S&P 500 vs Nasdaq: Penjelasan Perbedaan Utama

S&P 500 dan Nasdaq-100 adalah dua indeks saham AS yang paling banyak dijadikan acuan, namun keduanya melacak segmen pasar yang berbeda dan berperilaku berbeda dalam berbagai kondisi pasar. Karena investasi indeks melalui ETF seperti SPY, VOO, atau QQQ telah menjadi pendekatan standar bagi investor individu, pilihan indeks Anda secara langsung menentukan eksposur sektor portofolio Anda, profil imbal hasil, dan seberapa tajam pergerakan aset Anda baik di saat pasar naik (bull run) maupun saat pasar turun (downturn).

S&P 500 adalah indeks pasar luas yang melacak sekitar 500 perusahaan terbesar AS di seluruh sektor ekonomi, dikelola oleh S&P Dow Jones Indices. Nasdaq-100 melacak 100 perusahaan non-finansial terbesar yang terdaftar di bursa Nasdaq, dengan konsentrasi besar pada teknologi. Perbedaan utamanya: S&P 500 mencerminkan keluasan ekonomi AS, sementara Nasdaq-100 adalah indeks pertumbuhan yang berbobot teknologi.

Satu klarifikasi penting sebelum membandingkan keduanya: "Nasdaq" mengacu pada tiga entitas berbeda tergantung pada konteksnya. Artikel ini menjelaskan ketiganya, kemudian memfokuskan perbandingan pada Nasdaq-100, indeks yang relevan untuk investasi yang dilacak oleh QQQ dan QQQM.

S&P 500 vs Nasdaq-100: Fakta Penting Sekilas

Sumber: S&P Dow Jones Indices; Nasdaq, Inc.; lembar fakta penyedia dana. Rasio pengeluaran per 2024. Verifikasi tarif saat ini sebelum berinvestasi.

Apa Itu S&P 500?

S&P 500, secara resmi Standard & Poor's 500, adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang disesuaikan dengan float yang melacak sekitar 500 perusahaan publik terbesar yang diperdagangkan di Amerika Serikat, dikelola oleh S&P Dow Jones Indices, divisi dari S&P Global, yang Komite Indeksnya membuat semua keputusan penyertaan dan pengecualian.

Diperkenalkan pada tahun 1957, indeks ini dirancang untuk berfungsi sebagai proksi luas untuk pasar ekuitas AS. Indeks ini saat ini mencakup sekitar 500 hingga 503 perusahaan, meliputi seluruh 11 sektor GICS (Global Industry Classification Standard) mulai dari teknologi dan layanan kesehatan hingga keuangan dan utilitas. Baik S&P 500 maupun Nasdaq-100 adalah indeks berkapitalisasi besar, melacak perusahaan besar yang sudah mapan daripada bisnis yang sedang berkembang dan lebih kecil. Investor yang mencari eksposur kapitalisasi kecil melihat ke Russell 2000, yang mencakup segmen pasar yang sama sekali berbeda.

Indeks ini menggunakan bobot kapitalisasi pasar yang disesuaikan dengan float, yang berarti pengaruh perusahaan terhadap pergerakan harian indeks sebanding dengan nilai pasar total sahamnya yang dapat diperdagangkan secara publik. Saham yang dipegang oleh orang dalam dan saham terbatas dikecualikan dari perhitungan ini. Untuk memenuhi syarat masuk, perusahaan harus berdomisili di AS, memiliki kapitalisasi pasar sebesar atau di atas perkiraan $14,5 miliar (ambang batas ini berubah secara berkala dan Komite Indeks menerapkan kebijakannya sendiri), membukukan laba GAAP positif yang dilaporkan apa adanya di kuartal terakhir dan secara kumulatif di empat kuartal sebelumnya, memenuhi standar likuiditas minimum, dan mempertahankan float publik setidaknya 50% dari saham yang beredar.

Berbeda dengan Dow Jones Industrial Average,) yang melacak hanya 30 perusahaan menggunakan metodologi tertimbang harga yang secara historis mengecualikan perusahaan besar yang harga sahamnya yang tinggi akan mendistorsi indeks, S&P 500 menggunakan bobot kapitalisasi pasar di seluruh cakupan yang jauh lebih luas.

S&P 500 berfungsi sebagai tolok ukur utama yang digunakan oleh sebagian besar manajer portofolio AS untuk mengukur kinerja. ETF utama yang melacaknya adalah SPY (State Street Global Advisors, rasio biaya sekitar 0,09%), VOO (Vanguard, sekitar 0,03%), dan IVV (iShares, sekitar 0,03%).

