Bybit株式の比較：株式 vs TradFi無期限契約 vs 株式CFD

Bybit は、単一のプラットフォームから米国株へのエクスポージャーを得るための3つの異なる方法を提供しています。本記事では、株式、株式 TradFi 無期限契約、および株式CFDを並べて比較し、それぞれがどのように優れているか、またどのようなトレードオフがあるかをご覧いただけるようにします。

各商品はそれぞれ異なるストラクチャー、アカウントモデル、取引メカニズムを採用しており、対象となるトレーダーのタイプも異なります。取引時間、手数料、といった点における違いを理解することは、レバレッジ、アカウント構造と決済は、戦略に最適なツールを選択するのに役立ちます。

主なポイント：

• Bybitの株式商品は、取引手数料無料で実際の保有資産の所有権を提供し、統合取引アカウントを通じた米ドル決済で、原資産となる米国取引所の流動性へのアクセスを可能にします。

• 株式のTradFi無期限契約は、USDT決済により、24時間365日（最大100倍）のレバレッジエクスポージャーを提供しますが、定期的なファンディングコストと強制決済リスクを伴います。

• 株式CFDは、最大20倍のレバレッジ、オーバーナイト・スワップ手数料、および平日セッション中の流動性提供者による価格設定を備えた個別のCFD口座を使用します。取引はMT5、Bybitアプリ、およびウェブからご利用いただけます。

株式、株式 TradFi無期限契約、および株式CFDとは何ですか？

株式

Bybitの株式プロダクト既存のBybitログインを使用して、米国の株式を直接売買できます。注文は、Bybitの規制対象であるイントロデューシング・ブローカー、Infra Capital Limitedを通じてAlpacaにルーティングされ、NASDAQまたはNYSEで執行されます。お客様は原資産となる株式の経済的利益を実際に保有し、配当金を受け取り、株式分割などのコーポレートアクションの恩恵を受けることができます。レバレッジはかからず、強制決済リスクもありません。

株式 TradFi無期限契約

株式 TradFi無期限契約株価に連動する無期限のUSDT建てデリバティブ契約です。これらは標準的なものと同じ証拠金、資金調達率、および強制決済の仕組みを採用しています。USDT無期限契約原資産の株式を所有することはありません。配当金や議決権を得る権利もありません。ポジションは最大100倍までレバレッジをかけられ、24時間継続して取引が可能です。

株式CFD

株式CFDは、～を通じて利用可能な差金決済取引（CFD）です。MT5、Bybitアプリおよびウェブサイト。これらを利用することで、株式に対して最大20倍の適度なレバレッジをかけて株価の変動を予測することができます。適格資産（例：テザー (USDT) および BYUSDTは、MT5 CFDアカウントの残高（USDx）の下に表示され、取引の損益はUSDTで決済されます。お客様は基礎となる企業の所有権をステーキングするものではありませんが、契約条件に従って配当調整が適用される場合があります。

株式 vs 株式TradFiパーペチュアル vs 株式CFD 一目でわかる比較

取引時間、流動性、スプレッド

3つの製品の最も明確な差別化要因の一つは、取引の提供状況です：

• 株式取引は、プレマーケット、通常取引、アフターマーケット、オーバーナイトセッションを通じて、概ね平日24時間行われます。週末および米国祝日には取引は行われません。

• 株式TradFi無期限契約は、24時間365日継続的に取引されます。これにより、原資産の証券取引所が閉場している時間帯であっても、決算発表や速報ニュース前後の取引が可能になります。ただし、それらの時間帯は流動性やスプレッドが通常と異なる場合があります。

