Как торговать бессрочными опционами на Bybit: пошаговая инструкция

Опционы на бессрочные фьючерсы дают вам доступ к опционам на традиционные финансовые рынки (акции, индексы и ETF) напрямую с вашего аккаунта Bybit. Это опционы европейского типа с расчетами в USDT, доступные 24/7 через тот же Единый торговый аккаунт (ETA) вы уже используете для криптовалюты. Это руководство подробно описывает весь процесс: поиск интерфейса Бессрочных опционов, размещение вашей первой сделки, понимание режимов маржи и что происходит при истечении срока действия контракта.

Ключевые выводы:

• Бессрочные опционы доступны в разделе TradFi > Бессрочные опционы в мобильном приложении или веб-интерфейсе Bybit, с запуском популярных тикеров, включая TSLA, NVDA и QQQ.

• Кросс-маржа объединяет весь ваш баланс ETA в качестве обеспечения, в то время как маржа портфеля позволяет хеджированным позициям компенсировать друг друга для повышения эффективности использования капитала.

• При наступлении срочных опционы «в деньгах» исполняются автоматически и рассчитываются в USDT; срок действия опционов «вне денег» истекает без необходимости совершения каких-либо дополнительных действий.

Что такое бессрочные опционы Bybit и чем они отличаются от обычных криптоопционов?

Бессрочные опционы Bybit — это деривативные контракты, базовыми активами для которых выступают инструменты традиционных финансовых рынков: акции, индексы и ETF.В отличие от классических криптоопционов (на BTC или ETH), PerpOptions дают ценовую экспозицию на традиционные активы.Все расчёты производятся исключительно в USDT, а сами контракты не предоставляют права прямого владения ценными бумагами или участия в дивидендах.



Как торговать бессрочными опционами на Bybit?

Шаг 1. Перейдите в раздел Бессрочных опционов

Откройте приложение Bybit или веб-платформу и перейдите в раздел TradFi. Там выберите вкладку Опционы на бессрочные фьючерсы. В разделе доступны и другие TradFi продукты, такие как бессрочные контракты TradFi и CFD на акции, но использует собственный специализированный интерфейс, построенный вокруг структуры цепочки опционов.

Скачать приложение Bybit

Шаг 2. Выберите тикер

Бессрочные опционы запускаются с базовыми бессрочными контрактами TradFi:

Выберите тикер, которым вы хотите торговать. Интерфейс отобразит полную цепочку опционов для этого базового актива, упорядоченную по срочным датам и страйк-цене.

Шаг 3. Выберите дату и страйк-цену

Бессрочные опционы предлагают несколько окон экспирации: на следующий день, 3-дневные, 4-дневные, еженедельные, двухнедельные, трехнедельные и ежемесячные. Календарь срочные автоматически пропускает неторговые дни в США (выходные и государственные праздники), поэтому дата каждого контракта приходится на день, когда открыты рынки капитала США.

После того как вы выбрали экспирацию, цепочка опционов покажет доступные цены страйков. Страйки располагаются динамически в зависимости от уровня цены базового актива и удаленности страйка от текущей рыночной цены, с более плотным шагом вблизи уровней «при деньгах» и более широким шагом по мере удаления.

Время расчета: расчет по контрактам производится при закрытии рынка США: в 20:00 UTC в период действия летнего времени или в 21:00 UTC в стандартное время. Расчетная цена рассчитывается как 30-минутная TWAP (средневзвешенная по времени цена) цены индекса базового актива непосредственно перед срочными.

Шаг 4. Купите или продайте опционы колл и пут

После выбора вашего тикера, срока действия и страйка вы можете разместить свой ордер. Бессрочные опционы поддерживают как покупку, так и продажу:

• Купить колл: если вы ожидаете, что базовый актив превысит страйк к срочным

• Купить пут: если вы ожидаете, что базовый актив упадет ниже страйка к срочные.

• Продать опцион колл или пут: для получения премиума. Продажа полностью поддерживается, включая непокрытые опционы, что недоступно на многих традиционных брокерах.

Вы также можете создавать многоэтапные стратегии, такие как спреды, стрэддлы и стрэнглы, путем объединения нескольких позиций.

Размер контракта

Бессрочные опционы используют мультипликатор контракта 1, а не стандарт в 100 акций, используемый традиционными брокерами. Это означает, что каждый контракт эквивалентен одной акции базового актива, что значительно снижает объем капитала, необходимого для входа в позицию.

Минимальный размер лота для PerpOptions составляет 1 контракт, независимо от значения базовой цены. Дробные контракты не поддерживаются. Это отличается от традиционных рынков опционов, где обычно используется множитель в 100 акций — опционы используют контрактный множитель 1, что снижает порог входа и позволяет более точно определять размер позиции.

Шаг цены также динамичен: $0,001 для премий менее $0,50, $0,01 для премий в диапазоне от $0,50 до $50 и $0,10 для премий от $50 и выше.

Шаг 5. Выберите режим маржи

Бессрочные опционы интегрированы в ETA Bybit и поддерживают два режима маржи:

Кросс-маржа

Весь доступный баланс ЕТА служит залогом для всех открытых позиций. Это более простой вариант: единый пул маржи покрывает все. Кросс-маржа — это простой способ для трейдеров, которые хотят управлять единым балансом без расчетов маржи на уровне отдельных позиций.

Маржа портфеля

Позиции, которые компенсируют друг друга по риску, распознаются маржинальным движком. Если вы держите бессрочную позицию TradFi вместе с опционным хеджированием в той же ETA, совокупный риск ниже, чем у каждой позиции по отдельности, и ваша маржа отражает это. Маржа портфеля предназначена для трейдеров, использующих многоэтапные стратегии, дельта-хеджирование или комбинированные бессрочные и опционные портфели, где важна эффективность капитала.

