Kontrak Imbal Hasil Tetap dalam Perdagangan Kripto

Kontrak imbalan tetap dalam trading Kripto adalah perjanjian keuangan di mana seorang trader mempertaruhkan jumlah yang telah ditentukan dan menerima pembayaran tetap yang telah disepakati sebelumnya jika kondisi harga tertentu terpenuhi pada atau sebelum waktu kedaluwarsa yang ditetapkan. Baik keuntungan maksimum maupun kerugian maksimum diketahui sebelum transaksi dilakukan.

Trader menggunakan kontrak imbal hasil tetap untuk berspekulasi pada arah harga tanpa kerugian tanpa batas yang terkait dengan futures leverage atau posisi perpetual. Kontrak imbal hasil tetap tersedia pada aset kripto utama termasuk Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH), mencakup durasi kedaluwarsa dari menit hingga beberapa hari. Artikel ini menjelaskan mekanismenya, merinci varian kontrak utama, membandingkan kontrak imbal hasil tetap dengan produk lain, dan membahas risiko yang harus dievaluasi oleh trader sebelum menginvestasikan modal.

Poin Penting

• Kontrak pengembalian tetap membayarkan persentase tetap dari stake Anda jika kondisi harga terpenuhi pada saat kedaluwarsa; jika kondisi tidak terpenuhi, Anda kehilangan stake tersebut.
• Kerugian maksimum pada satu kontrak pengembalian tetap selalu sebesar stake awal. Tidak ada risiko likuidasi dan tidak ada margin call.
• Kontrak pengembalian tetap secara mekanis mirip dengan opsi biner, sebuah produk yang dilarang bagi trader ritel di Inggris dan dibatasi di Uni Eropa.
• Rasio pembayaran pada perdagangan yang menang biasanya berkisar antara 70% hingga 95%, bergantung pada platform, aset dasar, dan durasi kedaluwarsa.
• Istilah "fixed return" disalahgunakan oleh platform penipuan untuk menggambarkan skema yang menjanjikan pengembalian terjamin tanpa syarat. Ini bukan produk yang sama.

Kontrak Imbal Hasil Tetap sebagai Derivatif Kripto: Memahami Kategori Ini

Kontrak imbal hasil tetap termasuk dalam kategori instrumen keuangan yang disebut derivatif mata uang kripto, yang berarti nilai dan pembayarannya didasarkan sepenuhnya pada perilaku harga dari aset dasar dan bukan pada kepemilikan aset tersebut.

Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya diturunkan dari harga sesuatu yang lain. Dalam trading derivatif kripto, Anda tidak membeli atau menyimpan Bitcoin atau Ethereum secara langsung. Anda memegang kontrak yang memberikan pembayaran berdasarkan bagaimana harga aset tersebut bergerak. Hal ini berbeda secara mendasar dari trading spot, di mana Anda membeli mata uang kripto yang sebenarnya dan menyimpannya di dalam wallet Anda. Seorang trader spot yang membeli Bitcoin memiliki Bitcoin tersebut. Seorang trader derivatif yang memegang kontrak imbal hasil tetap pada Bitcoin memiliki posisi harga, bukan asetnya.

Dalam kategori derivatif, kontrak imbal hasil tetap memiliki peran spesifik. Berbeda dengan kontrak Futures, di mana keuntungan dan kerugian berskala sesuai pergerakan harga, dan berbeda dengan opsi standar, di mana pembayaran bertambah semakin jauh harga bergerak sesuai keinginan Anda, kontrak imbal hasil tetap membayar salah satu dari dua hasil: sejumlah tetap jika kondisi harga terpenuhi, atau tidak sama sekali jika tidak. Hasilnya adalah biner.

Kontrak imbal hasil tetap bekerja serupa dengan opsi biner, sejenis derivatif yang telah ada di pasar keuangan tradisional selama beberapa dekade. Hubungan antara keduanya dibahas dalam bagian perbandingan di bawah ini.