• 株式CFDは、該当するCFDセッションによって決定される平日の取引スケジュールに従います。週末はご利用いただけません。

取引時間は流動性やスプレッドの挙動に直接影響します。また、各商品は価格設定や約定のソースもそれぞれ異なります：

• 株式は、執行ブローカー（Alpaca）を通じて、NASDAQおよびNYSEへルーティングされる米国の株式市場の流動性にアクセスします。スプレッドは、通常取引時間中における米国株式市場の適用されている売買気配値スプレッドを一般的に反映しますが、プレマーケットおよびポストマーケットの取引時間中には拡大する可能性があります。

• 株式TradFi無期限契約は、専用のマーケットメイカーとのパートナーシップに支えられ、Bybitの注文板から流動性を引き出します。TradFi無期限契約は24時間取引可能ですが、原資産となる株式市場が閉場している間は参加者の活動が低下するため、スプレッドが拡大する場合があります。

• 株式CFDは、CFD流動性プロバイダー構造を通じて価格設定と約定を受け取ります。スプレッドの挙動は選択されたアカウントモードによって異なります。ゼロ手数料モードでは、すべて込みのスプレッドが広めに表示され、一方、タイトスプレッドモードでは、別途手数料が発生する代わりに、生のスプレッドが提供されます。

3つの全商品において、スプレッドとスリッページは、特定の銘柄、取引セッション、市場状況、および注文サイズによって変動する場合があります。

手数料と保有コスト

コスト構造は、各商品が時間経過とともにポジションを保有する際に課金する方式において、最も顕著な違いが見られます。

株式の取引手数料は無料です。0.5USDC取引額が500ドル以下の注文には小口注文手数料が適用され、取引額が500ドル以上の注文には10ベーシスポイント（BPS）の取引スプレッドが適用されます。Bybitでは現在、口座維持費、決済手数料、仲介手数料、クリアリング手数料、為替換算手数料、配当処理手数料、または個別の規制関連手数料は一切かかりません。米国配当源泉徴収税は配当総額の30%であり、米国預託証券（ADR）手数料は1株あたり0.01ドルから0.03ドルです。口座維持手数料、休眠口座手数料、保管手数料はかかりません。

30%の源泉徴収は現金配当にのみ適用されるものであり、株式の売買には適用されません。源泉徴収分は配当金の残額が入金される前に差し引かれます。なお、お住まいの管轄区域において、別途報告義務や納税義務が発生する可能性があります。

配当金およびその他のサポートされているコーポレートアクションは、発行会社の条件およびAlpacaからの指示に従って処理されます。対象となるかどうかは、関連する日付、決済済みの保有残高、イベント条件によって異なります。また、イベントによっては一時的に取引が制限されたり、注文が取り消されたり、口座への反映が遅延したりする場合があります。

株式のTradFi無期限契約では、現在プロモーション特典としてメイカー手数料0%、標準テイカー手数料の50%オフを提供しています。主な継続的コストは8時間ごとに発生する資金調達率です。資金調達率の方向性とお客様のポジションに応じて、各インターバルで資金の支払いまたは受け取りが発生します。これにより、合計保有コストは動的となり、市場状況に依存します。

株式CFDは、2つの手数料モデル「ゼロ手数料モード」は別途の取引手数料がかからず、取引コストは代わりにスプレッドに反映されます。「タイトスプレッドモード」は、1ロットあたり0.02ドル（1注文あたり最小0.20ドル）の固定手数料で生の（Raw）スプレッドを提供します。どちらのモードも、取引日の終了時間を超えて保有されたポジションに対して、ポジション価値の一定割合として算出される日次のオーバーナイト・スワップ手数料が発生します。

レバレッジと強制決済リスク

株式はレバレッジを用いないため証拠金強制決済リスクがなく、レバレッジをかけない株式エクスポージャーを求めるユーザーにより適しています。

株式 TradFi無期限契約は、動的なリスク制限モデルを通じて最大100倍のレバレッジを提供します。より大きなポジションサイズは、その契約で利用可能な最大レバレッジを低下させる可能性があります。ポジションは、証拠金残高が維持率の閾値を下回った場合に清算されます。決算発表時や主要なニュースの際の急激な価格変動は、ストップロス注文がトリガーとは異なる価格で執行される原因ともなり得ます。

