Колл-спреды: объяснение бычьих и медвежьих колл-спредов

Колл-спред сочетает дваЗвонкис тем жеистечение срокано с разными страйками. Она может подойти для бычьего или нейтрально-медвежьего прогноза, в зависимости от того, какой колл вы покупаете, а какой продаете. Вот сравнение этих двух стратегий и информация о том, где найти колл-спред вПриложение Bybit.

Ключевые выводы:

• Колл-спред объединяет лонг и шорт колл-опционы с одинаковой датой экспирации и разными страйками.

• Бычьи колл-спреды обычно открываются с чистым дебетом; медвежьи колл-спреды обычно открываются с чистым кредитом.

• При одинаковых объемах обе стратегии ограничивают прибыль и убыток к моменту экспирации, до вычета комиссий.

Что такое колл-спред?

В вертикальном колл-спреде вы покупаете один колл и продаете другой на один и тот же базовый актив. Они истекают в одну и ту же дату, но у каждого разный страйк.

При совпадающих объемах, два опциона колл ограничивают как потенциальную прибыль, так и убыток к моменту экспирации.

Колл-спред может открываться с дебетом или кредитом. Ачистый дебетозначает, что уплаченные премии превышают полученные премии до вычета комиссий. Ачистый кредитозначает, что полученные премии превышают выплаченные премии до вычета комиссий.

Бычий против медвежьего колл-спреда

Бычий колл спред снижает стоимость покупки колла. Взамен шорт колл с более высоким страйком ограничивает максимальную прибыль.

Медвежий колл-спред приносит чистую премию авансом. Если цена растет, лонг колл-опцион с более высоким страйком ограничивает максимальный размер убытка.

Как страйки колл-спреда меняют соотношение риска и прибыли?

Разница между страйками влияет на результат, но котируемая премиум также имеет значение. Более широкий спред не всегда лучше.

Рассмотрим гипотетический бычий колл-спред на одну единицу. Трейдер покупает колл на 100 USDT и продает колл на 120 USDT. Предположим, что чистый дебет составляет 6 USDT. Максимальный убыток составляет 6 USDT, а максимальная прибыль — 14 USDT. Цена безубыточности составляет 106 USDT.

Обратное составление этих опционов создает медвежий колл-спред. С кредитом в 6 USDT максимальная прибыль составляет 6 USDT. Максимальный убыток — 14 USDT, а точка безубыточности — 106 USDT.

Примечание:В этом упрощенном примере предполагается совпадение объемов и не учитываются комиссии.

Когда трейдеры используют колл-спреды

Бычий колл-спред обычно используется, когда вы ожидаете роста базовой цены. Медвежий колл-спред подходит для нейтрально-медвежьего прогноза, при котором вы ожидаете, что цена упадет или останется ниже выбранного уровня.

До срочных, значение спреда может меняться со временем.подразумеваемая волатильностьирыночная ликвидность.

Как получить доступ к Колл-спреду на Bybit

Следуйте по этому пути в приложении Bybit:

1. НажмитеТорговля, затем выберите Опции

2. Переключиться сПростокPro, затем откройте Стратегиивкладка

3. ВыбратьКолл-спред и нажмитеТорговать сейчас

4. Выберите, купить или продать каждый колл, затем установите страйки, срочные и количество

5. Проверьте информацию о выплатах и марже перед отправкой стратегии

Примечание:ПодМаржа портфеля, Bybit не может рассчитать маржу до размещения ордера. Названия в приложении и доступность функций могут отличаться в зависимости от аккаунта или региона.

Итог

Колл-спреды сочетают лонг и короткий колл, чтобы ограничить прибыль и убыток к моменту экспирации. Бычьи колл-спреды обычно связаны с дебетом, а медвежьи колл-спреды обычно приносят кредит.

Прежде чем разместить, проверьте страйки, премиум, точку безубыточности и пределы выплат. Подробнее о торговле опционами см.Bybit опционы.

#LearnWithBybit