Margin Pemeliharaan sangat penting untuk mempertahankan posisi dalam perdagangan. Artikel ini akan membahas proses penghitungan secara khusus untuk Kontrak Inverse. 

Apa itu Margin Pemeliharaan?

Margin Pemeliharaan adalah jumlah margin minimum yang trader harus pertahankan di posisi atau akun mereka untuk terus memegang posisi. Ketika kerugian belum terealisasi menyebabkan margin posisi pada posisi atau akun turun di bawah tingkat margin pemeliharaan yang diperlukan, likuidasi akan dipicu.

 

Karena trader memiliki nilai kontrak yang lebih besar (nilai posisi + nilai pesanan), margin pemeliharaan yang diperlukan juga akan meningkat dengan persentase tetap seiring naiknya nilai kontrak ke tingkat tertentu.  Setiap pasangan perdagangan memiliki tingkat dasar margin pemeliharaan, yang disesuaikan sesuai dengan perubahan tingkat batas risiko. 

 

Misalnya, ketika Anda membuka posisi BTCUSD dengan nilai posisi 150 BTC atau lebih rendah, tingkat margin pemeliharaan (MMR) yang diperlukan untuk posisi tersebut adalah 0,5% dari nilai posisi. Jika nilai posisi meningkat menjadi 300 BTC, MMR yang diperlukan juga akan meningkat menjadi 1% dari nilai posisi.

 

 

Untuk mendapatkan informasi selengkapnya mengenai batas risiko, silakan lihat panduan kami di sini. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Perhitungan Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR)

Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) untuk setiap posisi ditentukan menggunakan perhitungan berbasis tingkatan sesuai dengan tingkat margin nilai posisi. Kelebihan apa pun di luar tingkatan tertentu bergantung pada penghitungan berdasarkan MMR tingkat baru.

 

Ilustrasi

Tabel di bawah ini menunjukkan parameter margin kontrak XYZUSD. 

 

 

Dengan asumsi harga penanda tidak berubah pada 400 USD, trader memasuki posisi long sebesar 10.000 kontrak dengan leverage 10x sebesar 400 USD, nilai posisi kontrak adalah 25 XYZ.

 

Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak / Harga penanda

  = 10.000 / 400 = 25 XYZ

 

Margin Awal = Nilai Posisi / Leverage

 = 25 / 10 = 2,5 XYZ

 

Margin Pemeliharaan = Nilai Posisi x MMR

 = (10 x 1%) + (10 x 2%) + (5 x 3%) 

 = 0,45 XYZ

 

Artinya, posisi tersebut dapat menahan kerugian belum terealisasi maksimum (dihitung menggunakan Harga Penanda) sebesar 1,95 XYZ (2,5 XYZ - 0,45 XYZ) sebelum likuidasi terjadi.

Formula 

Sekarang setelah Anda memahami bagaimana margin pemeliharaan dihitung, seperti yang terlihat pada ilustrasi di atas, perhitungannya dapat menjadi cukup rumit ketika berurusan dengan nilai posisi yang besar. Oleh karena itu, demi kemudahan, kita dapat menggunakan rumus berikut untuk menghitung margin pemeliharaan posisi.

Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak / Harga penanda

Margin Pemeliharaan (MM) = (Nilai Posisi x MMR) - Pengurangan Margin Pemeliharaan 

 

sedangkan,

Pengurangan MM di Tingkatan n = Batas Risiko di Tingkatan n-1 x (Perbedaan antara MMR di Tingkatan n dan Tingkatan n-1) + Pengurangan MM di Tingkatan n-1

 

Karena nilai posisi dihitung sebagai (ukuran kontrak/harga penanda), dan harga penanda terus berubah, nilai posisi juga akan berubah. Oleh karena itu, tingkat batas risiko Anda akan disesuaikan secara waktu nyata, yang kemudian akan memengaruhi tingkat margin pemeliharaan (MMR) yang diperlukan. Misalnya, jika harga penanda meningkat dan menyebabkan nilai posisi Anda naik, tingkat batas risiko Anda dapat beralih dari Tingkatan 2 ke Tingkatan 3, sehingga menghasilkan persyaratan MMR yang lebih tinggi dan risiko akun yang meningkat.

 

MMR yang diperlukan untuk setiap tingkatan batas risiko dan jumlah Pengurangan Margin Pemeliharaan dapat dengan mudah ditemukan di halaman Parameter Margin.

Contoh

Tabel di bawah ini menunjukkan Parameter Margin untuk ETHUSD. 

 

 

*Tabel di atas hanyalah ilustrasi dan tidak mewakili parameter margin aktual. Harap selalu melihat halaman ini untuk parameter margin terbaru.