Cara Kontrak Pengembalian Tetap Bekerja: Mekanisme, Kedaluwarsa, dan Pembayaran

Kontrak imbal hasil tetap mengikuti urutan yang jelas, mulai dari penempatan perdagangan hingga Penyelesaian. Memahami setiap tahap akan menghilangkan ketidakjelasan tentang bagaimana pembayaran dan kerugian bekerja dalam praktik.

Langkah 1: Pilih aset dasar Anda. Anda memilih mata uang kripto yang ingin Anda perdagangkan, paling umum adalah Bitcoin (BTC) atau Ethereum (ETH).

Langkah 2: Tetapkan Harga Strike dan arah Anda. Harga Strike adalah level harga spesifik yang menentukan apakah kontrak memberikan pembayaran. Ini bukan harga di mana Anda membeli atau menjual aset; ini hanyalah ambang batas untuk evaluasi saja. Jika Anda memilih kontrak call (naik) pada BTC dengan Harga Strike sebesar $62.000, kontrak Anda memberikan pembayaran jika Harga Pasar BTC berada di atas $62.000 pada saat Kedaluwarsa. Jika Anda memilih kontrak put (turun), kontrak Anda memberikan pembayaran jika BTC turun di bawah $62.000.

Langkah 3: Pilih waktu kedaluwarsa Anda. Waktu kedaluwarsa adalah momen persis di mana bursa mengevaluasi apakah kondisi harga telah terpenuhi. Sebuah kontrak bisa kedaluwarsa pada pukul 16:00 UTC pada tanggal tertentu. Pada momen yang tepat tersebut, bursa memeriksa harga pasar terhadap harga strike. Waktu kedaluwarsa dalam kontrak imbal hasil tetap kripto berkisar dari beberapa menit hingga beberapa hari.

Langkah 4: Stake modal Anda dan konfirmasikan. Anda menentukan jumlah taruhan dan mengonfirmasi kontrak. Rasio pembayaran ditampilkan pada tahap ini. Rasio pembayaran adalah persentase pengembalian tetap yang Anda terima atas taruhan Anda jika kontrak berakhir sesuai dengan keinginan Anda. Rasio pembayaran bervariasi berdasarkan Platform, Aset Dasar, dan durasi Kedaluwarsa, dan umumnya berada dalam kisaran 70% hingga 95% pada perdagangan yang menang. Beberapa Platform mengembalikan persentase kecil (biasanya 0% hingga 15%) pada perdagangan yang kalah; banyak yang tidak mengembalikan apa pun.

Langkah 5: Tunggu penyelesaian. Saat kedaluwarsa, bursa akan mengevaluasi kondisi harga. Penyelesaian, yaitu transfer dana yang sebenarnya, akan segera menyusul. Jika kontrak diselesaikan dalam posisi menguntungkan (in the money) (kondisi harga terpenuhi), Anda akan menerima kembali Stake Anda ditambah pembayaran tetap. Jika kontrak diselesaikan dalam posisi merugikan (out of the money) (kondisi tidak terpenuhi), Anda akan kehilangan Stake tersebut.

Tabel di bawah ini menunjukkan dua skenario menggunakan kontrak call BTC dengan harga strike $62.000 dan stake $100 pada rasio pembayaran 85%.

Contoh Pembayaran Kontrak Pengembalian Tetap: $100 Stake pada BTC dengan Rasio Pembayaran 85%

Dalam skenario menang, BTC ditutup di atas Strike $62.000, sehingga trader menerima Stake asli sebesar $100 ditambah keuntungan $85 (total $185). Dalam skenario kalah, BTC ditutup di bawah Strike dan seluruh Stake sebesar $100 hangus. Dalam kedua skenario ini, trader tidak kehilangan lebih dari stake awal, dan pembayaran tidak berubah berdasarkan seberapa jauh harga bergerak melebihi Strike.

