Saham Netflix NFLX: Panduan Lengkap untuk Trader

Kebanyakan orang mengenal Netflix sebagai layanan streaming di televisi mereka. Sedikit yang mengetahui bahwa Netflix diperdagangkan di pasar saham dengan simbol ticker NFLX, dan bahwa NFLX memiliki salah satu riwayat harga paling dramatis dari saham berkapitalisasi besar mana pun dalam dua dekade terakhir.

Pemberitahuan Edukasi: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan saran investasi. Lihat penafian selengkapnya di bagian akhir.

Fakta Singkat: NFLX Sekilas

Verifikasi metrik saat ini di Hubungan Investor Netflix. Semua angka keuangan terikat pada tanggal tertentu.

Apa Itu Saham Netflix? Definisi Sederhana

Saham Netflix (ticker: NFLX) adalah sekuritas ekuitas yang diperdagangkan secara publik yang terdaftar di bursa saham NASDAQ. Ini merepresentasikan kepemilikan sebagian di Netflix, Inc., layanan streaming berlangganan global yang didirikan pada tahun 1997. Ketika Anda membeli saham NFLX, Anda menjadi pemilik sebagian dari perusahaan dan dapat memperoleh keuntungan atau mengalami kerugian seiring perubahan harga sahamnya.

Netflix menyelesaikan penawaran umum perdana (IPO) pada 23 Mei 2002, dengan harga $15,00 per saham di NASDAQ. Memahami saham Netflix sebagai instrumen keuangan berarti memisahkan merek streaming dari sekuritas ekuitas yang diterbitkannya.

Di Mana NFLX Diperdagangkan?

NFLX diperdagangkan di NASDAQ, singkatan dari National Association of Securities Dealers Automated Quotations. NASDAQ adalah bursa saham terbesar kedua di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar dan menjadi rumah bagi perusahaan teknologi dan pertumbuhan terbesar di AS, termasuk Apple, Amazon, Alphabet, dan Meta. Berbeda dengan NYSE (New York Stock Exchange), NASDAQ beroperasi sebagai bursa yang sepenuhnya elektronik tanpa lantai perdagangan fisik. NFLX juga merupakan komponen dari NASDAQ-100, NASDAQ Composite, dan S&P 500, yang berarti sahamnya dimiliki oleh setiap dana indeks utama yang melacak tolok ukur tersebut.

Dalam Sektor Apa Netflix Berada?

Netflix diklasifikasikan ke dalam sektor Layanan Komunikasi di bawah Global Industry Classification Standard (GICS), khususnya dalam sub-grup industri Film dan Hiburan. Banyak peneliti pemula berasumsi bahwa Netflix termasuk dalam sektor Teknologi. Perbedaan ini penting: perusahaan teknologi membangun infrastruktur perangkat lunak atau perangkat keras; Netflix menggunakan teknologi untuk menyajikan konten hiburan, menempatkannya berdampingan dengan perusahaan media di sektor Layanan Komunikasi.

NFLX adalah saham pertumbuhan kapitalisasi besar. Saham pertumbuhan adalah saham di sebuah perusahaan yang diharapkan dapat menumbuhkan pendapatan dan laba secara signifikan lebih cepat dari pasar secara keseluruhan. Saham pertumbuhan diperdagangkan dengan kelipatan harga yang tinggi, menginvestasikan kembali laba secara agresif, dan tidak membayar dividen. NFLX sangat sesuai dengan profil ini, yang juga berarti cenderung memiliki volatilitas harga di atas pasar.

Cara Netflix Menghasilkan Uang (Model Bisnis)

Netflix menghasilkan uang terutama melalui biaya langganan bulanan dan tahunan yang dibayarkan oleh para anggotanya di seluruh dunia. Per November 2022, perusahaan tersebut menambahkan pendapatan iklan dari paket berlangganan dengan dukungan iklan yang harganya lebih murah sebagai sumber pendapatan kedua.

Tingkat Langganan

Netflix menawarkan tiga paket (per tahun 2024; verifikasi harga saat ini di ir.netflix.net): Standar dengan Iklan, Standar, dan Premi. Karena anggota membayar biaya bulanan berulang, pendapatan Netflix dapat diprediksi dan diramalkan, yang merupakan bagian dari alasan mengapa pasar memberikan valuasi premi kepada bisnis berlangganan dibandingkan dengan perusahaan yang bergantung pada anggaran iklan variabel.

