Echelon: Более простой способ займа и займа на Aptos

Экосистема Move процветает, но децентрализованные кредитные платформы оставляют миллиарды долларов в неиспользуемых активах. Войдите в Echelon — протокол кредитования на основе Aptos, который обещает решить эту фундаментальную проблему, позволяя пользователям регипотировать (повторно использовать) активы для получения высокой доходности с помощью инновационной архитектуры «Перейти впервые».

В этой статье изучается подход Echelon к высокоэффективному кредитованию, изучается достижение общей заблокированной стоимости (TVL) более $100 миллионов менее чем за восемь месяцев, подробно описаны его агрессивные планы расширения и рассматривается, может ли этот проверенный протокол охватить рынок кредитования в Aptos и других блокчейнах на основе движения.

Ключевые выводы:

• Echelon — это децентрализованный протокол некастодиального кредитования на основе Aptos, который объединяет ликвидность в экосистеме движения.

• Он направлен на устранение фундаментальных компромиссов между эффективностью капитала и управлением рисками, которые нарушают существующие протоколы децентрализованного кредитования.



Что такое Echelon?

Echelon — это децентрализованный некастодиальный протокол кредитования на основе Aptos, который объединяет ликвидность в экосистеме движения. Благодаря использованию передовых технических функций, таких как E-Mode и регипотекация активов, она позволяет пользователям занимать и предоставлять цифровые активы с высокой эффективностью капитала и повышенной доходностью.

История Echelon

Echelon был задуман как денежный рынок нового поколения, предназначенный для масштабирования Aptos DeFi с помощью эффективной и компонуемой долговой инфраструктуры. Проект был выбран в качестве первой инкубации фондом Aptos Foundation и DeFi Fund от Thala Labs и получил грант на $100 000 для покрытия основных расходов на разработку и аудит в знак признательности за его потенциал к росту экосистемы.

Команда-учредитель Echelon стратегически решила использовать Aptos за скорость, низкую задержку и возможности языка программирования Move. Они признали, что высокая задержка в сетях EVM препятствовала развитию ончейн-приложений, в то время как параллельное исполнение и субсекундные оракулы Aptos могли бы обеспечить максимально эффективное использование DeFi.

В августе 2024 года Echelon получила $3,5 млн в качестве финансирования семян под руководством Amber Group, приняв участие в программах Laser Digital, Saison Capital, Re7, Selini Capital и Interop Ventures. Эта институциональная поддержка демонстрирует высокую уверенность в способности протокола кардинально изменить механизм кредитования на основе движения за счёт высокой эффективности капитала и функциональности E-Mode, основанной на AAVE.

Чего стремится достичь Echelon?

Echelon стремится устранить фундаментальный компромисс между эффективностью капитала и управлением рисками, который мешает существующим децентрализованным протоколам кредитования. Большинство платформ вынуждают пользователей принимать низкие коэффициенты займа к стоимости (LTV) на коррелированных активах, оставляя миллиарды долларов в капитале бездействующими, когда это может принести высокую доходность.

Протокол стремится объединить фрагментированную ликвидность в экосистеме Move, создав совместимую кредитную инфраструктуру. Вместо изолированных рынков на отдельных блокчейнах Echelon предполагает беспрепятственные потоки капитала между Aptos, Movement и Initia, которые повышают эффективность как для кредиторов, так и для заёмщиков.

Echelon также борется с пробелом в институциональной инфраструктуре в развивающихся блокчейн-сетях. Предоставляя возможности корпоративного кредитования с сложным управлением рисками, протокол стремится позиционировать сети на основе движения в качестве законной альтернативы известным DeFi-платформам в Ethereum и других зрелых экосистемах.

Помимо базового кредитования, Echelon стремится стать фундаментальным уровнем для продвинутых финансовых продуктов. Сюда входят стратегии ликвидного стейкинга, токенизация реальных активов (RWA) и автоматизированные хранилища доходности, которые предоставляют институциональные инвестиционные стратегии розничным пользователям по всему миру.

Как работает Echelon?

Echelon работает как сложный рынок денег, на котором пользователи вносят активы в пулы ликвидности, которые становятся доступными для займа. Кредиторы зарабатывают проценты на депозитах, а заёмщики могут получить доступ к займам, предоставляя позиции с обеспечением, обеспечивая сохранение платежеспособности протокола даже во время волатильности рынка.

Основная инновация платформы заключается в регипотации активов, которая позволяет пользователям максимально повысить эффективность капитала за счёт повторного использования обеспечения. Например, пользователи могут вносить ликвидные токены стейкинга (например, Tala APT в стейкинге или sthAPT) в качестве обеспечения, продолжать зарабатывать награды за стейкинг по этим токенам и одновременно занимать дополнительный APT для покупки большего количества sthAPT, тем самым увеличивая общую доходность от стейкинга.

Функция E-Mode Echelon повышает эффективность капитала для коррелированных пар активов. Заимствовав APT из обеспечения sthAPT, пользователи могут получить доступ к значительно более высоким коэффициентам LTV, поскольку оба актива коррелируют с движением цены. Это позволяет использовать такие стратегии, как стейкинг с кредитным плечом, которые раньше были недоступны при использовании традиционных протоколов кредитования.