Jenis Kontrak Imbal Hasil Tetap dalam Kripto

Kontrak imbalan tetap hadir dalam empat varian utama, masing-masing ditentukan oleh kondisi kemenangan yang berbeda dan hubungan yang berbeda antara level harga dan waktu kedaluwarsa.

Kontrak Call / Naik

Kontrak call (juga disebut kontrak up) memberikan pembayaran jika harga aset dasar berada di atas harga strike pada saat kedaluwarsa. Sebagai contoh, kontrak call pada BTC dengan strike $62.000 memberikan pembayaran jika BTC ditutup pada $62.001 atau lebih tinggi saat kedaluwarsa, terlepas dari seberapa jauh kenaikannya.

Kontrak Put / Down

Kontrak put (juga disebut kontrak turun) membayar jika harga aset dasar di bawah harga strike pada kedaluwarsa. Kontrak put pada BTC dengan strike $62.000 membayar baik BTC turun ke $61.999 atau ke $50.000.

Kontrak Sentuh

Kontrak sentuh akan dibayarkan jika harga aset dasar mencapai level yang ditentukan pada titik mana pun sebelum atau pada saat kedaluwarsa, bukan hanya pada saat kedaluwarsa. Kontrak sentuh pada BTC yang menargetkan $65.000 akan menang saat BTC diperdagangkan pada atau di atas $65.000, bahkan jika BTC kemudian turun sebelum kedaluwarsa.

Kontrak Tanpa Sentuh

Kontrak tanpa sentuhan akan dibayarkan jika harga aset dasar tidak mencapai level yang ditentukan pada titik mana pun sebelum kedaluwarsa. Kontrak tanpa sentuhan pada BTC yang ditetapkan pada $65.000 akan dibayarkan jika BTC tidak pernah diperdagangkan pada atau di atas $65.000 selama periode kontrak.

--- ## Kontrak Pengembalian Tetap vs. Produk Trading Kripto Lainnya

Perbandingan Produk Perdagangan Kripto: Kontrak Pengembalian Tetap vs. Alternatif Utama

Kontrak pengembalian tetap berbeda dari setiap produk perdagangan kripto utama lainnya dalam satu karakteristik utama: baik keuntungan maksimum maupun kerugian maksimum ditetapkan dan diketahui sebelum perdagangan dilakukan.

Kontrak Pengembalian Tetap vs. Kontrak Futures Standar

Sementara kontrak pengembalian tetap membatasi laba dan rugi pada jumlah yang tetap, kontrak futures standar menghasilkan laba dan rugi yang bervariasi yang skalanya berbanding lurus dengan pergerakan harga. Futures juga melibatkan persyaratan leverage dan margin, yang berarti kerugian dapat melebihi deposit awal. Untuk penjelasan rinci tentang bagaimana mekanisme futures berbeda dari instrumen pembayaran tetap, lihat Cara Memulai Trading Futures Perpetual Dan Kontrak Kedaluwarsa.

Kontrak Pengembalian Tetap vs. Kontrak Perpetual Futures

Perpetual kontrak Futures (juga disebut swap perpetual atau perps) tidak memiliki tanggal Kedaluwarsa dan dapat dipegang tanpa batas waktu selama pedagang mempertahankan Margin yang cukup. Berbeda dengan kontrak pengembalian tetap, perpetual menggunakan leverage dan memperkenalkan Risiko Likuidasi: jika pasar bergerak cukup jauh berlawanan dengan Posisi, bursa akan menutupnya secara otomatis dan Margin hilang. Kontrak pengembalian tetap tidak memiliki risiko likuidasi; kerugian maksimum selalu merupakan stake awal. Untuk konteks tentang bagaimana batas risiko berfungsi dalam kontrak perpetual, lihat Batas Risiko Perpetual Dan Kontrak Kedaluwarsa.