Dua metrik yang menentukan total pendapatan Netflix adalah jumlah anggota berbayar dan Rata-rata Pendapatan per Keanggotaan (ARM), yang juga disebut sebagai ARPU (Average Revenue Per User) di media keuangan. ARM setara dengan total pendapatan streaming dibagi dengan total keanggotaan berbayar dalam suatu periode. Peningkatan ARM menandakan kekuatan penetapan harga. Tingkat churn pelanggan (persentase anggota yang membatalkan dalam periode tertentu) adalah metrik terkait; Netflix tidak mengungkapkannya secara publik, tetapi para analis memperkirakan tingkat tersebut rendah dibandingkan dengan layanan pesaing.

Paket yang Didukung Iklan

Netflix meluncurkan tingkatan yang didukung iklan pada November 2022. Setiap pelanggan tingkatan iklan menghasilkan dua sumber pendapatan: biaya bulanan yang lebih rendah ditambah pendapatan iklan dari merek. Sebelum tingkatan ini, pasar yang dapat diatasi (addressable market) Netflix terbatas pada konsumen yang bersedia membayar harga langganan penuh. Tingkatan iklan membuka layanan ini untuk pelanggan yang sensitif terhadap harga sementara pendapatan iklan dapat menghasilkan ARM yang sebanding dengan pelanggan tingkatan standar seiring waktu. Analis kini memasukkan ini sebagai vektor pertumbuhan baru dalam model pendapatan NFLX jangka panjang.

Monetisasi Berbagi Kata Sandi

Netflix memperkirakan lebih dari 100 juta rumah tangga menonton menggunakan kata sandi bersama tanpa membayar. Mulai tahun 2023, perusahaan tersebut meluncurkan program berbagi berbayar secara global, yang mewajibkan anggota non-rumah tangga untuk membayar akun mereka sendiri. Para analis awalnya memperkirakan pembatalan massal. Sebaliknya, Netflix menambah puluhan juta anggota berbayar baru pada tahun 2023, sebuah hasil yang melampaui ekspektasi dan mendorong kenaikan langsung yang terukur pada harga saham NFLX sepanjang tahun tersebut.

Riwayat Saham Netflix: Dari IPO $15 hingga Hari Ini

Netflix melantai di bursa pada 23 Mei 2002 dengan harga $15,00 per saham, bukan sebagai raksasa streaming, melainkan sebagai layanan penyewaan DVD melalui pos yang bersaing dengan Blockbuster Video.

Pencapaian Harga Utama

IPO dan Tahun-tahun Awal (2002 hingga 2010)

Reed Hastings dan Marc Randolph mendirikan Netflix bersama pada tahun 1997; Hastings menjabat sebagai CEO hingga Januari 2023. Sahamnya dihargai $15,00 pada IPO Mei 2002 dan mengalami pemecahan saham 2 banding 1 pada Februari 2004. Tidak ada pemecahan saham lebih lanjut yang terjadi meskipun harga sahamnya meroket hingga ratusan dolar dalam perdagangan modern.

Transformasi Streaming (2011 hingga 2020)

Pertumbuhan pelanggan mendorong NFLX dari angka satu digit yang disesuaikan pemecahan saham pada tahun 2012 menjadi di atas $500 pada tahun 2020. Netflix menjadi bagian dari kelompok FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), sebuah sebutan pasar informal yang diciptakan sekitar tahun 2013 untuk lima perusahaan teknologi dan internet AS paling berpengaruh. Selama tahun 2020, penguncian akibat COVID menambahkan sekitar 36 juta pelanggan berbayar dalam satu tahun. NFLX mencapai sekitar $700 pada akhir tahun 2021. Sepanjang sejarahnya pasca-IPO, NFLX secara substansial mengungguli S&P 500, meskipun ada periode kinerja yang sangat buruk.

Kejatuhan 2022

NFLX turun sekitar 75% dari puncaknya di kisaran $700 pada November 2021 ke titik terendah sekitar $163 pada Mei 2022.

