000 x 0,05 / 365 = sekitar $1,37 per hari. Selama 30 hari: sekitar $41.

Long CFD posisi dikenakan biaya pendanaan semalam. Posisi Short dapat menerima kredit jika suku bunga antarbank melebihi markup broker. Biaya ini berbunga setiap hari dan menjadi beban signifikan pada posisi yang dipegang selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan.

Perpetual Futures Tingkat Pendanaan

Tingkat Pendanaan adalah pembayaran berkala yang dipertukarkan antara pemegang futures abadi (long dan short) untuk menjaga harga kontrak tetap selaras dengan harga Spot. Ketika harga abadi diperdagangkan di atas Spot, tingkatnya menjadi positif dan pemegang long membayar kepada short. Ketika di bawah Spot, tingkatnya menjadi negatif dan pemegang short membayar kepada long.

Pendanaan biasanya dipertukarkan setiap 8 jam di sebagian besar platform (tiga peristiwa per hari). Futures saham mungkin menggunakan interval waktu yang berbeda dari futures kripto; periksa dokumentasi platform.

Contoh: Posisi futures saham abadi long senilai $10.000 dengan tingkat pendanaan ilustratif 0,01% per interval 8 jam. $10.000 x 0,0001 = $1 per interval. Tiga interval per hari = $3 per hari. Selama 30 hari: $90.

Angka-angka ini hanya ilustratif. Tingkat pendanaan aktual bervariasi berdasarkan platform dan kondisi pasar.

Perbedaan utama dari biaya pendanaan semalam CFD : tingkat pendanaan bisa menjadi negatif. Ketika futures abadi diperdagangkan di bawah harga Spot, pemegang long menerima pendapatan pendanaan alih-alih membayar biaya. Untuk panduan praktis tentang bagaimana pendanaan berlaku untuk kontrak saham tertentu, panduan perdagangan saham melalui futures abadi kripto mencakup mekanismenya dalam konteks.

Perbandingan Biaya: Contoh Perhitungan 30 Hari

Contoh: Memegang eksposur saham berkapitalisasi besar senilai $10.000 selama 30 hari

Angka-angka ini hanya ilustratif. Biaya aktual bervariasi berdasarkan broker, platform, dan kondisi pasar.

Spread bid-ask pada posisi saham langsung yang likuid biasanya sempit; banyak broker ritel kini menawarkan perdagangan tanpa komisi. CFD saham memiliki spread yang lebih lebar dan biaya pendanaan harian. Futures saham abadi memiliki spread yang bervariasi dan tingkat pendanaan yang bisa lebih tinggi, lebih rendah, atau negatif.

Mark-to-market berlaku untuk CFD maupun futures abadi: kerugian yang belum terealisasi mengikis saldo Margin secara real time, berpotensi memicu Margin Call sebelum posisi tersebut layak ditutup. Posisi saham langsung tidak di-mark-to-market selama periode kepemilikan: keuntungan dan kerugian yang belum terealisasi ada di atas kertas sampai Anda menjual.

Profil Risiko: Apa yang Bisa Salah?

Ketiga produk memiliki risiko, tetapi risikonya sangat berbeda di antara ketiganya.

Risiko Leverage dan Kerugian Maksimum

Ya. Karena CFD adalah produk leverage, kerugian Anda dapat melebihi Deposit awal Anda.

Contoh: Anda menyetor $1.000 dan menggunakan leverage 10:1 untuk membuka posisi CFD senilai $10.000. Saham turun 10%. Posisi Anda merugi $1.000. Seluruh Deposit Anda habis. Tanpa perlindungan saldo negatif, Anda bisa berutang dana tambahan kepada broker.

Perlindungan saldo negatif adalah persyaratan peraturan untuk klien ritel dari broker CFD yang diotorisasi oleh FCA di Inggris dan broker yang diatur oleh ESMA di EEA. Ini membatasi kerugian Anda pada dana di akun Anda. Perlindungan ini berlaku untuk klien ritel di platform yang diatur; ini tidak berlaku untuk klien profesional, penyedia yang tidak diatur, atau platform futures abadi.

Untuk saham langsung, kerugian maksimum terbatas pada modal yang diinvestasikan. Posisi saham langsung hanya dapat mencapai nol jika perusahaan menjadi tidak berharga.

Risiko Likuidasi

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi leverage ketika saldo Margin turun di bawah ambang batas pemeliharaan, yang dieksekusi secara otomatis oleh broker atau platform. Margin Call adalah peringatan yang mendahului likuidasi; likuidasi adalah penutupan paksa yang mengikuti jika Margin Call tidak dipenuhi.