Kontrak Pengembalian Tetap vs. Kontrak Opsi Standar

Jika Anda bertanya apa yang membedakan kontrak pengembalian tetap dari opsi standar, jawaban intinya adalah struktur pembayaran. Pembayaran opsi standar tumbuh semakin jauh pergerakan harga aset ke arah yang menguntungkan. Kontrak pengembalian tetap membayar jumlah datar terlepas dari seberapa jauh harga bergerak. Opsi biner, analogi terdekat dalam keluarga opsi, memiliki struktur pembayaran tetap. Kontrak pengembalian tetap paling mirip dengan opsi biner, bukan dengan opsi standar.

Kontrak Pengembalian Tetap dan Opsi Biner: Apakah Sama?

Kontrak imbal hasil tetap dalam kripto secara mekanis hampir identik dengan opsi biner. Keduanya menyajikan kondisi hasil biner: harga berada di atas atau di bawah strike pada saat kedaluwarsa, dan trader menerima pembayaran tetap atau kehilangan stake.

Alasan mengapa banyak platform kripto menggunakan istilah "kontrak imbalan tetap" daripada "opsi biner" berkaitan dengan konteks regulasi. Opsi biner dilarang untuk pedagang ritel di Britania Raya sejak putusan Financial Conduct Authority (FCA) tahun 2019. European Securities and Markets Authority (ESMA) menerapkan langkah-langkah intervensi produk yang membatasi opsi biner untuk investor ritel di negara-negara anggota Uni Eropa. Lihat panduan FCA mengenai opsi biner untuk pedagang ritel dan langkah-langkah intervensi produk opsi biner ESMA untuk detail spesifik yurisdiksi.

Beberapa Platform menggunakan 'kontrak imbal hasil tetap' sebagai diferensiasi struktural; yang lain menggunakannya sebagai rebranding langsung dari opsi biner. Mekanisme yang mendasarinya adalah sama. Kerangka opsi biner memberikan perbandingan mekanis terdekat untuk memahami cara kerja kontrak imbal hasil tetap, tetapi menganggap istilah-istilah tersebut sepenuhnya sinonim tanpa memeriksa istilah khusus Platform tidak akurat.

Trader yang terbiasa dengan obligasi atau surat berharga terstruktur akan menyadari kemiripan sekilas: keduanya menawarkan imbal hasil yang ditentukan dan diketahui sebelumnya. Perbedaan mendasarnya adalah pendapatan obligasi berasal dari peminjaman modal dengan bunga dan perlindungan pokok, sedangkan kontrak imbal hasil tetap melibatkan spekulasi pada arah harga tanpa perlindungan pokok.

Kontrak Imbal Hasil Tetap vs. Trading Spot

Trading Spot melibatkan pembelian mata uang kripto yang sebenarnya dan memegang kepemilikan atas aset tersebut. Laba dan rugi berskala dengan pergerakan harga; tidak ada kedaluwarsa. Trading kontrak tidak melibatkan kepemilikan aset dasar. Trader hanya memegang posisi harga. Perlakuan pajak dan klasifikasi peraturan berbeda sesuai dengan hal tersebut.

Staking kripto, di mana pemegang mengunci mata uang kripto untuk mendukung jaringan blockchain sebagai imbalan atas hadiah imbal hasil berkala (dinyatakan sebagai tingkat persentase tahunan, atau APR), tidak memerlukan prediksi arah harga. Platform pinjaman kripto, yang membayar bunga untuk meminjamkan mata uang kripto kepada peminjam, beroperasi pada dasar imbal hasil pasif yang serupa. Baik staking maupun peminjaman membawa risiko insolvensi platform mereka sendiri, seperti yang didokumentasikan oleh beberapa keruntuhan pemberi pinjaman pada tahun 2022.

