Margin adalah jumlah dana yang diperlukan untuk membuka dan mempertahankan posisi ber-Leverage. Saat memperdagangkan produk TradFi (mis., XAUUSD, indeks, pasangan FX), margin memungkinkan Anda mengontrol ukuran posisi yang lebih besar dengan jumlah dana yang lebih kecil. Artikel ini menjelaskan cara perhitungan margin untuk produk TradFi dan bagaimana hal tersebut memengaruhi Ekuitas Akun, Margin Bebas, Saldo Akun, dan Tingkat Margin (Tingkat Risiko) Anda.
Rumus Dasar Perhitungan Margin
TradFi menggunakan sistem margin bertingkat. Seiring meningkatnya eksposur posisi, persentase persyaratan margin yang berlaku meningkat secara bertahap, berdasarkan tingkatan eksposur.
Rumus umum untuk margin yang diperlukan adalah:
Margin yang Diperlukan = Eksposur Posisi × Persyaratan Margin (%)
Eksposur Posisi = Harga Masuk × Ukuran Lot × Ukuran Kontrak
Keterangan:
— Ukuran Kontrak adalah nilai standar per lot
— Ukuran Lot adalah jumlah lot yang diperdagangkan
— Persyaratan Margin (%) adalah persentase eksposur posisi yang diperlukan sebagai margin.
Catatan: Ukuran kontrak, ukuran lot, dan persyaratan margin yang berbeda akan diterapkan untuk setiap simbol. Silakan lihat panduan ini untuk memeriksa detail yang berlaku untuk setiap simbol.
Contoh Dasar Perhitungan Margin
Contoh 1 – Posisi Tunggal
Anda membuka posisi dengan karakteristik berikut:
- 1 lot XAUUSD
- Ukuran Kontrak: 100
- Harga Masuk: 5.000
- Persyaratan Margin untuk XAUUSD: Hingga 10 juta: 0,2%
Perhitungan margin yang diperlukan adalah sebagai berikut:
Eksposur Posisi = Harga Masuk × Ukuran Lot × Ukuran Kontrak
= 5.000 × 1 × 100 = 500.000
Margin yang diperlukan = Eksposur Posisi × Persyaratan Margin
= 500.000 × 0,2% = 1.000
Anda harus memiliki setidaknya 1.000 USDx sebagai margin untuk membuka posisi ini.
Contoh 2 – Beberapa Posisi (Arah yang Sama)
Anda membuka posisi dengan karakteristik berikut:
● Posisi 1: 20 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.100
● Posisi 2: 30 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.200
● Total Ukuran Lot: 50
● Ukuran Kontrak: 100
● Persyaratan Margin untuk XAUUSD:
○ Hingga 10 juta: 0,2%
○ Hingga 20 juta: 1%
○ Hingga 40 juta: 10%
Perhitungan margin yang diperlukan adalah sebagai berikut:
Harga Masuk Rata-Rata (AEP) = Total nilai Posisi / Total lot Posisi / Ukuran Kontrak
= (5.100 × 20 × 100 + 5.200 × 30 × 100) / (20 + 30) / 100 = 5.160
Eksposur Posisi = Harga Masuk × Ukuran Lot × Ukuran Kontrak
= 5.160 × 50 × 100 = 25.800.000
Atau = 5.100 × 20 × 100 + 5.200 × 30 × 100 = 25.800.000
Margin yang diperlukan = Eksposur Posisi × Persyaratan Margin
= 10 juta × 0,2% + 10 juta × 1% + 5,8 juta × 10% = 700.000
Anda harus memiliki setidaknya 700.000 USDx sebagai margin untuk membuka posisi-posisi ini.
Perhitungan Margin Posisi Lindung Nilai
Akun TradFi mendukung Mode Lindung Nilai secara bawaan, yang berarti pedagang dapat memegang posisi Beli dan Jual untuk simbol yang sama secara bersamaan.