Contoh: Anda membuka posisi saham abadi senilai $10.000 dengan margin awal $500 (leverage 20x). Saham turun 3%. Posisi merugi $300, menghabiskan 60% margin Anda. Penurunan lebih lanjut sebesar 2% memicu likuidasi otomatis. Sisa margin Anda sebesar $200 hilang.

Peringatan risiko: Likuidasi futures Perpetual dapat terjadi dengan cepat di pasar yang fluktuatif. Mesin likuidasi otomatis menutup posisi dalam hitungan detik ketika ambang batas terlampaui.

CFD saham juga memiliki risiko likuidasi, tetapi batas leverage ritel 5:1 memberikan buffer margin yang lebih besar. Posisi dengan leverage 5:1 memerlukan pergerakan berlawanan arah sebesar 20% untuk menghabiskan margin awal, dibandingkan dengan 5% pada posisi 20:1. Saham langsung sama sekali tidak memiliki risiko likuidasi.

Risiko Rekanan

Risiko Rekanan adalah risiko bahwa pihak lain dalam kontrak keuangan gagal memenuhi kewajibannya.

Saham langsung memiliki risiko rekanan mendekati nol. Saham berada di akun nominee terpisah, terpisah dari aset broker itu sendiri. Jika broker gagal, saham tetap menjadi milik Anda.

CFD saham memiliki risiko rekanan yang signifikan. CFD adalah kontrak OTC bilateral antara Anda dan broker. Jika broker menjadi bangkrut, kontrak CFD CFD dapat menjadi tidak berharga. Skema Kompensasi Layanan Keuangan (FSCS) di Inggris mencakup deposit tunai yang memenuhi syarat hingga £85.000 per orang per perusahaan, tetapi ini berlaku untuk uang tunai yang belum diinvestasikan, bukan untuk nilai kontrak CFD yang masih beredar.

Ketika Anda membeli saham langsung, broker Anda menemukan penjual di bursa dan menghubungkan Anda. Ketika Anda memperdagangkan CFD saham, broker Anda mengambil sisi lain dari perdagangan Anda.

Futures saham abadi: risiko rekanan bergantung pada model platform. Futures yang diperdagangkan di bursa yang diselesaikan melalui lembaga kliring pusat memiliki risiko bilateral yang berkurang. CFD, sebagai instrumen OTC, tidak dikliring. Futures Perpetual pada platform asli kripto dapat memiliki risiko rekanan yang setara atau melebihi CFD OTC. Selip (perbedaan antara harga eksekusi yang diharapkan dan aktual) biasanya paling parah pada futures abadi selama pergerakan pasar yang cepat, karena kaskade likuidasi otomatis dapat mengonsumsi Likuiditas Buku Pesanan lebih cepat daripada kedatangan pesanan baru.

Matriks Risiko

[X]% akun investor ritel kehilangan uang saat memperdagangkan CFD dengan penyedia ini.

Regulasi dan Perlindungan Investor

Kerangka peraturan yang mengatur setiap produk berbeda secara signifikan, dan yurisdiksi itu penting.

Bagaimana Saham Langsung Diatur

Saham langsung diperdagangkan di bursa yang diatur di bawah peraturan sekuritas yang mapan secara global. Di AS, pasar sekuritas diatur oleh SEC. Di Inggris, sekuritas yang diperdagangkan di bursa berada di bawah pengawasan FCA. Di UE, ESMA dan otoritas kompeten nasional berlaku. Aturan kustodi memastikan saham disimpan terpisah dari aset broker.

Di sebagian besar yurisdiksi utama, CFD saham adalah instrumen keuangan yang diatur yang tunduk pada perlindungan investor ritel tertentu.

Di Inggris, penyedia CFD CFD harus diotorisasi oleh Financial Conduct Authority (FCA). Inggris mempertahankan aturan yang setara pasca-Brexit di bawah hukum domestik; kerangka kerja MiFID II UE berlaku untuk pasar EEA, bukan secara langsung untuk perusahaan Inggris.

Di UE, CFD diatur di bawah aturan intervensi produk MiFID II dan ESMA, yang menetapkan leverage ritel maksimum untuk CFD saham individu sebesar 5:1, memerlukan perlindungan saldo negatif wajib, dan mewajibkan peringatan risiko standar.