Apa Itu Nasdaq?

Nasdaq Mengacu pada Tiga Hal Berbeda

Sebelum membandingkan Nasdaq dengan S&P 500, ada baiknya Anda mengetahui bahwa "Nasdaq" mendeskripsikan tiga entitas yang terpisah:

Nasdaq Stock Exchange: Bursa saham terbesar kedua di AS berdasarkan kapitalisasi pasar, didirikan pada tahun 1971 sebagai pasar saham elektronik pertama di dunia, tempat perusahaan-perusahaan termasuk Apple, Microsoft, Amazon, dan Alphabet terdaftar dan diperdagangkan.

Nasdaq Composite Index: Indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang melacak semua 3.300 lebih saham yang terdaftar di bursa Nasdaq, termasuk perusahaan berkapitalisasi kecil (small-caps), mikro (micro-caps), dan ADR asing. Ini adalah angka yang dilaporkan saluran berita keuangan ketika mereka mengatakan "Nasdaq turun 2% hari ini."

Nasdaq-100 Index: 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di bursa Nasdaq. Ini adalah indeks relevan investasi yang dilacak oleh QQQ dan QQQM, dan yang dibandingkan dengan S&P 500 di sepanjang artikel ini.

Terdaftar di bursa Nasdaq tidak secara otomatis menempatkan saham ke dalam Nasdaq-100. Banyak perusahaan yang terdaftar di Nasdaq juga merupakan anggota S&P 500. Kedua indeks tersebut bersifat independen dengan kriteria inklusi yang terpisah.

Nasdaq-100 melacak 100 perusahaan non-finansial terbesar yang terdaftar di bursa Nasdaq dan berfungsi sebagai tolok ukur utama untuk kinerja perusahaan teknologi dan pertumbuhan berkapitalisasi besar di Amerika Serikat.

Diluncurkan pada tahun 1985 dan dikelola oleh Nasdaq, Inc., indeks ini mencakup sekitar 100 hingga 102 perusahaan. Metodologi pembobotannya adalah pembobotan kapitalisasi pasar yang dimodifikasi: perusahaan diperingkat berdasarkan nilai pasar, namun metodologi tersebut membatasi bobot setiap saham tunggal maksimal 24% dari total bobot indeks dan melakukan penyeimbangan ulang secara berkala untuk mencegah konsentrasi berlebihan pada satu emiten saja.

Sebuah perusahaan memenuhi syarat untuk Nasdaq-100 dengan terdaftar di bursa Nasdaq, beroperasi di luar sektor keuangan (bank, perusahaan asuransi, dan firma investasi secara eksplisit dikecualikan berdasarkan aturan), memenuhi ambang batas kapitalisasi pasar dan likuiditas minimum, dan telah terdaftar setidaknya selama tiga bulan. Berbeda dengan S&P 500, Nasdaq-100 tidak memiliki persyaratan profitabilitas laba, yang secara historis memungkinkan perusahaan teknologi yang tumbuh pesat, pra-laba untuk dimasukkan. Kedua indeks melakukan penyeimbangan kembali secara berkala: S&P 500 meninjau daftar konstituennya setiap kuartal, sementara Nasdaq-100 melakukan rekonstitusi tahunan setiap Desember ditambah penyesuaian kuartalan sementara.

Nasdaq-100 berfungsi sebagai tolok ukur pertumbuhan teknologi alih-alih tolok ukur ekonomi luas. Pelacak ETF utamanya adalah QQQ (Invesco, rasio biaya sekitar 0,20%) dan QQQM (Invesco, sekitar 0,15%), pilihan dengan biaya lebih rendah yang dirancang untuk investor ritel strategi beli-dan-tahan.

S&P 500 dan Nasdaq-100 dilaporkan secara terpisah dalam berita keuangan karena mereka melacak cerita ekonomi yang berbeda. Ketika kedua indeks tersebut menyimpang, ini biasanya menandakan bahwa saham teknologi dan pertumbuhan bergerak berbeda dari ekonomi yang lebih luas, sebuah divergensi yang paling terlihat selama siklus kenaikan suku bunga ketika Nasdaq-100 cenderung turun lebih jauh daripada S&P 500.

Bagaimana Setiap Indeks Disusun

Kedua indeks dibangun berdasarkan penimbangan kapitalisasi pasar, tetapi metodologi spesifik dan aturan kelayakannya berbeda dengan cara yang secara langsung membentuk perilaku dan komposisi konstituennya.