Risiko Perdagangan Kontrak Imbal Hasil Tetap

Kontrak pengembalian tetap memiliki empat kategori risiko yang berbeda, masing-masing memerlukan bentuk uji tuntas yang berbeda sebelum seorang pedagang menginvestasikan modal pada sebuah Posisi. ### Risiko Pasar dan Kerugian yang Dibatasi

Tidak, Anda tidak bisa kehilangan lebih dari Stake awal Anda dalam kontrak pengembalian tetap. Jika kontrak berakhir di luar uang (out of the money), Anda kehilangan Stake yang ditempatkan pada kontrak tersebut. Tidak ada modal tambahan yang berisiko. Tidak ada Margin Call, tidak ada Likuidasi, dan tidak ada mekanisme di mana kerugian dapat melebihi jumlah Stake.

Ini sangat kontras dengan trading dengan leverage, di mana deposit kecil mengontrol posisi yang jauh lebih besar. Dalam trading margin, jika pasar bergerak melawan Anda melewati ambang batas tertentu, posisi tersebut akan dilikuidasi secara otomatis dan deposit Margin hilang. Kontrak dengan imbal hasil tetap tidak memiliki eksposur semacam ini. Seorang trader yang mempertaruhkan $100 bisa kehilangan $100 pada kontrak tersebut. Itulah hasil terburuk pada Platform standar.

Risiko Rekanan

Risiko rekanan adalah risiko ketika pihak lain dalam transaksi keuangan gagal memenuhi kewajibannya. Dalam perdagangan kontrak kripto, rekanan adalah bursa atau platform yang menawarkan kontrak tersebut. Risiko rekanan terjadi saat platform menjadi bangkrut, diretas, membekukan penarikan, atau menolak untuk membayarkan hasil perdagangan yang menang.

Pasar Kripto memiliki kasus terdokumentasi mengenai bursa besar yang menghentikan operasi dengan sedikit peringatan, menyebabkan pedagang tidak dapat mengakses dana mereka. Risiko ini berlaku untuk semua bentuk perdagangan kripto, termasuk kontrak pengembalian tetap. Risiko ini lebih tinggi pada platform yang tidak diatur dan lebih rendah, meskipun tidak nol, pada bursa dengan pengawasan peraturan yang mapan dan rekam jejak yang dapat diverifikasi. Mengurangi risiko rekanan dimulai dengan memilih platform yang memiliki Status peraturan yang dapat diverifikasi dan catatan keamanan yang dipublikasikan.

Risiko Peraturan

Opsi biner dilarang untuk trader ritel di Britania Raya berdasarkan panduan FCA tentang opsi biner untuk trader ritel sejak 2019. Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa menerapkan langkah-langkah intervensi produk yang membatasi opsi biner untuk investor ritel di seluruh negara anggota UE. Produk kontrak dengan pengembalian tetap yang secara fungsional setara dengan opsi biner mungkin tunduk pada pembatasan yang sama di yurisdiksi ini.

Status regulasi untuk derivatif kripto sangat bervariasi menurut negara dan berubah seiring waktu. Pastikan bahwa perdagangan kontrak dengan imbal hasil tetap legal bagi peserta ritel di yurisdiksi spesifik Anda sebelum mendaftar di platform mana pun.

Platform dan Risiko Penipuan

Kontrak Imbal Hasil Tetap vs. Penipuan Imbal Hasil Tetap: Cara Membedakannya

Kontrak imbal hasil tetap yang sah (ditawarkan oleh bursa teregulasi atau terkemuka):

• Ketentuan produk didefinisikan sepenuhnya sebelum trading: persentase pembayaran, harga strike, dan waktu kedaluwarsa ditampilkan di awal
• Pembayaran bergantung pada terpenuhinya kondisi harga. Tidak ada platform sah yang menjanjikan imbal hasil tanpa syarat
• Modal Anda disimpan di akun Anda di bursa. Anda tidak diminta untuk mengirim dana ke pihak ketiga wallet
• Platform memiliki registrasi, lisensi trading, atau status regulasi yang dapat diverifikasi dan dikonfirmasi secara independen

Skema "imbal hasil tetap" penipuan:

• Menjanjikan imbal hasil tetap tanpa syarat pada kripto yang di-deposit, terlepas dari kondisi harga
• Memberikan tekanan untuk deposit dalam jumlah besar segera, sering kali dengan urgensi atau penawaran terbatas waktu
• Tidak memiliki lisensi bursa yang dapat diverifikasi, registrasi regulasi, atau audit independen
• Menginstruksikan pengguna untuk mengirim mata uang kripto ke wallet eksternal di luar sistem platform itu sendiri

Lihat saran konsumen CFTC tentang penipuan opsi biner dari Commodity Futures Trading Commission AS untuk pola aktivitas penipuan terdokumentasi yang menggunakan terminologi opsi biner dan imbal hasil tetap.