株式CFDでは、株式コントラクトに対して最大20倍のレバレッジを提供しています。主要な経済ニュースなどのイベント時には、レバレッジが一時的に引き下げられる場合があります。FOMC決定、または決算発表口座の証拠金維持率が50%以下になると、プラットフォームは最も損失の大きいポジションから順に決済を行います。

口座構造と証拠金の互換性

株式および株式のTradFi無期限契約は、いずれも以下からアクセス可能です：統合取引アカウント (UTA)。これにより、暗号資産ポジションと併せてそれらを管理できるようになります。同じBybitログインを使用しますが、その根本的なアカウント構造とUTAとのやり取りは異なります。株式はInfra Capital Limitedの証券口座によって支えられており、レバレッジのかかっていない保有資産であるため、証拠金の担保としては使用されません。TradFi 無期限契約は UTA の証拠金フレームワークを使用します。適用される UTA 証拠金モードでは、対象となる担保および未実現損益が、暗号資産と TradFi 無期限ポジション全体で証拠金をサポートできます。

株式 CFD は、別途 MT5 CFD アカウントを使用します。ポジションは MT5、Bybit アプリまたはウェブを通じて取引可能ですが、入出金が必要となり、証拠金はメインの Bybit 残高から分離されます。これは、暗号資産と CFD のポジション間でクロス担保設定ができないことを意味します。

決済通貨とタイミング

株式は、標準的なT+1決済の慣行に基づき、米ドル建てで決済されます。売却代金は即座に取引に利用可能になりますが、出金は決済後に利用可能となります。USDCは、取引執行のために米ドルに無料で換金されます。

株式TradFi無期限契約はUSDTで決済されます。ポジションを決済すると、実現損益はすぐに反映されます。資金調達料の支払いは8時間ごとに処理されます。

株式CFDの取引損益はUSDTで決済されます。MT5 CFDアカウントで保有されているUSDTやBYUSDTなどの対象資産は、取引目的でUSDx残高の一部として表示されます。ポジションを決済した際に実現損益が反映され、該当するスワップ手数料は契約条件に従って発生します。

あなたの戦略には、どのBybit株式商品が合っていますか？

株式を選ぶなら真の所有権を求め、数週間から数ヶ月、あるいはそれ以上の長期保有を計画しており、保有手数料がかからず、配当受取の資格を得たいとお考えの方。これは、暗号資産の保有に加え、株式ポートフォリオを構築したいと考えているユーザーに適している可能性があります。

次のような場合は、株式TradFiパーペチュアルを選択してくださいレバレッジを活用して24時間365日いつでも株価の動きにアクセスしたい、USDT決済と暗号資産ポジションとの統合証拠金を希望する、そしてポジションの保有中に蓄積される可能性がある調達コストを許容できる方。

次のような場合は株式CFDを選択してください中程度のレバレッジを希望し、別のCFDアカウントを使用することに抵抗がなく、平日の市場セッション中にMT5、Bybitアプリ、またはウェブを通じて取引する柔軟性を重視する場合。

結論

株式、株式TradFi無期限契約、および株式CFDは、Bybitを通じて米国株式市場へアクセスするための3つの異なる方法を提供します。株式は、実際の米国株式のレバレッジをかけない直接的な所有に焦点を当てています。TradFi無期限契約は、UTAを通じて、24時間年中無休のレバレッジを効かせたデリバティブ・エクスポージャーを提供します。株式CFDは、適度なレバレッジと独立したCFD口座を組み合わせ、MT5、Bybitアプリ、およびウェブを通じた柔軟な取引アクセスを提供します。最適な商品は、所有権と長期保有、24時間体制のレバレッジ取引、またはより伝統的なCFD設定のどれを優先するかによって異なります。

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