Протокол включает в себя сложное управление рисками с помощью динамических процентных ставок и автоматизированных механизмов ликвидации. Надёжная инфраструктура Oracle на базе Pyth Network обеспечивает точную ценообразование активов, а безопасность типа Move обеспечивает дополнительные гарантии безопасности.

Особенности Echelon

Echelon предлагает полный набор функций, предназначенных для максимального повышения эффективности капитала и предоставления институционального кредитования в экосистеме движения.

Заём/кредитование

Основная функция кредитования Echelon позволяет пользователям поставлять активы и зарабатывать конкурентоспособные процентные ставки, а заёмщикам предоставляется доступ к займам в качестве обеспечения. Платформа стимулирует участие в программе очков, которая награждает поставщиков по одному баллу за каждый доллар займа в день, а заёмщиков — по три балла за каждый доллар займа в день.

Echelon поддерживает как основной рынок высоколиквидных активов, так и изолированные пулы для длиннохвостых токенов. Такой двойной подход обеспечивает широкую поддержку активов, защищая кредиторов на первичном рынке от воздействия активов с высоким риском, что позволяет Echelon использовать как агрессивные, так и консервативные стратегии доходности.

Процентные ставки

Echelon использует динамические модели процентных ставок, которые автоматически корректируются в ответ на предложение и спрос в каждом кредитном пуле. При увеличении использования ставки займов увеличиваются, что стимулирует предложение кредитования, в то время как более низкое использование приводит к снижению ставок, что способствует деятельности по займам.

Алгоритм протокола оптимизирует эффективность капитала, обеспечивая конкурентоспособные ставки для обеих сторон рынка. Кредиторы получают привлекательную доходность, которая масштабируется со спросом, в то время как заёмщики получают доступ к самым доступным ставкам в экосистеме Move, особенно для коррелированных пар активов с помощью функции E-Mode.

Поддерживаемые активы

Согласно последним данным, общая сумма займа Echelon составляет $120,74 млн, что указывает на значительное внедрение различных типов активов. Протокол поддерживает крупные криптовалюты и стейблкоины, а также планирует включить RWA.

Версия 1.1 будет поддерживать обеспечение RWA (т. е. USDY Ondo Finance) и покрытые хранилища колл-опционов, демонстрируя приверженность платформы связыванию традиционных финансов с DeFi. Echelon интегрировала Wormhole и LayerZero, чтобы пользователи могли мостить свои токены, обеспечивая поддержку кроссчейн-активов и более широкую доступность.

Оракулы

Echelon использует мультиоракальную систему, которая объединяет Pyth Network, Switchboard и пользовательские ценовые каналы для обеспечения точной оценки активов для кредитования и ликвидации. В протоколе используются механизмы восстановления, которые автоматически получают цены от децентрализованных и централизованных бирж, если основные поставщики оракл перестают работать.

Для токенов ликвидного стейкинга, таких как sthAPT, Echelon использует индивидуальные расчёты цен, которые объединяют в себе цены APT Pyth с данными о ставке ончейна стейкинга от Thala. Этот подход позволяет получить истинную базовую стоимость активов в стейкинге, а не полагаться на потенциально волатильные спотовые цены.

Изысканная инфраструктура Echelon Oracle обеспечивает безопасное высокое соотношение LTV до 90% в E-Mode, а также минимизирует риски ликвидации при временных колебаниях цен. Используя обменные курсы, отражающие фактические суммы погашения, система защищает заёмщиков от ненужных ликвидаций во время коротких событий депеггирования или периодов низкой ликвидности.



Дорожная карта Echelon

Echelon стала доминирующей силой в DeFi на платформе Move с момента запуска Aptos в апреле 2024 года. У протокола есть TVL в $153 млн и $120,74 млн в заёмных активах, которые обслуживают десятки тысяч депозиторов в нескольких сетях.

Наиболее значительное расширение протокола произошло в мае 2025 года с запуском собственной сети приложений в основной сети Initia. Это кроссчейн-развертывание позволяет пользователям занимать и занимать такие активы, как INIT, USDC и ETH, а также зарабатывать дополнительные награды в VIP-программе Initia.

Echelon стремится к агрессивному росту, планируя превысить $300 миллионов в TVL и удваивать поддерживаемые активы. Соответственно, она готовится к запуску в основной сети движения и планирует скоро представить токен управления, хотя определённые сроки остаются нераскрытыми.

Кроме того, для расширения интеграции RWA команда стремится к институциональным партнёрствам с различными фирмами, такими как Франклин Темплтон и Ондо Финансы. Также разрабатывается отдельная платформа Echelon Earn, которая упрощает доступ как к доходности криптовалюты, так и к токенизированным казначейским продуктам.

Заключение

Несмотря на то, что Aptos — это процветающий блокчейн с более чем $1 млрд TVL, традиционные протоколы кредитования с трудом разблокировали эффективное использование капитала в своей сети. Echelon стала потенциальным решением для решения этих проблем, связанных с неэффективностью капитала, с помощью инновационной регипотезии и функций E-Mode, что даёт более простой способ займа и займа.

Echelon имеет 152 миллиона долларов в TVL, расширяет поддержку RWA и активов биткоина, 3,5 миллиона долларов в семенах под руководством Amber Group и запуск токенов управления в будущем, поэтому она занимает выгодное положение и становится фундаментальной кредитной инфраструктурой в блокчейнах на платформе Move.



#LearnWithBybit