Kontrak Imbal Hasil Tetap pada DeFi: Alternatif On-Chain

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) mengacu pada layanan keuangan yang dibangun di atas jaringan blockchain yang beroperasi tanpa perantara terpusat, dan instrumen dengan pembayaran tetap ada di dalam ekosistem ini berdampingan dengan penawaran bursa terpusat.

Produk imbal hasil tetap berbasis DeFi menggunakan Kontrak Pintar untuk membuat dan menyelesaikan posisi secara On-Chain. Kontrak Pintar adalah program yang dapat mengeksekusi secara mandiri yang disimpan pada Blockchain (Buku Besar Terdistribusi yang mencatat semua transaksi secara transparan dan tidak dapat diubah) yang secara otomatis menjalankan ketentuan perjanjian ketika kondisi yang telah ditentukan terpenuhi. Tidak seperti kontrak hukum, Kontrak Pintar tidak memberikan upaya hukum jika kode dieksekusi secara tidak benar atau memberikan hasil yang tidak diinginkan; ia menjalankan kode, bukan niat. Sebagai contoh, protokol DeFi mungkin menawarkan kontrak BTC call 1 jam yang penyelesaiannya dilakukan sepenuhnya melalui kode di jaringan Ethereum: ketika waktu Kedaluwarsa terlampaui, Kontrak Pintar akan memeriksa umpan harga dan mendistribusikan dana secara otomatis tanpa keterlibatan operator apa pun.

Keuntungan utamanya adalah transparansi: penyelesaian dapat dilihat dan diaudit secara On-Chain. Risiko utama yang unik bagi DeFi adalah bug pada kontrak pintar, manipulasi oracle (di mana feed harga yang digunakan untuk mengevaluasi kondisi dirusak), dan likuiditas yang lebih rendah dibandingkan penawaran bursa terpusat utama.

Produk imbal hasil tetap DeFi lebih kompleks dan memiliki risiko teknis yang lebih tinggi daripada produk sepadan CEX. Trader yang baru mengenal derivatif harus mencari pengalaman di bursa terpusat sebelum mempertimbangkan alternatif DeFi.

Cara Memulai Perdagangan Kontrak Pengembalian Tetap: Platform Panduan

Perdagangan kontrak dengan imbal hasil tetap di Bursa Terpusat (CEX, sebuah platform online yang dioperasikan oleh perusahaan yang menampung dana pengguna dan mengeksekusi perdagangan) mengikuti urutan langkah yang ditentukan, dimulai dengan verifikasi yurisdiksi sebelum pendaftaran platform apa pun.

Platform utama yang telah menawarkan produk kontrak dengan imbal hasil tetap meliputi Binance, OKX, dan Deribit. Ini hanya disebutkan sebagai titik referensi; ketersediaan produk dapat berubah, dan tidak ada yang diiklankan di sini. Bursa Terdesentralisasi (DEX) (DEX) mengeksekusi perdagangan melalui kontrak pintar tanpa operator pusat; beberapa protokol DEX-adjacent DeFi menawarkan produk dengan imbal hasil tetap seperti yang dijelaskan di bagian sebelumnya.

Langkah 1: Verifikasi yurisdiksi Anda. Pastikan bahwa perdagangan kontrak imbal hasil tetap legal bagi peserta ritel di negara Anda sebelum mendaftar di mana pun. Padanan opsi biner dilarang bagi ritel Inggris (FCA, 2019) dan dibatasi bagi ritel UE (intervensi produk ESMA). Status regulasi bervariasi; tanyakan kepada profesional hukum jika ragu.