1. Lindung Nilai Penuh: Memegang posisi Beli dan Jual untuk simbol yang sama dengan ukuran lot yang sama.
Margin Posisi = Eksposur Posisi Lindung Nilai × Persyaratan Margin (%)
2. Lindung Nilai Sebagian: Memegang posisi Beli dan Jual untuk simbol yang sama dengan ukuran lot yang berbeda.
Margin Posisi = Eksposur Posisi Lindung Nilai × Persyaratan Margin (%) + Eksposur Posisi Tidak Dilindungi × Persyaratan Margin (%)
Harap diperhatikan bahwa:
- Lindung nilai tidak menghilangkan persyaratan margin.
- Margin dihitung berdasarkan harga masuk rata-rata untuk posisi lindung nilai penuh maupun sebagian.
- Untuk posisi lindung nilai penuh, Ekuitas Akun masih dapat berfluktuasi karena:
○ Tarif biaya swap yang berbeda diterapkan pada posisi Beli dan Jual, dan
○ Dampak L&R belum terealisasi bersih yang disebabkan oleh spread mengambang (selisih antara harga penawaran dan harga permintaan).
Oleh karena itu, meskipun kedua sisi memegang ukuran lot yang sama, ekuitas akun tidak tetap dan dapat berubah seiring waktu.
Contoh Perhitungan Margin Posisi Lindung Nilai
Contoh 1 – Posisi Lindung Nilai Penuh
Anda membuka posisi dengan karakteristik berikut:
- Posisi 1 - Beli : 1 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.000
- Posisi 2 - Jual : 1 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.100
- Total Ukuran Lot: 2
- Ukuran Kontrak: 100
- Persyaratan Margin untuk XAUUSD: Hingga 10 Juta: 0.2%
Perhitungan margin yang diperlukan adalah sebagai berikut:
Harga Masuk Rata-Rata (AEP) = Total nilai Posisi / Total lot Posisi / Ukuran Kontrak
= (5.000 × 1 x 100 + 5.100 × 1 x 100) / (1 + 1) / 100 = 5.050
Eksposur Posisi = Harga Masuk × Ukuran Lot × Ukuran Kontrak
= 5.050 × 1 × 100 = 505.000
Margin yang diperlukan = Eksposur Lindung Nilai × Persyaratan Margin (%)
= 505.000 × 0,2% = 1.010
Anda harus memiliki setidaknya 1.010 USDx sebagai margin untuk membuka posisi-posisi ini.
Contoh 2 – Posisi Lindung Nilai Sebagian
Anda membuka posisi dengan karakteristik berikut:
- Posisi 1 - Beli : 5 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.000
- Posisi 2 - Jual : 3 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.100
- Total Ukuran Lot: 8
- Ukuran Kontrak: 100
- Persyaratan Margin untuk XAUUSD: Hingga 10 Juta: 0,2%
Perhitungan margin yang diperlukan adalah sebagai berikut:
Harga Masuk Rata-Rata (AEP) Posisi = Total nilai Posisi / Total lot Posisi / Ukuran Kontrak
=(5.000 × 5 x 100 + 5.100 × 3 x 100) / (5 + 3) / 100 = 5.037,5
Harga Masuk Rata-Rata (AEP) Posisi Beli = 5.000
Eksposur Posisi Lindung Nilai = Harga Masuk × Ukuran Lot × Ukuran Kontrak
= 5.037,5 × 3 × 100 = 1.511.250
Eksposur Posisi Tidak Dilindungi = 5.000 × 2 × 100 = 1.000.000
Eksposur untuk 5 Lot Beli = 5.000 × 5 × 100 = 2.500.000
Margin Posisi untuk XAUUSD = Eksposur Posisi Lindung Nilai × Persyaratan Margin (%) + Eksposur Posisi Tidak Dilindungi × Persyaratan Margin (%)
=1.511.250 × 0,2% + 1.000.000 × 0,2% = 5.022,5
Anda harus memiliki setidaknya 5.022,5 USDx sebagai margin untuk mempertahankan posisi-posisi ini.