Cara Kerja Penimbangan Kapitalisasi Pasar

Baik S&P 500 maupun Nasdaq-100 adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar, artinya perusahaan dengan nilai pasar lebih besar memiliki pengaruh lebih besar terhadap kinerja harian indeks dibandingkan perusahaan yang lebih kecil. Jika Apple mewakili sekitar 7% dari S&P 500, pergerakan harga saham Apple sebesar 10% akan menggeser S&P 500 sekitar 0,7%.

S&P 500 menggunakan pembobotan yang disesuaikan float, menghitung hanya saham yang tersedia untuk diperdagangkan secara publik dan mengecualikan saham yang dipegang oleh orang dalam atau saham terbatas. Nasdaq-100 menerapkan versi yang dimodifikasi: indeks ini menggunakan peringkat kapitalisasi pasar untuk menentukan bobot tetapi melakukan penyeimbangan kembali secara berkala untuk mencegah satu saham pun melebihi 24% dari total bobot indeks. Karena perusahaan teknologi megakap yang sama berada di jajaran teratas kedua indeks, S&P 500 dan Nasdaq-100 cenderung bergerak ke arah yang sama meskipun komposisi sektornya berbeda. Memahami mengapa keduanya bisa bergerak berbeda dalam besaran adalah topik bahasan di bagian-bagian berikut.

Kriteria Inklusi: Siapa yang Masuk

S&P 500 mengharuskan sebuah perusahaan berdomisili di AS, memiliki kapitalisasi pasar sebesar atau di atas sekitar $14,5 miliar, membukukan laba GAAP positif di kuartal terbaru dan secara kumulatif selama empat kuartal sebelumnya, memenuhi persyaratan volume perdagangan tahunan, dan memiliki setidaknya 50% sahamnya yang dapat diperdagangkan secara publik. Komite Indeks S&P menggunakan kebijakannya dalam pemilihan akhir.

Nasdaq-100 hanya mensyaratkan agar sebuah perusahaan terdaftar di bursa Nasdaq, beroperasi di luar sektor keuangan, memenuhi persyaratan kapitalisasi pasar dan likuiditas minimum, serta telah terdaftar selama setidaknya tiga bulan. Tidak ada persyaratan profitabilitas pendapatan yang berlaku.

Persyaratan laba adalah perbedaan kelayakan yang paling berdampak: sebuah perusahaan teknologi dengan pertumbuhan tinggi tanpa laba GAAP dapat memenuhi syarat untuk masuk ke Nasdaq-100 tetapi tidak untuk S&P 500.

Analisis Sektor: Bagaimana Kedua Indeks Berbeda

Perbedaan paling signifikan antara S&P 500 dan Nasdaq-100 adalah bagaimana bobotnya didistribusikan di seluruh sektor ekonomi. Saham diatur menggunakan GICS (Global Industry Classification Standard), yang membagi pasar menjadi 11 sektor yang berbeda.

Nasdaq-100 mengalokasikan bobot yang kira-kira dua kali lebih banyak pada teknologi dibandingkan S&P 500. Salah satu cara untuk memikirkannya: S&P 500 memotret seluruh perekonomian AS, sementara Nasdaq-100 berfokus pada sektor teknologi. Nasdaq-100 juga secara aturan mengecualikan sektor keuangan sepenuhnya, yang berarti bank, perusahaan asuransi, dan perusahaan investasi yang menyumbang sekitar 12 hingga 13% dari S&P 500 tidak memiliki perwakilan sama sekali di Nasdaq-100.

Nasdaq-100 tidak melulu terdiri dari saham teknologi, tetapi Teknologi Informasi menyumbang sekitar 57 hingga 60% dari total bobotnya. Layanan Komunikasi, yang mencakup Alphabet dan Meta, menambah sekitar 5% eksposur terkait teknologi lainnya. Secara gabungan, sektor teknologi GICS dan sektor terkait teknologi mencakup jauh di atas 60% dari bobot Nasdaq-100.

Estimasi Bobot Sektor: S&P 500 vs Nasdaq-100

Perkiraan bobot per 2024. Bobot sektor berubah seiring pergeseran kapitalisasi pasar. Verifikasi bobot saat ini di spglobal.com/spdji dan nasdaq.com. Sumber: S&P Dow Jones Indices; Nasdaq, Inc.