Empat faktor mendorong keruntuhan. Laba kuartal I 2022 memberikan kejutan: Netflix melaporkan kerugian pelanggan pertamanya dalam satu dekade, kehilangan sekitar 200.000 anggota berbayar, berlawanan dengan ekspektasi analis yang memprediksi penambahan 2,5 juta. NFLX turun sekitar 35% dalam satu sesi perdagangan setelah laporan tersebut. Pertumbuhan pelanggan era pandemi telah meningkat secara artifisial, menciptakan patokan yang terbukti tidak berkelanjutan. The Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga secara agresif, menekan kelipatan P/E melalui kontraksi kelipatan (ketika kenaikan suku bunga mengurangi nilai sekarang dari pendapatan di masa depan, secara tidak proporsional menghukum saham pertumbuhan P/E tinggi). Terakhir, Disney+, Max, dan Apple TV+ mengintensifkan persaingan pelanggan. Sebagai perbandingan, NFLX turun sekitar 51% pada tahun 2022 sementara S&P 500 turun sekitar 20%.

Pemulihan 2023

Pemulihan Netflix didorong oleh satu keputusan kebijakan yang diragukan oleh sebagian besar analis akan berhasil: program berbagi berbayar. Peluncuran globalnya mendorong lonjakan pelanggan yang berulang kali melampaui perkiraan konsensus. Netflix juga melewati ambang batas yang mengubah sentimen analis: perusahaan bertransisi ke Arus Kas Bebas (FCF) yang konsisten positif, menghilangkan argumen pesimis yang terus-menerus bahwa perusahaan akan terus-menerus membakar uang. Greg Peters diangkat menjadi co-CEO bersama Ted Sarandos pada Januari 2023 ketika Reed Hastings beralih menjadi executive chairman, sebuah transisi yang diterima analis sebagai kelangsungan, bukan gangguan. NFLX diperdagangkan dalam kisaran $350 hingga $500 sepanjang sebagian besar tahun 2023.

Metrik Keuangan Utama untuk Trader NFLX

Mengevaluasi NFLX dimulai dengan metrik yang paling diperhatikan oleh para trader dan analis. Semua angka di bawah ini harus diverifikasi di Netflix Investor Relations.

Metrik Keuangan Utama NFLX

Pendapatan tahunan Netflix telah tumbuh dari sekitar $3,6 miliar pada tahun 2012 menjadi lebih dari $33 miliar pada tahun 2023, mencerminkan skala basis pelanggan berbayar globalnya. Pendapatan adalah total penjualan; laba (pendapatan bersih) adalah sisa setelah semua biaya operasional dan pajak dikurangi.

Kapitalisasi Pasar dan Klasifikasi Saham

Kapitalisasi pasar (market cap) sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan total saham yang beredar. Kapitalisasi pasar NFLX berfluktuasi dari sekitar $3 miliar pada era IPO menjadi di atas $300 miliar pada puncak 2021, anjlok ke sekitar $80 hingga $100 miliar pada titik terendah 2022, kemudian pulih ke kisaran $350 hingga $400 miliar pada tahun 2024. Kapitalisasi pasar di atas $10 miliar mengklasifikasikan saham sebagai saham berkapitalisasi besar (large-cap). Status saham berkapitalisasi besar NFLX berarti saham tersebut dimiliki oleh setiap dana indeks dan ETF S&P 500, menciptakan likuiditas institusional yang mendalam.

Tidak, Netflix tidak membayar dividen. Sebagai saham pertumbuhan, Netflix menginvestasikan kembali pendapatannya ke dalam konten, ekspansi internasional, dan pembelian kembali saham alih-alih membagikan uang tunai kepada pemegang saham.

Berapa Rasio P/E NFLX?

Rasio Harga terhadap Laba (P/E ratio) memberi tahu Anda seberapa besar pasar membayar untuk setiap dolar dari laba tahunan perusahaan. P/E sebesar 40 berarti investor membayar $40 untuk setiap $1 laba tahunan. Trader membedakan antara trailing P/E (laba aktual 12 bulan terakhir) dan forward P/E (estimasi analis untuk laba masa depan). Untuk saham pertumbuhan seperti NFLX, forward P/E memiliki bobot lebih besar karena tesis investasinya berpusat pada pertumbuhan laba di masa depan. P/E NFLX telah berkisar dari negatif selama tahun-tahun kerugian, hingga di atas 200x pada puncak tahun 2021, ke rentang yang lebih moderat setelah tahun 2022. Kontraksi berganda pada tahun 2022 merupakan faktor signifikan dalam penurunan tersebut, terlepas dari hasil bisnis aktual.