Langkah 2: Pilih Platform yang teregulasi atau bereputasi. Evaluasi platform terhadap: status regulasi atau perizinan yang terverifikasi; rekam jejak keamanan dan Dana Asuransi; transparansi rasio pembayaran sebelum penempatan perdagangan; struktur biaya yang jelas. Pastikan bahwa Platform saat ini menawarkan produk kontrak dengan imbal hasil tetap, karena ketersediaan berubah.

Langkah 3: Selesaikan verifikasi akun. Sebagian besar platform mewajibkan verifikasi identitas KYC (Know Your Customer) sebelum memperdagangkan derivatif, yang biasanya melibatkan ID yang dikeluarkan pemerintah dan bukti alamat.

Langkah 4: Navigasi ke bagian kontrak pengembalian tetap. Platform antarmuka berbeda. Di Binance, produk ini telah muncul di bawah "Opsi" atau "Perdagangan Kontrak" dalam berbagai versi. Periksa pusat bantuan platform itu sendiri untuk navigasi saat ini.

Langkah 5: Pilih parameter kontrak Anda. Pilih: aset dasar (BTC atau ETH); arah (call/naik atau put/turun); harga strike; waktu kedaluwarsa; jumlah stake.

Langkah 6: Tinjau ketentuan pembayaran sebelum melakukan konfirmasi. Periksa rasio pembayaran yang tertera dan konfirmasikan bahwa kerugian maksimum sama dengan Stake Anda sebelum memasang transaksi.

Bagi para trader yang lebih memilih perdagangan non-penahanan di mana tidak ada bursa terpusat yang memegang dana mereka, tinjau bagian DeFi di atas untuk konteks alternatif on-chain dan FAQ tentang USDT Perpetual dan Kontrak Kedaluwarsa untuk konteks perdagangan kontrak yang lebih luas.

Pertanyaan Umum Tentang Kontrak Imbal Hasil Tetap di Kripto

Bisakah Anda kehilangan lebih dari investasi awal dalam kontrak imbal hasil tetap?

No. Kerugian maksimum adalah Stake awal. Jika kontrak berakhir di luar uang, Stake akan hangus. Tidak ada Margin Call, tidak ada Likuidasi, dan tidak ada mekanisme kerugian melebihi jumlah yang di-Stake. Ini membedakan kontrak pengembalian tetap dari Futures berjangka, di mana kerugian dapat melebihi Deposit. ### Apakah kontrak pengembalian tetap sama dengan Opsi biner?

Secara mekanis, keduanya sangat mirip: keduanya membayar jumlah tetap jika kondisi harga terpenuhi pada saat kedaluwarsa, atau tidak sama sekali jika tidak. Beberapa platform menggunakan "kontrak imbal hasil tetap" sebagai penjenamaan ulang langsung dari opsi biner. Opsi biner dilarang untuk ritel Inggris (FCA, 2019) dan dibatasi untuk ritel Uni Eropa (ESMA). Status regulasi bervariasi menurut yurisdiksi.

Apa perbedaan antara kontrak imbal hasil tetap dan kontrak futures?

Kontrak imbal hasil tetap membayar jumlah tetap yang telah ditentukan sebelumnya jika kondisi harga terpenuhi; pembayarannya tidak bervariasi berdasarkan jarak harga. Kontrak Futures memiliki laba dan rugi variabel yang berskala dengan pergerakan harga, melibatkan leverage dan Margin, serta tidak memiliki batasan pada potensi kerugian.

Berapa banyak yang dapat Anda peroleh dari kontrak imbal hasil tetap?