Kesenjangan konsentrasi ini memiliki implikasi praktis yang langsung. Dalam pasar bullish teknologi yang berkelanjutan, Nasdaq-100 cenderung mengungguli S&P 500 dengan margin yang berarti. Dalam lingkungan kenaikan suku bunga atau koreksi yang dipimpin teknologi, Nasdaq-100 biasanya berkinerja lebih buruk secara lebih tajam, karena sektor-sektor yang memberikan penyeimbang di S&P 500 (keuangan, industri, utilitas) tidak ada atau bobotnya kurang di Nasdaq-100. Dinamika ini sangat terlihat selama musim pendapatan S&P 500,) ketika laporan pendapatan tingkat sektor mengungkapkan perbedaan kinerja antara indeks yang berfokus pada teknologi dan indeks pasar luas.

Kepemilikan Bersama: Tumpang Tindih Magnificent 7

Tujuh perusahaan berkapitalisasi mega menempati posisi teratas di S&P 500 maupun Nasdaq-100: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet (Google), Meta, dan Tesla. Konsentrasi bersama ini adalah alasan mengapa kedua indeks sering bergerak ke arah yang sama meskipun komposisi sektor mereka sangat berbeda.

The Magnificent 7 mewakili sekitar 40 hingga 45% dari total bobot Nasdaq-100, dibandingkan dengan sekitar 28 hingga 32% dari bobot S&P 500. Nama yang sama muncul di kedua indeks, tetapi dengan konsentrasi yang lebih tinggi di Nasdaq-100. Ini berarti kinerja unggul Nasdaq-100 di pasar bullish tech dan penurunannya yang lebih dalam dalam koreksi tech keduanya berakar pada perusahaan yang sama yang muncul dengan bobot gabungan yang lebih tinggi.

Estimasi Bobot Indeks Magnificent 7: S&P 500 vs Nasdaq-100

Perkiraan bobot per 2024. Bobot berubah setiap hari mengikuti pergerakan harga pasar. Pastikan angka terkini dari lembar fakta indeks resmi sebelum membuat keputusan investasi. Sumber: S&P Dow Jones Indices; Nasdaq, Inc. Catatan: Pengelompokan "Magnificent 7" menggantikan sebutan FAANG yang lebih lama.

Perusahaan yang muncul dalam Nasdaq-100 tetapi tidak dalam S&P 500 biasanya adalah perusahaan yang memenuhi kriteria kelayakan Nasdaq-100 (terdaftar di bursa Nasdaq, non-keuangan, kapitalisasi pasar yang memadai) tetapi tidak memenuhi persyaratan S&P 500, paling sering adalah persyaratan laba GAAP. Daftar ini berubah seiring dengan setiap rekonstitusi indeks.

Investor yang memegang SPY dan QQQ secara bersamaan harus memahami bahwa kombinasi tersebut menciptakan konsentrasi teknologi yang signifikan di atas ambang batas individual masing-masing indeks. Kedua dana tersebut memiliki bobot besar pada saham Magnificent 7 yang sama. Menambahkan QQQ ke dalam Posisi SPY yang sudah ada akan meningkatkan eksposur teknologi yang efektif, alih-alih sekadar menambahkan dana kedua yang tidak berkorelasi.

Perbandingan Performa Historis

Dalam sebagian besar cakrawala waktu jangka panjang, Nasdaq-100 telah memberikan imbal hasil tahunan yang lebih tinggi dibandingkan S&P 500, didorong oleh pertumbuhan luar biasa dari perusahaan teknologi berkapitalisasi besar. Performa unggul tersebut tidak konsisten di seluruh siklus pasar, dan kesenjangannya menyempit jika diukur berdasarkan imbal hasil total alih-alih imbal hasil harga.

Catatan metodologis sebelum memeriksa data: angka imbal hasil harga mengecualikan pendapatan dividen, sementara angka imbal hasil total mencakup dividen yang diinvestasikan kembali. S&P 500 membayar imbal hasil dividen yang lebih tinggi daripada Nasdaq-100, karena S&P 500 mencakup saham-saham keuangan dan perusahaan industri pembayar dividen yang tidak disertakan oleh Nasdaq-100. Perbandingan imbal hasil total sedikit mempersempit keunggulan kinerja jangka panjang Nasdaq-100 dibandingkan dengan angka harga saja.

S&P 500 vs Nasdaq-100: Estimasi Imbal Hasil Harga yang Disetahunkan

Catatan penulis: Semua angka pada baris 1 tahun dan 3 tahun harus diganti dengan data terverifikasi dari S&P Global (spglobal.com/spdji), halaman indeks resmi Nasdaq, atau Morningstar sebelum publikasi. Rentang 5, 10, dan 20 tahun di atas mencerminkan pola historis Long-run yang didokumentasikan secara luas dan juga harus diverifikasi serta diganti dengan angka per tanggal yang tepat. Tentukan price return atau total return secara konsisten. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Semua angka kinerja bersifat historis dan hanya untuk tujuan informasi.