Laba Per Saham dan Arus Kas Bebas

Laba Per Saham (EPS) adalah laba bersih dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Netflix melaporkan baik EPS GAAP maupun EPS non-GAAP (yang mengecualikan kompensasi berbasis saham). Analis sering kali berfokus pada EPS non-GAAP. EPS NFLX telah tumbuh secara signifikan seiring beralihnya perusahaan dari fase investasi konten yang membakar uang tunai ke fase yang menguntungkan, dan hasil EPS yang melampaui atau meleset dari ekspektasi merupakan salah satu katalis harga harian paling tajam yang dialami saham tersebut.

Arus Kas Bebas (FCF) adalah kas dari operasi dikurangi belanja modal. Antara tahun 2013 dan 2021, Netflix menghabiskan miliaran FCF setiap tahunnya untuk mendanai konten orisinal. Pada tahun 2022, perusahaan berkomitmen untuk menghasilkan FCF positif secara konsisten dan berhasil mewujudkannya. Status FCF-positif menghilangkan argumen utama skenario bearish dan memungkinkan pembelian kembali saham. Anggaran konten tahunan Netflix (sekitar $13 hingga $17 miliar dalam beberapa tahun terakhir) adalah penentu utama FCF.

Apa yang Menggerakkan Harga Saham Netflix?

Empat faktor secara historis lebih memengaruhi NFLX dibandingkan faktor lainnya: jumlah pelanggan dan anggota, hasil laba kuartalan, sinyal belanja konten, dan kondisi makroekonomi, terutama suku bunga.

Jumlah Pelanggan

Jumlah pelanggan secara historis telah menjadi metrik tunggal yang paling banyak diperhatikan dalam laporan laba Netflix. Lebih banyak anggota berbayar menghasilkan lebih banyak pendapatan langganan bulanan, yang menjustifikasi valuasi saham yang lebih tinggi. Ketika pertumbuhan pelanggan melampaui ekspektasi analis, NFLX naik tajam; ketika meleset, saham tersebut turun tajam. Pada Kuartal I 2022, Netflix kehilangan sekitar 200.000 anggota berbayar dibandingkan dengan ekspektasi penambahan sebesar 2,5 juta, yang menyebabkan NFLX turun sekitar 35% dalam satu sesi perdagangan. Pada tahun 2023, program berbagi berbayar mendorong lonjakan pelanggan yang berulang kali mengalahkan konsensus, dan NFLX menguat sepanjang tahun tersebut.

Pada Januari 2024, Netflix mengumumkan akan berhenti melaporkan jumlah keanggotaan berbayar kuartalan setelah Kuartal 1 2025, mengalihkan fokus investor ke arah pertumbuhan pendapatan dan margin operasional. Trader harus mempertimbangkan transisi ini saat memantau NFLX ke depannya.

Pendapatan Kuartalan dan Pengeluaran Konten

Kalender Laba NFLX Netflix biasanya melaporkan: Januari (K4), April (K1), Juli (K2), Oktober (K3). Untuk tanggal terkonfirmasi: ir.netflix.net/ir/doc/earnings

Konferensi pendapatan yang menyusul laporan tertulis seringkali memicu reaksi harga saham yang lebih besar dibandingkan angka-angka utama. Proyeksi ke depan untuk pendapatan dan keanggotaan kuartal berikutnya adalah apa yang paling agresif diperhitungkan oleh para trader. NFLX secara historis bergerak naik atau turun 10 hingga 25% dalam satu sesi setelah rilis pendapatan.

Netflix menghabiskan sekitar $13 hingga $17 miliar per tahun untuk konten. Pengeluaran ini berfungsi secara bersamaan sebagai senjata kompetitif utama sekaligus hambatan utama bagi FCF. Trader menganalisis panduan pengeluaran konten dalam laporan laba rugi (earnings calls) sebagai sinyal untuk lintasan FCF.

Faktor Makroekonomi

Sebagai saham pertumbuhan, NFLX sensitif terhadap keputusan suku bunga Federal Reserve melalui berbagai siklus kontraksi atau ekspansi. Keruntuhan tahun 2022 menunjukkan hal ini: kenaikan suku bunga merupakan kontributor independen yang signifikan terhadap penurunan NFLX, terlepas dari ketinggalan target pelanggan. Netflix juga memperoleh pendapatan secara global dalam berbagai mata uang, sehingga pergerakan nilai tukar mata uang asing menciptakan hambatan atau dorongan kuartalan yang dilacak para trader.