Keuntungan maksimum sama dengan Stake Anda dikali rasio pembayaran. Dengan Stake $100 dengan pembayaran 85%, perdagangan yang menang mengembalikan total $185 ($85 keuntungan). Rasio pembayaran bervariasi berdasarkan Platform dan durasi Kedaluwarsa. Kerugian maksimum selalu Stake penuh, dikurangi rebate perdagangan yang kalah yang ditawarkan.

Apakah kontrak imbal hasil tetap legal di negara saya?

Legalitas bervariasi berdasarkan yurisdiksi. Ekuivalen opsi biner dilarang untuk trader ritel Inggris (FCA, 2019) dan dibatasi untuk investor ritel Uni Eropa (ESMA). CFTC AS mengatur opsi biner di bursa yang terdaftar tetapi telah mendokumentasikan penipuan yang meluas di pasar yang tidak terdaftar. Verifikasi status lokal sebelum berdagang.

Apa yang terjadi ketika kontrak imbalan tetap kedaluwarsa di luar uang (out of the money)?

Trader kehilangan seluruh stake yang ditempatkan pada kontrak tersebut. Beberapa Platform mengembalikan persentase kecil pada trading yang rugi (biasanya 0% hingga 15%), bergantung pada ketentuan mereka. Kerugian selalu dibatasi pada stake awal; tidak ada dana tambahan yang diambil.

Bagaimana Platform menghasilkan uang dari kontrak imbal hasil tetap?

Platforms mendapatkan keuntungan melalui Spread antara rasio pembayaran dan probabilitas statistik yang sebenarnya. Jika pergerakan harga memiliki probabilitas 50% tetapi platform membayar 85% untuk kemenangan dan 0% untuk kekalahan, platform mempertahankan keunggulan matematis atas banyak perdagangan. Platforms juga dapat membebankan biaya perdagangan.

Apakah keuntungan kontrak dengan pengembalian tetap dapat dikenakan pajak?

Di sebagian besar yurisdiksi, keuntungan diperlakukan sebagai keuntungan modal atau pendapatan trading derivatif dan dikenakan pajak. Perlakuan pajak sangat bervariasi antar negara dan bergantung pada bagaimana otoritas lokal mengklasifikasikan derivatif kripto. Konsultasikan dengan profesional pajak yang berkualifikasi untuk panduan yang spesifik untuk situasi Anda.

Poin Penting: Apakah Kontrak Imbal Hasil Tetap Tepat untuk Anda?

Kontrak imbal hasil tetap adalah derivatif dengan risiko terukur dengan hasil biner: kontrak tersebut berakhir in-the-money dan trader menerima pembayaran tetap, atau kedaluwarsa out-of-the-money dan stake hangus. Kontrak ini secara struktural lebih sederhana daripada Futures atau Opsi standar, tidak memerlukan pemahaman tentang leverage, dan membatasi kerugian maksimum sebesar stake awal.

Kontrak-kontrak ini mungkin cocok bagi trader yang menginginkan kerugian maksimum yang terdefinisi dan mekanisme prediksi arah yang jelas, tanpa persyaratan Margin dan Risiko Likuidasi dari Trading Futures standar atau Perpetual.

Profil kerugian terbatas menangani satu bentuk risiko. Risiko Rekanan (Platform gagal membayar), risiko regulasi (produk dibatasi di yurisdiksi Anda), dan risiko penipuan Platform tetap ada dan memerlukan uji tuntas aktif terlepas dari struktur kerugian yang telah ditentukan pada instrumen tersebut.

Pengungkapan Risiko: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan edukasi serta bukan merupakan saran finansial, investasi, atau hukum. Kontrak imbal hasil tetap dan produk serupa dengan gaya opsi biner dibatasi atau dilarang bagi trader ritel di yurisdiksi tertentu, termasuk Inggris Raya (larangan FCA, 2019) dan sebagian Uni Eropa (tindakan intervensi produk ESMA). Perdagangan Kripto, termasuk perdagangan kontrak, melibatkan risiko yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh Stake Anda pada satu kontrak pun. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan berkonsultasilah dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum berdagang.