Nasdaq-100 secara historis memberikan imbal hasil harga Long-term yang lebih tinggi daripada S&P 500, terutama karena perusahaan-perusahaan di sektor teknologi telah tumbuh lebih cepat daripada ekonomi secara keseluruhan selama dua dekade terakhir. Namun, angka imbal hasil 10 tahun sangat sensitif terhadap titik awalnya. Jendela waktu yang dimulai pada tahun 2003, tepat setelah kehancuran gelembung dot-com mencapai titik terendahnya, menghasilkan kesimpulan yang sangat berbeda dibandingkan dengan yang dimulai pada tahun 2013. Investor harus menganggap setiap rentang waktu tunggal sebagai gambaran yang tidak lengkap.

Nasdaq-100 bukanlah indeks yang secara objektif lebih baik. Indeks ini telah berkinerja lebih unggul dalam periode ekspansi teknologi yang Long dan berkinerja jauh di bawah rata-rata dalam periode kenaikan suku bunga serta koreksi teknologi. Bagian berikut menjelaskan alasannya.

Profil Risiko: Perbandingan Volatilitas dan Drawdown

Nasdaq-100 dan S&P 500 memiliki profil risiko yang berbeda. Memahami perbedaan tersebut merupakan landasan praktis untuk memilih di antara keduanya.

Mengapa Nasdaq-100 Lebih Volatil

Nasdaq-100 secara historis lebih fluktuatif dibandingkan S&P 500, dan alasannya bersifat struktural: konsentrasinya yang tinggi pada saham teknologi dan pertumbuhan membuatnya lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga dibandingkan S&P 500 yang terdiversifikasi.

Saham teknologi dan pertumbuhan mendapatkan sebagian besar nilainya dari perkiraan pendapatan di masa depan. Ketika suku bunga naik, pendapatan masa depan tersebut didiskontokan pada tingkat yang lebih tinggi, mengurangi nilai sekarangnya. Hasilnya adalah penurunan harga yang lebih tajam pada indeks yang didominasi teknologi. Dengan sekitar 57 hingga 60% Nasdaq-100 berada di bidang teknologi informasi saja, siklus kenaikan suku bunga yang luas memukul Nasdaq-100 lebih keras daripada memukul S&P 500, yang menyebarkan bobot di 11 sektor termasuk keuangan dan utilitas yang berperilaku berbeda di lingkungan suku bunga naik.

Volatilitas yang lebih tinggi bukanlah sebuah kelemahan pada Nasdaq-100. Ini adalah tradeoff yang diterima investor demi potensi imbal hasil jangka panjang yang lebih tinggi dari indeks tersebut. Fluktuasi harga yang lebih besar terjadi di kedua arah, yang berarti Nasdaq-100 memperkuat keuntungan di pasar bull dan memperbesar kerugian di pasar bear relatif terhadap S&P 500.

Bagaimana Kinerja Masing-Masing Indeks di Pasar Bearish

Di setiap pasar bearish utama AS sejak awal pendirian Nasdaq-100, indeks tersebut telah turun lebih tajam dibandingkan S&P 500.

Selama pasar bearish tahun 2022 yang didorong oleh kenaikan suku bunga Federal Reserve, Nasdaq-100 turun sekitar 33% dari puncak ke titik terendah, dibandingkan dengan sekitar 18% untuk S&P 500. Selama keruntuhan dot-com tahun 2000 hingga 2002, Nasdaq-100 anjlok sekitar 83% sementara S&P 500 turun sekitar 49%. Kedua contoh tersebut mencerminkan mekanisme yang sama: valuasi saham teknologi dan pertumbuhan tertekan lebih agresif daripada pasar yang lebih luas selama periode kenaikan suku bunga dan berkurangnya selera risiko. Sumber: Catatan indeks historis S&P Global dan data kinerja historis Nasdaq. Verifikasi angka-angka spesifik dari sumber utama sebelum publikasi.