Вы можете переключаться между режимами маржи в настройках ETA при условии соблюдения соответствующих требований для использования маржи портфеля и изолированной маржи.

Шаг 6. Разберитесь, что происходит при экспирации

Бессрочные опционы относятся к европейскому типу — это означает, что они исполняются только в момент экспирации (истечения срока), поэтому риск досрочного исполнения отсутствует. В момент экспирации процесс полностью автоматизирован:

• Опционы «в деньгах» (ITM) исполняются автоматически. Вариационная маржа (сумма расчёта) рассчитывается как разница между страйк-ценой и средней взвешенной по времени ценой исполнения (TWAP), после чего зачисляется на ваш единый торговый аккаунт (ETA) в USDT.

• Опционы «вне денег» (OTM) истекают без исполнения. Дополнительных действий и сборов не требуется. Для покупателя максимальный убыток ограничен размером уплаченной премии.

Физическая поставка базового актива отсутствует — все расчёты производятся исключительно в USDT.

Корпоративные действия

Если базовый актив подвергается корпоративному действию (такому как дробление акций, обратное дробление акций или специальный дивиденд), Bybit автоматически корректирует ваши опционные позиции для сохранения их стоимости. Цены страйк, количество и средние цены входа пересчитываются так, чтобы совокупная стоимость вашей позиции оставалась неизменной. Ручные действия не требуются. Обычные квартальные дивиденды не вызывают корректировок, поскольку они уже отражены в прогнозных ценах.

Структура комиссий

Комиссии за Бессрочные опционы распределяются по уровням VIP и PRO с отдельными ставками для мейкеров и тейкеров:

Пользователи уровня PRO получают сниженные комиссии, начиная от 0,0250% мейкер / 0,0250% тейкер для PRO 1 и снижаясь до 0,0050% мейкер / 0,0130% тейкер для PRO 6. Комиссии рассчитываются по номинальной стоимости сделки и не зависят от графика комиссий по криптовалютным опционам Bybit.

Как выбрать страйк и дату экспирации опциона?

При анализе цепочки опционов параметры подбираются под вашу стратегию:

• Страйк-цена опциона определяет уровень, при достижении которого опцион становится прибыльным (в деньгах / ITM).

• Дата экспирации опциона задаёт временной горизонт вашей идеи (от дневных и недельных контрактов до месячных).

Выбирайте страйк и экспирацию исходя из собственных ожиданий по волатильности, целевой цене актива и склонности к риску, не забывая учитывать временной распад премии (Theta).

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как купить или продать колл и пут опцион на Bybit?

В торговом интерфейсе выберите требуемый тип контракта и сторону сделки:

• Купить колл: ставка на рост базового актива. Максимальный риск ограничен уплаченной премией.

• Купить пут: ставка на падение котировок. Максимальный риск также ограничен премией.

• Продать колл/пут: стратегия получения дохода от премии.

Обратите внимание: продажа опциона Bybit (открытие короткой позиции по опциону) требует залога, подпадает под строгие маржинальные требования и несёт повышенные риски.

Как работают кросс-маржа и портфельная маржа для PerpOptions?

Торговля бессрочными опционами поддерживается в рамках Единого торгового аккаунта (UTA):

• Кросс-маржа: использует общий баланс USDT для покрытия всех открытых позиций, предотвращая точечную ликвидацию.

• Портфельная маржа: учитывает взаимно компенсирующие (хеджирующие) позиции между деривативами и опционами, снижая суммарные маржинальные требования и повышая капиталаэффективность.

Доступность режима портфельной маржи зависит от уровня вашего аккаунта и баланса.

Что происходит с бессрочным опционом при экспирации?

Все бессрочные опционы относятся к европейскому типу и исполняются автоматически в дату экспирации:

• Опционы «в деньгах» (ITM): исполняются автоматически, и сумма прибыли автоматически рассчитывается в USDT и зачисляется на ваш баланс.

• Опционы «вне денег» (OTM): истекают с нулевой стоимостью без совершения дополнительного расчета.

Физическая поставка базовых акций или ETF отсутствует — процесс полностью расчетный.

Какая комиссия за торговлю бессрочными опционами Bybit?

Комиссия бессрочных опционов рассчитывается по стандартной сетке для опционных контрактов Bybit и зависит от вашего VIP-уровня. На базовом уровне (VIP 0) комиссия составляет:

• Мейкер: 0,02%

• Тейкер: 0,03%

Примечание: Комиссия за одну сделку ограничена максимальным лимитом в 7% от стоимости премии опциона. Актуальные тарифы и возможные скидки всегда можно сверить на странице комиссий Bybit.

Итог

Торговля Бессрочными опционами на Bybit проходит по простому процессу: перейдите на TradFi, выберите Бессрочные опционы, выберите ваш тикер и параметры контракта и разместите ордер. Продукт находится внутри вашего существующего ETA с полной поддержкой кросс-маржи и маржи портфеля, автоматически рассчитывается в USDT при истечении срока действия и обрабатывает корпоративные действия без какого-либо ручного вмешательства. Независимо от того, покупаете ли вы один колл на NVDA или строите многоэтапную стратегию по нескольким тикерам, механика остается прежней: выберите вашу позицию, управляйте вашей маржой и позвольте процессу расчета позаботиться обо всем остальном.

Подробнее:

• Как работают бессрочные опционы

• FAQ по бессрочным опционам Bybit

• Как работает Единый торговый аккаунт Bybit

• Как работают бессрочные контракты TradFi

#LearnWithBybit