Contoh 3 – Lindung Nilai Sebagian dengan Beberapa Posisi
Anda membuka posisi dengan karakteristik berikut:
- Posisi 1 - Beli: 30 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.000
- Posisi 2 - Jual : 30 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.100
- Posisi 3 - Beli: 20 lot XAUUSD dengan Harga Masuk 5.200
- Ukuran Kontrak: 100
- Persyaratan Margin untuk XAUUSD:
- Hingga 10 Juta: 0,2%
- Hingga 20 Juta: 1%
- Hingga 40 Juta: 10%
Perhitungan margin posisi adalah sebagai berikut:
Setelah membuka Posisi 1:
Harga Masuk Rata-Rata (AEP) Posisi = 5.000
Eksposur Posisi = Harga Masuk × Ukuran Lot × Ukuran Kontrak
= 5.000 × 30 × 100 = 15.000.000
Mempertimbangkan persyaratan margin (%) berikut:
Menggunakan 0,2% : 10.000.000 / 15.000.000 = 0,66666666
Menggunakan 1%: 5.000.000 / 15.000.000 = 0,33333333
Margin Posisi untuk XAUUSD = Eksposur Posisi × Persyaratan Margin
=15.000.000 × 0,66666666 × 0,2% + 15.000.000 × 0,33333333 × 1% = 70.000
Anda harus memiliki setidaknya 70.000 USDx sebagai margin untuk mempertahankan posisi ini.
Setelah membuka Posisi 2:
Harga Masuk Rata-Rata (AEP) Posisi = Total nilai Posisi / Total lot Posisi / Ukuran Kontrak
= (5.000 × 30 x 100 + 5.100 × 30 x 100) / (30 + 30) / 100 = 5.050
Eksposur Posisi Lindung Nilai = Harga Masuk × Ukuran Lot × Ukuran Kontrak
= 5.050 × 30 × 100 = 15.150.000
Mempertimbangkan persyaratan margin (%) berikut:
Menggunakan 0,2% : 10.000.000 / 15.150.000 = 0,660066
Menggunakan 1%: 5.150.000 / 15.150.000 = 0,33993399
Margin Posisi untuk XAUUSD = Eksposur Posisi × Persyaratan Margin
= 15.150.000 × 0,660066 × 0,2% + 15.150.000 × 0,33993399 × 1% = 71.500
Anda harus memiliki setidaknya 71.500 USDx sebagai margin untuk terus mempertahankan posisi ini.
Setelah membuka Posisi 3:
Harga Masuk Rata-Rata (AEP) Posisi = Total nilai Posisi / Total lot Posisi / Ukuran Kontrak
= (5.000 × 30 x 100 + 5.100 × 30 x 100 + 5.200 × 20 x 100) / (30 + 30 + 20) / 100 = 5.087,50
Harga Masuk Rata-Rata (AEP) Posisi Beli = (5.000 × 30 x 100 + 5.200 × 20 x 100) / (30 + 20) / 100 = 5.080
Eksposur Posisi Lindung Nilai = Harga Masuk × Ukuran Lot × Ukuran Kontrak
= 5.087,50 × 30 × 100 = 15.262.500
Eksposur Posisi Tidak Dilindungi = 5.080 × 20 × 100 = 10.160.000
Total Eksposur Posisi Beli = 5.080 × 50 × 100 = 25.400.000
Mempertimbangkan persyaratan margin (%) berikut:
Menggunakan 0,2% : 10.000.000 / 25.400.000 = 0,39370078
Menggunakan 1%: 10.000.000 / 25.400.000 = 0,39370078
Menggunakan 10%: 5.400.000 / 25.400.000 = 0,21259842
Margin Posisi Lindung Nilai = Eksposur Posisi Lindung Nilai × Persyaratan Margin (%)
= 15.262.500 × 0,39370078 × 0,2% + 15.262.500 × 0,39370078 × 1% + 15.262.500 × 0,21259842 × 10% = 396.584,64
Margin Posisi Tidak Dilindungi = Eksposur Posisi Tidak Dilindungi × Persyaratan Margin (%)
= 10.160.000 × 0,39370078 × 0,2% + 10.160.000 × 0,39370078 × 1% + 10.160.000 × 0,21259842 × 10% = 264.000
Margin Posisi untuk XAUUSD = Margin Posisi Lindung Nilai + Margin Posisi Tidak Dilindungi
= 396.584,64 + 264.000 = 660.584,64
Anda harus memiliki setidaknya 660.584,64 USDx sebagai margin untuk terus mempertahankan posisi ini.