Dalam setiap kasus, penurunan Nasdaq-100 yang lebih besar mencerminkan konsentrasi teknologinya. Investor yang terus memegang aset selama keruntuhan dot-com dan koreksi 2022 mengalami penurunan nilai (drawdown) yang lebih dalam, tetapi juga meraih lebih banyak keuntungan dari pemulihan berikutnya dibandingkan dengan pemegang S&P 500. Data tersebut mencatat hubungan timbal balik (trade-off) ini dengan jelas: potensi imbal hasil yang lebih tinggi, potensi drawdown yang lebih tinggi.

Cara Berinvestasi: ETF yang Melacak Setiap Indeks

Bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur ke S&P 500 atau Nasdaq-100, Bybit menawarkan perdagangan indeks S&P 500 langsung serta eksposur S&P 500 yang ditokenisasi (SPCXX/USDT), yang memungkinkan Anda untuk memperdagangkan indeks tersebut dengan fleksibilitas platform native kripto, termasuk akses 24/7 dan posisi fraksional. Bagi investor yang lebih menyukai instrumen ETF tradisional, lima ETF mencakup opsi eksposur utama S&P 500 dan Nasdaq-100, dan perbedaan di antara mereka terletak pada indeks mana yang dilacak dan berapa biayanya.

Rasio biaya adalah biaya tahunan yang dibebankan oleh dana, dinyatakan sebagai persentase dari investasi Anda. Rasio biaya 0,09% pada Posisi senilai $10.000 dikenakan biaya $9 per tahun. Kesenjangan itu mungkin tampak kecil, tetapi perbedaan rasio biaya bertambah secara signifikan selama cakrawala investasi 20 hingga 30 tahun.

ETF yang Melacak S&P 500 dan Nasdaq-100

Rasio biaya per 2024 dan dapat berubah sewaktu-waktu. Sumber: SSGA untuk SPY; Vanguard untuk VOO; Invesco untuk QQQ dan QQQM. Verifikasi biaya saat ini sebelum berinvestasi.

SPY diterbitkan oleh State Street Global Advisors dan melacak S&P 500. Ini menyandang gelar ETF yang paling aktif diperdagangkan di dunia berdasarkan volume dolar harian, yang menjadikannya instrumen pilihan bagi investor institusional dan trader aktif yang perlu masuk dan keluar dari posisi besar secara efisien. Rasio biayanya yang sekitar 0,09% lebih tinggi daripada VOO atau IVV tetapi tetap rendah menurut standar sebagian besar dana.

VOO melacak indeks S&P 500 yang sama dengan SPY dan diterbitkan oleh Vanguard dengan biaya perkiraan 0,03%, menjadikannya pilihan berbiaya lebih rendah bagi investor 'beli dan tahan'. IVV dari iShares menawarkan indeks yang sama dan rasio pengeluaran perkiraan yang sama.

QQQ diterbitkan oleh Invesco dan melacak Nasdaq-100, bukan Nasdaq Composite. Asumsi umum adalah bahwa QQQ melacak "Nasdaq" secara keseluruhan, artinya semua 3.300-an saham yang terdaftar di Nasdaq. QQQ berisi 100 perusahaan. Rasio biayanya sekitar 0,20%.

QQQM melacak Nasdaq-100 yang sama dengan QQQ tetapi memiliki rasio biaya sekitar 0,15%, yang dirancang khusus untuk investor ritel Long-term alih-alih trader institusional. Bagi investor buy-and-hold, keunggulan biaya tahunan QQQM sebesar 0,05% dibandingkan QQQ terakumulasi secara signifikan selama puluhan tahun kepemilikan.

SPY dan QQQ melacak indeks yang berbeda dan tidak dapat dipertukarkan. Memilih di antara keduanya adalah pilihan antara S&P 500 dan Nasdaq-100, dengan segala implikasi eksposur sektor, volatilitas, dan kinerja yang menyertai perbedaan tersebut.

Indeks Mana yang Tepat untuk Anda?

Memilih antara S&P 500 dan Nasdaq-100 adalah keputusan mengenai seberapa besar konsentrasi teknologi yang Anda inginkan dalam portofolio Anda dan seberapa banyak volatilitas jangka pendek yang dapat Anda toleransi demi potensi imbal hasil jangka panjang yang lebih tinggi. Tidak ada indeks yang secara objektif lebih unggul; keduanya melayani tujuan investasi yang berbeda.