Di Australia, CFD diatur oleh ASIC. Di Amerika Serikat, trading CFD ritel dilarang. SEC dan CFTC melarang produk derivatif OTC di luar bursa untuk orang AS ritel. Trader yang berbasis di AS yang mencari eksposur ekuitas leverage dapat mengakses opsi yang terdaftar dan futures yang diperdagangkan di bursa yang diatur oleh CFTC.

Bagaimana Derivatif Diatur

Perlakuan peraturan untuk futures perpetual saham bervariasi secara signifikan menurut Platform dan yurisdiksi. Perpetual yang diperdagangkan di bursa di tempat yang diatur mendapat manfaat dari pengawasan yang lebih kuat dan perlindungan kliring house. Futures perpetual pada Platform crypto-native mungkin beroperasi di area abu-abu peraturan tanpa padanan FSCS atau batas leverage ESMA. Futures perpetual saham adalah kategori produk yang lebih baru; kerangka peraturan masih berkembang di banyak yurisdiksi. Di AS, perpetual saham pada Platform crypto tunduk pada ketidakpastian peraturan yang berkelanjutan.

Ringkasan Yurisdiksi

Tabel ini hanya untuk referensi pendidikan. Status peraturan dapat berubah. Verifikasi status Platform apa pun dengan otoritas terkait di yurisdiksi Anda.

Perlakuan Pajak

Penafian Pajak: Informasi pajak di bagian ini hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak merupakan nasihat pajak. Perlakuan pajak bergantung pada keadaan individu Anda dan dapat berubah. Konsultasikan profesional pajak yang berkualifikasi untuk nasihat spesifik untuk situasi Anda.

Perlakuan pajak berbeda di antara ketiga instrumen dan di berbagai yurisdiksi.

Saham langsung: Keuntungan biasanya dikenakan Pajak Capital Gains (CGT). Dividen dikenakan pajak penghasilan dividen. Di Inggris, pembelian saham yang terdaftar di Inggris dikenakan Stamp Duty Reserve Tax (SDRT) sebesar 0,5%.

CFD saham: Keuntungan biasanya dikenakan CGT atau pajak penghasilan trading tergantung pada yurisdiksi dan frekuensi trading. Penyesuaian dividen pada CFD saham biasanya diperlakukan sebagai penghasilan trading daripada penghasilan dividen, yang berarti mereka berada di luar tunjangan dividen Inggris. Kerugian CFD saham umumnya dapat diimbangi terhadap keuntungan saham langsung. CFD saham dibebaskan dari SDRT Inggris.

Perpetual saham: Perlakuan pajak kurang pasti dibandingkan untuk CFD dan bervariasi menurut yurisdiksi. Selalu konsultasikan profesional pajak mengenai posisi futures perpetual.

Aturan dapat berubah. Konsultasikan HMRC untuk panduan Inggris, otoritas pajak nasional Anda untuk panduan UE, atau ATO untuk panduan Australia.

Produk Mana yang Sebaiknya Anda Gunakan? Kerangka Keputusan

Jika Anda berencana memegang dalam jangka waktu berminggu-minggu atau lebih lama, beli saham langsung. Jika Anda menginginkan eksposur leverage jangka pendek, gunakan CFD saham. Jika Anda membutuhkan leverage lebih tinggi atau akses 24 jam di Platform di mana perpetuals adalah produk ekuitas utama, perpetual saham mungkin cocok untuk strategi Anda. Kerangka terstruktur di bawah ini menetapkan kondisi spesifik untuk setiap pilihan.

Pilih Saham Langsung jika:

• Anda menginginkan kepemilikan saham secara hukum di perusahaan
• Anda berencana memegang posisi selama berminggu-minggu, berbulan-bulan, atau bertahun-tahun
• Anda ingin menerima dividen aktual, bukan penyesuaian tunai
• Anda menginginkan hak suara pemegang saham
• Anda tidak ingin ada biaya kepemilikan harian yang berkelanjutan
• Anda baru mengenal trading dan belum pernah menggunakan leverage sebelumnya
• Anda menginginkan risiko rekanan yang mendekati nol dengan broker Anda

Pilih CFD Saham jika:

• Anda menginginkan eksposur leverage jangka pendek terhadap pergerakan harga saham
• Anda ingin melakukan posisi Short pada saham tanpa meminjam saham
• Anda berencana memegang selama berhari-hari hingga beberapa minggu
• Anda melakukan trading di Platform yang diatur oleh FCA atau ESMA dan menginginkan perlindungan saldo negatif
• Anda ingin Lindung Nilai portofolio saham langsung yang ada menggunakan Posisi Short
• Anda menerima pembiayaan semalam sebagai biaya yang terukur dan telah memasukkannya ke dalam L&R Anda