Bagaimana Netflix Dibandingkan dengan Pesaingnya

Netflix beroperasi di salah satu sektor media yang paling kompetitif. Perang streaming yang memanas seiring peluncuran Disney+ oleh Disney pada November 2019 membawa rival-rival bermodal besar ke dalam persaingan langsung. Pada periode 2023 hingga 2024, Netflix berdiri sebagai satu-satunya layanan streaming murni utama yang menghasilkan laba konsisten dan FCF positif. Untuk melihat lebih dekat riwayat harga saham dan faktor pendorong valuasi Amazon, lihat penjelasan khusus kami.

NFLX vs. Pesaing Layanan Streaming Utama (estimasi 2024; verifikasi di halaman IR perusahaan)

Jumlah pelanggan Amazon Prime Video tidak dilaporkan secara terpisah; data tersebut digabungkan dengan total keanggotaan Prime. Semua angka merupakan perkiraan dan didasarkan pada data tahun 2024 yang tersedia.

Klasifikasi FAANG Netflix menempatkannya bersama Facebook (sekarang Meta), Apple, Amazon, dan Google (Alphabet). Akronim FAANG, yang diciptakan sekitar tahun 2013, berevolusi menjadi MAANG setelah Facebook melakukan rebranding menjadi Meta. Netflix tetap berada dalam kelompok MAANG, meskipun kapitalisasi pasarnya secara signifikan lebih kecil daripada komponen lainnya. Keanggotaan MAANG berarti NFLX dimiliki oleh hampir setiap dana institusional besar yang berorientasi pada pertumbuhan, yang berkontribusi pada likuiditas yang mendalam dan cakupan analis yang luas.

Bagaimana Trader Mendekati NFLX

Trader memperlakukan NFLX secara berbeda dari saham blue-chip dengan volatilitas lebih rendah. Perilaku historis saham seputar laporan laba, profil beta-nya, dan pasar opsi aktifnya menciptakan pertimbangan taktis tertentu. Anda dapat melihat bagaimana saham kapitalisasi besar lain yang terdaftar di NASDAQ seperti Amazon diperdagangkan secara real time sebagai referensi perbandingan.

Cara Membeli Saham NFLX

Baik tujuannya adalah investasi jangka panjang (beli dan tahan) atau perdagangan jangka pendek (manajemen aktif), langkah-langkah mekanisnya tetap sama.

1. Buka akun broker. Contohnya termasuk Fidelity, Schwab, Robinhood, E*TRADE, dan Interactive Brokers. Tidak ada maksud untuk memberikan dukungan.
2. Isi saldo akun Anda melalui transfer bank. Banyak broker ritel tidak memiliki setoran minimum.
3. Cari NFLX berdasarkan simbol ticker di bilah pencarian Platform.
4. Tinjau harga saham saat ini dan tentukan jumlah saham atau jumlah dolar. Karena NFLX diperdagangkan pada harga per saham yang tinggi, sebagian besar broker utama menawarkan investasi saham fraksional, yang memungkinkan Anda membeli berdasarkan jumlah dolar alih-alih satu saham penuh.
5. Pilih tipe pesanan Anda. Pesanan Pasar dieksekusi segera pada harga saat ini. Pesanan Terbatas memungkinkan Anda menetapkan harga maksimum.
6. Konfirmasi pembelian Anda dan tinjau konfirmasi pesanan tersebut.

Perdagangan bebas komisi kini menjadi standar di pialang ritel besar untuk perdagangan ekuitas AS. Semua platform utama dapat diakses melalui aplikasi seluler.

Ini hanyalah langkah-langkah mekanis. Ini bukan rekomendasi untuk membeli NFLX.

Apakah NFLX Volatil?

Ya. NFLX termasuk di antara saham berkapitalisasi besar yang lebih fluktuatif di pasar AS.

Beta mengukur volatilitas harga historis suatu saham relatif terhadap pasar secara keseluruhan. S&P 500 memiliki beta 1,0; saham dengan beta 1,5 secara historis bergerak 50% lebih besar daripada pasar. NFLX secara historis menunjukkan beta dalam kisaran 1,3 hingga 1,8 berdasarkan data trailing (sumber: Yahoo Finance; verifikasi angka saat ini karena beta berubah seiring waktu). Pada hari pengumuman pendapatan, NFLX secara historis bergerak naik atau turun 10 hingga 25% dalam satu sesi perdagangan setelah rilis kuartalan. Pergerakan semalam sebesar 15 hingga 20% ke salah satu arah adalah karakteristik yang terdokumentasi dari saham ini. Trader harus menyesuaikan ukuran posisi mereka.