Pertimbangkan eksposur S&P 500 (melalui SPY atau VOO) jika:

• Anda menginginkan eksposur ke semua sektor ekonomi AS, termasuk perusahaan keuangan seperti bank dan perusahaan asuransi yang tidak dimasukkan oleh Nasdaq-100
• Anda sedang membangun portofolio investasi pertama Anda dan menginginkan fondasi ekuitas AS yang paling luas yang tersedia
• Anda lebih memilih volatilitas portofolio yang lebih rendah dan penurunan (drawdown) yang lebih dangkal selama pasar bearish
• Anda menginginkan pendapatan dividen sebagai bagian dari imbal hasil Anda (S&P 500 memiliki imbal hasil dividen yang lebih tinggi daripada Nasdaq-100 karena eksposur sektor keuangan dan industrinya)
• Anda sudah memiliki ETF yang berfokus pada teknologi atau saham teknologi individu dan ingin menyeimbangkan bobot sektor Anda secara keseluruhan

Pertimbangkan eksposur Nasdaq-100 (melalui QQQ atau QQQM) jika:

• Anda menginginkan eksposur terkonsentrasi ke perusahaan teknologi berkapitalisasi besar dan pertumbuhan melalui satu dana tunggal
• Anda memiliki cakrawala investasi Long selama 10 tahun atau lebih dan dapat menoleransi penurunan nilai (drawdown) yang lebih besar sebagai ganti potensi imbal hasil yang lebih tinggi selama periode tersebut
• Anda sudah memiliki Posisi S&P 500 yang terdiversifikasi secara luas dan ingin meningkatkan alokasi teknologi Anda secara sengaja
• Anda memahami dan menerima bahwa portofolio Anda akan bergerak lebih tajam di kedua arah dibandingkan alokasi S&P 500 murni
• Anda menginginkan eksposur terkonsentrasi pada perusahaan-perusahaan yang telah mendorong sebagian besar imbal hasil Ekuitas AS selama dua dekade terakhir, dengan bobot yang lebih tinggi daripada yang disediakan oleh S&P 500

Mengenai kepemilikan keduanya: Investor yang mempertimbangkan baik SPY maupun QQQ harus memperhitungkan tumpang tindih teknologi yang signifikan yang diciptakan oleh kombinasi tersebut. Karena Magnificent 7 muncul di kedua dana tersebut, menambahkan QQQ ke posisi S&P 500 secara signifikan meningkatkan eksposur teknologi yang efektif. Komponen S&P 500 memang memberikan keseimbangan sektor yang tidak dimiliki QQQ, terutama pada sektor keuangan, industri, dan layanan kesehatan, namun portofolio gabungan akan tetap jauh lebih berat di sektor teknologi dibandingkan dengan S&P 500 saja.

Untuk panduan lengkap mengenai [apa itu S&P 500 dan cara mulai berinvestasi] https://www.bybit.com/en/wiki/article/s-p-500-guide-what-it-is-how-to-invest/), lihat gambaran umum kami untuk pemula. Jika Anda secara khusus tertarik pada [dana indeks S&P 500] https://www.bybit.com/en/wiki/article/s-p-500-index-fund-how-it-works-best-funds/), kami membahas kriteria pemilihan dana dan perbandingan biaya secara rinci.

Kerangka kerja ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan nasihat investasi pribadi. Kinerja masa lalu dari indeks apa pun tidak menjamin hasil di masa depan. Konsultasikan dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan investasi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa perbedaan antara S&P 500 dan Nasdaq?

S&P 500 melacak sekitar 500 perusahaan AS terbesar di seluruh 11 sektor ekonomi, dikelola oleh S&P Dow Jones Indices. Nasdaq-100 melacak 100 perusahaan non-finansial terbesar yang terdaftar di bursa Nasdaq, dengan bobot sekitar 57 hingga 60% di sektor teknologi informasi. S&P 500 adalah indeks ekonomi yang luas; Nasdaq-100 adalah indeks pertumbuhan teknologi.

Apakah Nasdaq lebih baik daripada S&P 500?

Tidak ada indeks yang secara objektif lebih baik; keduanya melayani tujuan investasi yang berbeda. Nasdaq-100 secara historis telah memberikan imbal hasil tahunan jangka panjang yang lebih tinggi daripada S&P 500, tetapi juga mengalami drawdown yang lebih dalam selama bear market. S&P 500 menawarkan diversifikasi sektor yang lebih luas dan volatilitas yang lebih rendah. Pilihan yang tepat bergantung pada cakrawala waktu investasi, toleransi risiko, dan seberapa besar konsentrasi teknologi yang Anda inginkan dalam portofolio Anda.

Apakah Nasdaq merupakan bagian dari S&P 500?