 

Contoh 1 

Trader A menggunakan leverage 10x dan membuka posisi long sebesar 8.000.000 USD dengan harga 2.000 USD. Dengan asumsi Harga Penanda adalah 2.000 USD.

 

Nilai Posisi = 8.000.000 / 2.000 = 4.000 ETH (Tingkatan 3)

Margin Awal = 4.000 / 10 = 400 ETH 

Margin Pemeliharaan = 4.000 x 1,5% - 17,5 = 42,5 ETH

 

Ini berarti posisi dapat menahan kerugian maksimum yang belum terealisasi sebesar 357,5 ETH (400 ETH - 42,5 ETH) sebelum likuidasi dipicu.

Contoh 2

Trader B menggunakan leverage 10x dan membuka posisi long ETHUSD sebesar 8.000.000 USD pada 4.000 USD, sekaligus memiliki pesanan beli terbatas sebesar 8.000.000 USD pada 2.000 USD. Dengan asumsi Harga Penanda untuk ETH adalah 4.000 USD.

 

Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak / Harga penanda

   = 8.000.000 / 4.000 = 2.000 ETH (Tingkatan 2)

Margin Pemeliharaan Posisi = 2.000 x 1% - 2,5 = 17,5 ETH

Nilai Pesanan = Kuantitas Kontrak / Harga Pesanan

Margin Pemeliharaan Pesanan = 8.000.000 / 2.000 x 1,5% = 60 ETH

Total Margin Pemeliharaan yang Diperlukan = 17,5 + 60 = 77,5 ETH 

 

Hasilnya, kita dapat melihat bahwa ketika pesanan tidak terpenuhi, margin pemeliharaan pesanan dihitung berdasarkan MMR yang sesuai dari tingkatan yang ditentukan oleh (nilai posisi + nilai pesanan) alih-alih perhitungan berbasis tingkatan. 

 

Dengan asumsi pesanan pembelian telah terisi dan posisi dibuka, Harga Penanda untuk ETH kini telah menjadi 2.500 USD. Total margin pemeliharaan yang diperlukan kini menjadi:

 

Nilai Posisi = [(8.000.000 / 2.500) + (8.000.000 / 2.500)] = 6.400 ETH (Tingkatan 4)

Margin Awal = 6.400 / 10 = 640 ETH

Margin Pemeliharaan = 6.400 x 2% - 47,5 = 80,5 ETH

 

Setelah pesanan terpenuhi, margin pemeliharaan keseluruhan yang diperlukan berkurang menjadi 80,5 ETH. Ini berarti posisi dapat menahan kerugian maksimum yang belum terealisasi sebesar 559,5 ETH (640 ETH - 80,5 ETH) sebelum likuidasi dipicu.

 

 

 

 

 

 

 

 

Tampilan Margin Pemeliharaan pada Tab Posisi 

Margin pemeliharaan (MM) yang diperlukan oleh posisi dapat ditemukan di tab posisi.

 

 

Anda mungkin melihat bahwa MM yang ditampilkan pada tab posisi akan lebih tinggi karena menyertakan perkiraan biaya untuk menutup posisi. 

 

Perkiraan biaya untuk menutup posisi long dan short dihitung sedikit berbeda sebagai berikut:

 

Perkiraan Biaya untuk Menutup (Posisi Long) = Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk × (1 − 1 / Leverage ) × Tarif Biaya Taker

 

Perkiraan Biaya untuk Menutup (Posisi Short) = Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk × (1 + 1 / Leverage) × Tarif Biaya Taker 

 

 

Contoh

Merujuk kembali pada Contoh 1, Trader A memegang posisi long kontrak 8.000.000 USD dengan harga 2.000 dengan leverage 10x. Dengan asumsi Harga Penanda adalah 2.000 USD.

 

Margin Pemeliharaan (MM) = 42,5 ETH

Perkiraan Biaya untuk Tutup Posisi = 8.000.000 ÷ 2.000 × (1 - 1/10) × 0,055% = 1,98 ETH

 

Dalam hal ini, total margin pemeliharaan yang ditampilkan pada tab posisi adalah 44,48 ETH (42,5 ETH + 1,98 ETH).

 

Kesimpulan

Memahami proses perhitungan margin pemeliharaan posisi dan pesanan sangat penting bagi trader untuk mengelola risiko mereka secara efektif di Bybit. Dengan memahami bagaimana margin ini dihitung, trader dapat membuat keputusan yang tepat untuk mengurangi risiko likuidasi dan mengoptimalkan strategi perdagangan mereka.