Permainan Pendapatan dan Opsi NFLX

Netflix biasanya merilis laporan pada bulan Januari, April, Juli, dan Oktober. Para trader berfokus pada: total pendapatan, margin operasional, EPS GAAP dan non-GAAP, FCF, jumlah keanggotaan berbayar (saat ini dilaporkan; akan dihentikan setelah Q1 2025), ARM, dan panduan ke depan kuartal berikutnya. Panduan sering kali lebih penting daripada angka yang dilaporkan. Premi opsi NFLX melonjak secara signifikan satu hingga dua minggu sebelum rilis laporan laba saat para trader mengambil posisi untuk pergerakan besar.

Strategi perolehan laba adalah strategi di mana seorang trader mengambil posisi pada saham atau Opsi-nya untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar yang diantisipasi seputar pengumuman laba.

Ya, NFLX memiliki salah satu pasar opsi yang paling aktif diperdagangkan di antara saham berkapitalisasi besar individual. Opsi adalah kontrak, bukan saham, yang memberi pemegangnya hak untuk membeli atau menjual NFLX pada harga yang ditentukan sebelum kedaluwarsa. Mereka memiliki profil risiko dan struktur biaya yang berbeda dibandingkan kepemilikan saham. Opsi NFLX terdaftar di bursa utama termasuk CBOE. Pedagang menggunakan strategi seperti straddle (membeli baik opsi call dan put pada strike yang sama) dan strangle (membeli opsi call dan put pada strike yang berbeda) untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar tanpa komitmen arah.

Volatilitas Tersirat (IV) pada Opsi NFLX meningkat sebelum laporan pendapatan. Setelah laporan, IV biasanya runtuh tanpa memandang arah. Trader menyebut ini IV crush. Seorang trader yang membeli Opsi NFLX sebelum pendapatan, memprediksi dengan benar bahwa saham akan naik, dan tetap kehilangan uang karena pergerakan 5% yang sebenarnya lebih kecil daripada pergerakan 15% yang sudah diperhitungkan oleh opsi, sedang mengalami IV crush secara langsung.

Pengungkapan Risiko Opsi: Trading Opsi melibatkan risiko tambahan di luar kepemilikan saham, termasuk potensi kerugian sebesar 100% dari premi yang dibayarkan. Opsi memerlukan persetujuan broker terpisah dan tidak cocok untuk semua investor. Konsultasikan dengan broker Anda mengenai persyaratan dan risikonya.

Risiko Trading Saham Netflix

Apakah NFLX cocok dengan strategi portofolio tertentu tergantung pada tujuan keuangan pribadi Anda, toleransi risiko, dan horizon investasi Anda, faktor-faktor yang hanya dapat dinilai oleh Anda dan penasihat keuangan yang berkualifikasi. Kerangka kerja berikut mencakup pertimbangan yang ditimbang oleh para pedagang dan analis saat membentuk pandangan tentang NFLX.

Bull case: Status FCF positif dan lintasan FCF yang bertumbuh; pemulihan pertumbuhan pelanggan menyusul kemerosotan tahun 2022; paket iklan sebagai ekspansi struktural dari batas atas pendapatan; program berbagi berbayar sebagai sumber baru yang berkelanjutan; dan Posisi Netflix sebagai satu-satunya layanan streaming utama yang secara konsisten menghasilkan laba.