Pilih Perpetual Saham jika:

• Tingkat Pendanaan saat ini negatif, artinya Anda menerima pendapatan untuk memegang Posisi Long
• Anda membutuhkan leverage di luar batas ritel 5:1 di bawah aturan Derivatif ESMA/FCA (catatan: leverage lebih tinggi berarti Risiko Likuidasi lebih tinggi)
• Anda melakukan trading di Platform di mana perpetual saham adalah produk ekuitas utama, seperti yang menawarkan panduan futures perpetual saham untuk nama-nama ekuitas
• Anda menginginkan eksposur harga ekuitas 24 jam tanpa batasan rollover futures berjangka waktu
• Anda adalah trader Derivatif berpengalaman yang memahami penyelesaian mark-to-market dan mekanisme Likuidasi otomatis

Intinya: Untuk posisi yang dipegang lebih lama dari beberapa minggu, saham langsung hampir selalu merupakan pilihan yang paling hemat biaya. Pembiayaan semalam CFD saham bertambah setiap hari: pada tingkat tahunan 5%, pegangan 12 bulan menambah sekitar 5% ke basis biaya Anda sebelum biaya lainnya. Tingkat pendanaan futures saham bervariasi dan bisa menjadi negatif, tetapi dalam kondisi pendanaan positif yang normal, mereka biasanya mewakili profil biaya yang lebih tinggi, risiko lebih tinggi daripada saham langsung untuk eksposur yang setara.

Jika Anda baru mengenal produk keuangan dan belum pernah menggunakan leverage sebelumnya, saham langsung tidak memiliki risiko likuidasi dan tidak ada biaya kepemilikan harian. Membangun keakraban dengan pasar ekuitas sebelum memperkenalkan leverage adalah urutan yang masuk akal. Jika Anda sudah melakukan trading CFD dan mengevaluasi perpetual saham sebagai alternatif, perbandingan kuncinya untuk keputusan Anda adalah tingkat pendanaan terhadap pembiayaan semalam untuk periode kepemilikan Anda yang biasa, disesuaikan dengan perbedaan ketersediaan leverage dan perlindungan peraturan.

Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan dan informasi. Artikel ini tidak merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi untuk memperdagangkan instrumen keuangan tertentu. Semua trading dan investasi melibatkan risiko. Lakukan riset Anda sendiri dan pertimbangkan untuk mencari nasihat keuangan independen sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Pencarian Perbandingan Produk Umum

Pembaca yang mencari penjelasan trading CFD, panduan CFD vs trading saham, atau trading saham untuk pemula harus dimulai dengan kepemilikan dan leverage. Saham langsung, CFD, dan perpetual dapat merujuk pada perusahaan yang sama, tetapi mereka menciptakan hak, biaya, dan skenario kerugian yang berbeda.

Pertanyaan yang Sering Diajukan: CFD Saham vs Perpetual

CFD Saham: Itu adalah kontrak yang terkait dengan harga saham.

Pertanyaan yang Sering Diajukan: CFD Saham vs Perpetual

Perpetual Saham: Itu adalah posisi derivatif.

Posisi langsung yang memenuhi syarat dapat menerima dividen yang diumumkan berdasarkan syarat produk.

Produk mana yang memiliki risiko likuidasi?

CFD dengan leverage dan perpetual dapat dilikuidasi ketika persyaratan margin tidak terpenuhi.

Bisakah saham langsung kehilangan nilainya?

Ya. Kepemilikan tidak mencegah kerugian pasar.

Sumber Daya Derivatif Terkait

• Pelajari cara kerja dividen saham
• Bandingkan Direct Stocks, CFD, dan Perpetual futures
• Tinjau order market, limit, dan TPSL
• Baca panduan investasi saham AS internasional
• Pahami alasan platform Kripto menambahkan saham nyata
• Pilih antara saham, CFD, dan Perpetual
• Mulai trading saham AS
• Pelajari tentang saham pecahan
• Tinjau kepemilikan saham yang menguntungkan

Daftar Periksa Keputusan Akhir

Konfirmasikan kepemilikan, leverage, biaya, perlakuan dividen, periode penahanan, dan kerugian maksimum. Saham dan ETF AS menyediakan akses pasar langsung; CFD dan Perpetual menyediakan eksposur kontraktual yang berbeda.