Metrik Akun Utama
Memahami metrik-metrik berikut sangat penting untuk manajemen risiko. Berikut adalah berbagai rumus untuk setiap indikator.
Catatan:
— Jumlah yang terealisasi, seperti L&R Tertutup dan komisi, akan langsung memengaruhi Saldo Akun Anda.
— Biaya swap terakumulasi selama posisi masih terbuka. Setelah dibebankan, biaya tersebut akan tercermin dalam Ekuitas Akun Anda, dan sepenuhnya terealisasi dalam Saldo Akun Anda setelah posisi ditutup.
— L&R Belum Terealisasi dari posisi terbuka akan memengaruhi Ekuitas Akun Anda, tetapi tidak akan memengaruhi Saldo Akun Anda hingga posisi ditutup.
Contoh Lengkap – Perhitungan Margin & Risiko
Anda melakukan setoran awal sebesar 10.000 USDx ke akun Anda dan membuka posisi beli dengan karakteristik berikut:
- 1 lot XAUUSD
- Ukuran Kontrak: 100
- Harga Masuk: 5.000
- Persyaratan Margin untuk XAUUSD: Hingga 10 Juta: 0,2%
Setelah membuka posisi, komisi sebesar 6 USDx dibayarkan. Saldo Akun Anda sekarang adalah 9.994 USDx.
Margin yang diperlukan untuk mempertahankan posisi Anda adalah sebagai berikut:
Eksposur Posisi = 5.000 × 1 × 100 = 500.000
Margin yang diperlukan = 500.000 × 0,2% = 1.000
Setelah mempertahankan posisi selama periode tertentu, posisi Anda menanggung Akumulasi Biaya Swap sebesar 50 USDx dan Harga Penawaran Pasar mencapai 5.020. Perhitungan margin dan risiko adalah sebagai berikut:
L&R Belum Terealisasi = (Harga Penawaran - Harga Masuk) x Ukuran Lot x Ukuran Kontrak
= (5.020 − 5.000) × 1 × 100 = 2.000
Ekuitas Akun = Saldo Akun + L&R Belum Terealisasi − Akumulasi Biaya Swap
= 9.994 + 2.000 - 50 = 11.944
Tingkat Margin (%) = (Ekuitas Akun / Margin Terpakai) × 100%
= (11.944 / 1.000) × 100% = 1.194,4%
Pengingat Stop-Out & Risiko
Harap diperhatikan bahwa TradFi akan memicu Stop-Out ketika Tingkat Margin Anda turun di bawah 50%. Ketika hal ini terjadi, sistem akan mulai menutup posisi secara otomatis, dimulai dari posisi yang mengalami kerugian terbesar.
Untuk membantu mengelola risiko perdagangan secara efektif, harap perhatikan hal-hal berikut:
- Eksposur posisi yang lebih tinggi menghasilkan persyaratan margin bertingkat yang lebih tinggi.
- Lindung nilai tidak menghilangkan persyaratan margin.
- Keuntungan belum terealisasi meningkatkan Ekuitas Akun tetapi tidak meningkatkan saldo yang dapat ditarik.
- Mempertahankan Margin Bebas yang cukup sangat penting selama periode volatilitas pasar yang tinggi.
Kami sangat menyarankan untuk memantau Tingkat Margin Anda secara berkala dan memastikan margin yang memadai dipertahankan setiap saat untuk mengurangi risiko likuidasi.