Faktor-faktor risiko yang dipertimbangkan trader:

1. Risiko Volatilitas Laba. NFLX bergerak plus atau minus 10 hingga 25% pada hari pengumuman laba. Satu kegagalan dalam memenuhi panduan (guidance) dapat menghapus kenaikan harga selama berbulan-bulan dalam satu sesi.
2. Risiko Persaingan. Disney, Amazon, dan Apple masing-masing membawa modal dan konten yang signifikan ke layanan streaming. Persaingan meningkatkan pengeluaran konten di seluruh industri.
3. Risiko Pengeluaran Konten. Netflix harus mengeluarkan sekitar $15 miliar atau lebih setiap tahun untuk mempertahankan pelanggan. Mengurangi anggaran tersebut berisiko menyebabkan penurunan jumlah pelanggan (attrisi); mempertahankannya akan membatasi FCF (Arus Kas Bebas).
4. Risiko Makro dan Suku Bunga. Sebagai saham pertumbuhan dengan P/E tinggi, NFLX sensitif terhadap keputusan Federal Reserve. Pengalaman tahun 2022 menunjukkan betapa kenaikan suku bunga yang tajam dapat menekan valuasi secara independen dari hasil bisnis.
5. Risiko Perlambatan Pertumbuhan Pelanggan. Netflix mendekati titik jenuh di beberapa pasar negara maju. Pertumbuhan di masa depan semakin bergantung pada ekspansi internasional dan aliran pendapatan baru.

Analis sisi jual secara teratur menerbitkan target harga dan penilaian risiko yang diperbarui untuk NFLX. Konsensus saat ini tersedia di Yahoo Finance atau Bloomberg. Artikel ini bukan merupakan nasihat investasi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa simbol saham Netflix?

Netflix diperdagangkan dengan simbol ticker NFLX di bursa saham NASDAQ. Ticker tersebut tidak berubah sejak IPO Netflix pada tahun 2002. Memasukkan NFLX pada Platform broker utama atau situs data keuangan apa pun akan menampilkan efek yang benar.

Di bursa mana Netflix diperdagangkan?

Netflix diperdagangkan di NASDAQ, National Association of Securities Dealers Automated Quotations, bursa efek AS terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar. NASDAQ sepenuhnya elektronik tanpa lantai perdagangan fisik dan merupakan rumah bagi banyak perusahaan teknologi dan pertumbuhan terbesar di AS.

Kapan Netflix melantai di bursa?

Netflix go public pada 23 Mei 2002, menetapkan harga IPO-nya sebesar $15,00 per saham di NASDAQ. Pada saat itu, Netflix adalah layanan penyewaan DVD-melalui-pos; streaming secara komersial hampir belum ada. Kenaikan NFLX selanjutnya hingga ratusan dolar per saham menjadikannya salah satu kisah apresiasi harga jangka Long paling signifikan dalam sejarah Ekuitas AS.

Apakah Netflix membayar dividen?

Tidak, Netflix saat ini tidak membayarkan dividen. Sebagai saham pertumbuhan, Netflix menginvestasikan kembali labanya ke dalam produksi konten, ekspansi internasional, dan pembelian kembali saham. Investor yang mencari pendapatan rutin harus membandingkan pendekatan ini dengan bagaimana saham berkapitalisasi besar pembayar dividen seperti Broadcom (AVGO) menyusun imbal hasil pemegang saham.

Apakah Netflix merupakan saham pertumbuhan?

Ya. Netflix secara universal diklasifikasikan sebagai saham pertumbuhan: kelipatan P/E yang tinggi, tanpa dividen, dan reinvestasi agresif untuk ekspansi. Saham pertumbuhan seperti NFLX lebih volatil dibandingkan saham nilai, lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga, dan lebih reaktif terhadap kejutan pendapatan. Sebaliknya, saham nilai cenderung merupakan perusahaan yang sudah matang dengan P/E lebih rendah yang membayar dividen secara rutin.

Mengapa saham Netflix anjlok pada tahun 2022?

Saham NFLX anjlok sekitar 75% dari kisaran $700 pada November 2021 menjadi sekitar $163 pada Mei 2022. Empat penyebabnya: Netflix melaporkan kehilangan pelanggan pertamanya dalam satu dekade pada Q1 2022 (minus 200.000 anggota dibandingkan ekspektasi penambahan 2,5 juta); pertumbuhan selama pandemi menciptakan basis pelanggan yang tidak berkelanjutan; kenaikan suku bunga Federal Reserve menekan kelipatan P/E saham pertumbuhan; dan persaingan streaming semakin ketat.

Apakah saham Netflix sudah pulih?

Ya. NFLX pulih secara substansial dari titik terendahnya di tahun 2022, terutama didorong oleh peluncuran program berbagi berbayar tahun 2023, yang menghasilkan lonjakan pelanggan melebihi ekspektasi analis. Netflix juga mengonfirmasi status FCF-positif, menghilangkan salah satu kekhawatiran utama bagi investor pesimis. NFLX diperdagangkan dalam kisaran $350 hingga $500 sepanjang tahun 2023. Pemulihan di masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan.