No. Nasdaq-100 dan S&P 500 adalah indeks independen dengan administrator terpisah dan aturan kelayakan yang berbeda. Namun, banyak perusahaan yang terdaftar di bursa saham Nasdaq juga merupakan anggota S&P 500. Apple, Microsoft, Amazon, dan Alphabet, misalnya, terdaftar di bursa Nasdaq tetapi juga termasuk di antara konstituen terbesar S&P 500. Bursa Nasdaq adalah tempat perdagangan; S&P 500 adalah indeks yang dikelola secara independen.

Apa saja kepemilikan teratas dalam S&P 500 vs Nasdaq?

Kepemilikan teratas sebagian besar adalah perusahaan yang sama. Magnificent 7 (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta, dan Tesla) mendominasi kedua indeks tersebut. Ketujuh perusahaan ini mewakili sekitar 40 hingga 45% dari total bobot Nasdaq-100 dan sekitar 28 hingga 32% dari bobot S&P 500. Konsentrasi Nasdaq-100 yang lebih tinggi pada nama-nama ini memperkuat pergerakannya di kedua arah dibandingkan dengan S&P 500.

Indeks mana yang sebaiknya saya pilih untuk berinvestasi?

Pilihan yang tepat bergantung pada preferensi sektor, toleransi volatilitas, dan cakrawala waktu Anda. S&P 500 cocok untuk investor yang menginginkan diversifikasi luas di semua sektor, risiko drawdown yang lebih rendah, dan pendapatan dividen. Nasdaq-100 cocok untuk investor dengan cakrawala waktu Long yang menginginkan eksposur teknologi terpusat dan dapat menerima ayunan harga yang lebih besar sebagai ganti potensi imbal hasil yang lebih tinggi. Platform seperti Bybit memungkinkan Anda untuk memperdagangkan S&P 500 secara langsung, sementara broker tradisional menawarkan akses ETF melalui SPY, VOO, QQQ, dan lainnya. Konsultasikan dengan penasihat keuangan untuk panduan yang dipersonalisasi.

Apakah Nasdaq lebih volatil daripada S&P 500?

Ya. Nasdaq-100 secara historis lebih fluktuatif dibandingkan S&P 500. Konsentrasinya pada saham teknologi dan pertumbuhan membuatnya lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga, karena valuasi saham pertumbuhan sangat bergantung pada proyeksi pendapatan masa depan yang didiskontokan lebih agresif ketika suku bunga naik. Dalam pasar bearish tahun 2022, Nasdaq-100 turun sekitar 33% dibandingkan dengan sekitar 18% untuk S&P 500. Selama gelembung dot-com tahun 2000 hingga 2002, Nasdaq-100 turun sekitar 83% dibandingkan dengan sekitar 49% untuk S&P 500.

ETF apa yang melacak S&P 500 vs Nasdaq?

Tiga ETF utama melacak S&P 500: SPY (State Street, rasio biaya sekitar 0,09%), VOO (Vanguard, sekitar 0,03%), dan IVV (iShares, sekitar 0,03%). Dua melacak Nasdaq-100: QQQ (Invesco, sekitar 0,20%) dan QQQM (Invesco, sekitar 0,15%). QQQ dan QQQM melacak indeks yang sama; QQQM adalah opsi dengan biaya lebih rendah yang dirancang untuk investor Long beli-dan-tahan. Rasio biaya adalah perkiraan dan dapat berubah sewaktu-waktu. Verifikasi tarif saat ini sebelum berinvestasi.

Berapa banyak saham yang ada di S&P 500 vs Nasdaq?

S&P 500 mencakup sekitar 500 hingga 503 perusahaan. Nasdaq-100 mencakup sekitar 100 hingga 102 perusahaan. Nasdaq Composite yang lebih luas, yang biasanya menjadi acuan saluran berita keuangan saat melaporkan "Nasdaq", melacak lebih dari 3.300 perusahaan yang terdaftar di bursa Nasdaq. Jumlah konstituen Nasdaq-100 yang lebih sedikit membuatnya lebih terkonsentrasi dan lebih sensitif terhadap pergerakan dalam kepemilikan utamanya dibandingkan dengan S&P 500.

Bacaan Terkait

• Dow Jones vs S&P 500: Indeks Mana yang Harus Anda Ikuti?
• Apa Itu Reksa Dana Indeks S&P 500?
• Panduan Trading Musim Laporan Laba S&P 500

Informasi dalam artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan nasihat investasi. Semua angka kinerja indeks bersifat historis dan tidak menjamin hasil di masa depan. Rasio biaya dan data komposisi indeks dapat berubah. Konsultasikan dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan investasi apa pun.