Bagaimana cara Netflix menghasilkan uang?

Netflix memperoleh pendapatan melalui tiga mekanisme: biaya langganan bulanan (paket Standar dengan Iklan, Standar, Premi); pendapatan iklan dari tingkatan yang didukung iklan yang diluncurkan November 2022; dan program berbagi berbayar yang diluncurkan secara global pada tahun 2023 yang mengharuskan pengguna di luar rumah untuk membayar secara terpisah. Biaya langganan adalah sumber pendapatan utama.

Apakah saham Netflix volatil?

Ya. Secara historis, NFLX telah menunjukkan beta dalam rentang 1,3 hingga 1,8, yang berarti pergerakannya 30 hingga 80% lebih besar daripada S&P 500 secara rata-rata (sumber: data trailing Yahoo Finance). Pada hari laporan laba, NFLX secara historis bergerak plus atau minus 10 hingga 25% dalam satu sesi tunggal. Trader harus memperhitungkan hal ini saat menentukan ukuran posisi.

Apakah Netflix bagian dari saham FAANG?

Ya. Netflix adalah bagian dari kelompok FAANG asli (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), istilah yang dicetuskan sekitar tahun 2013. Setelah Facebook berganti nama menjadi Meta, akronim tersebut berkembang menjadi MAANG. Netflix tetap berada dalam kelompok MAANG, meskipun kapitalisasi pasarnya secara signifikan lebih kecil daripada komponen lainnya. Keanggotaan MAANG berarti NFLX dimiliki oleh hampir setiap dana besar yang berorientasi pada pertumbuhan, yang berkontribusi pada likuiditas institusional yang mendalam.

Apa yang paling memengaruhi harga saham Netflix?

Jumlah pelanggan dan anggota secara historis merupakan pendorong tunggal terbesar, dengan selisih kuartalan yang melampaui ekspektasi atau meleset menciptakan pergerakan 10 hingga 35% dalam satu hari. Proyeksi pendapatan kuartal berikutnya lebih penting daripada EPS yang dilaporkan untuk reaksi harga langsung. Sinyal pengeluaran konten memengaruhi proyeksi FCF. Keputusan suku bunga Federal Reserve menggerakkan NFLX melalui dampaknya pada kelipatan P/E saham pertumbuhan.

Apakah Netflix pernah melakukan pemecahan saham?

Ya, satu kali. Netflix melakukan pemecahan saham (stock split) 2-untuk-1 pada bulan Februari 2004, di awal sejarah pasca-IPO mereka. Tidak ada pemecahan saham lebih lanjut yang terjadi sejak saat itu, meskipun harga sahamnya naik menjadi beberapa ratus dolar. Sebagian besar broker utama kini menawarkan investasi saham fraksional, sehingga mengurangi hambatan praktis dari tingginya harga per lembar saham NFLX bagi investor ritel.

Disklaimer Investasi

Informasi dalam artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta bukan merupakan saran keuangan, investasi, atau perdagangan. Kinerja masa lalu dari saham apa pun, termasuk NFLX, bukan merupakan indikasi hasil di masa depan. Investasi dan perdagangan melibatkan risiko, termasuk kemungkinan kehilangan modal pokok. Konsultasikan dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan investasi.

Semua data keuangan yang dikutip dalam artikel ini mencerminkan angka-angka yang tersedia pada tanggal publikasi dan tanggal pembaruan terakhir yang tertera di halaman ini. Metrik keuangan termasuk kapitalisasi pasar, rasio P/E, EPS, arus kas bebas, ARM, dan jumlah pelanggan berubah terus-menerus. Verifikasi angka saat ini di Netflix Investor Relations) sebelum membuat keputusan keuangan apa pun.

Bacaan Terkait

["- Riwayat Harga Saham AMZN dan Valuasi Pertumbuhan AWS","- Saham AMZN Hari Ini: Harga Langsung dan Berita Pasar","- Riwayat Pemecahan Saham Amazon: 4 Pemecahan Saham AMZN Dijelaskan","- Imbal Hasil Dividen AVGO, Riwayat Pembayaran, dan Pertumbuhan Dijelaskan","- Riwayat Harga Saham Apple (AAPL) dan Pendorong Utama"]