2025-07-17 11:11:01- Ikhtisar Mode Margin
- Proses Likuidasi dalam Setiap Mode Margin dalam UTA
- Aturan Perdagangan Spot
- Referensi
Ikhtisar Mode Margin
Akun Perdagangan Terpadu (UTA) Bybit mendukung tiga mode margin: Margin Terisolasi, Margin Lintas, dan Margin Portofolio. Setiap mode memiliki proses likuidasi berbeda yang penting untuk mengelola risiko perdagangan Anda. Artikel ini menguraikan proses ini, membantu Anda memahami bagaimana posisi Anda dilikuidasi dalam setiap mode margin.
Dalam mode Margin Terisolasi, risiko likuiditas suatu posisi dinilai berdasarkan margin yang dialokasikan untuk setiap posisi. Likuidasi dipicu ketika Harga Penanda mencapai harga likuidasi.
Pada mode Margin Lintas dan Margin Portofolio, risiko Akun Perdagangan Terpadu dinilai menggunakan Tingkat Margin Awal (IMR) dan Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) dari semua posisi. Likuidasi dipicu ketika MMR mencapai 100%.
Baca Selengkapnya
Perbedaan antara Mode Margin dalam Akun Perdagangan Terpadu
Proses Likuidasi dalam Setiap Mode Margin dalam UTA
Margin Terisolasi
Dalam mode Margin Terisolasi, setiap posisi dikelola secara independen, dengan margin yang dialokasikan sendiri. Likuidasi terjadi ketika Harga Penanda mencapai harga likuidasi posisi. Mode margin terisolasi mendukung mode Satu Arah dan Lindung Nilai (Khusus USDT-Perp). Untuk mendapatkan informasi selengkapnya tentang metode penghitungan margin, silakan merujuk pada Perhitungan Margin di bawah Margin Terisolasi (Akun Perdagangan Terpadu).
Proses Likuidasi
Dalam mode Margin Terisolasi, likuidasi akan dipicu ketika Harga Penanda mencapai Harga Likuidasi posisi. Likuidasi satu posisi tidak akan memengaruhi posisi lain.
Ketika suatu posisi berisiko mengalami likuidasi, Bybit menggunakan pendekatan berjenjang untuk mengurangi margin pemeliharaan yang diperlukan dan menghindari likuidasi penuh. Berikut cara kerjanya:
Jika Tingkat Batas Risiko berada pada Tingkat Terendah:
1. Batalkan Pesanan Aktif: Sistem membatalkan semua pesanan yang akan meningkatkan ukuran posisi, membebaskan margin untuk membantu menyimpan posisi.
2. Tutup Posisi: Jika posisi masih tidak memenuhi persyaratan margin pemeliharaan, maka akan dilikuidasi dan ditutup pada harga kebangkrutan.
Jika Tingkat Batas Risiko Di Atas Tingkat Terendah:
1. Batalkan Pesanan Aktif: Sistem membatalkan semua pesanan yang akan meningkatkan ukuran posisi, membebaskan margin sambil menjaga posisi tetap utuh.
2. Penutupan Sebagian: Sistem akan menutup sebagian posisi dengan mengirimkan pesanan Immediate-Or-Cancelled (IOC) dari selisih antara nilai posisi saat ini dan nilai tingkat margin yang lebih rendah.
3. Tutup Posisi: Jika posisi masih tidak memenuhi persyaratan margin pemeliharaan, maka akan dilikuidasi dan ditutup pada harga kebangkrutan.
Untuk detail selengkapnya, Anda dapat melihat:
Margin Lintas
Margin Lintas adalah margin saham di semua posisi dalam semua perdagangan derivatif dalam akun. Likuidasi dipicu ketika Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) akun mencapai 100%.
Dalam mode Margin Lintas, mode Satu Arah dan mode Lindung Nilai (hanya untuk USDT Perpetual) didukung. Kedua mode menggunakan rumus yang sama untuk menghitung tarif IM Akun dan tarif MM Akun. Namun, rumus untuk mendapatkan margin awal yang diperlukan untuk posisi terbuka berbeda antara dua (2) mode. Untuk detail selengkapnya, silakan lihat Perhitungan Margin di bawah Margin Lintas (Akun Perdagangan Terpadu).
Proses Likuidasi
Proses likuidasi Akun Perdagangan Terpadu di Margin Lintas adalah sebagai berikut:
|
Tingkat Tingkat Margin | ||
|
Tingkat Margin Awal Akun (IMR) |
≥ ( Leverage Terpilih − 1 / Leverage Terpilih) |
|
|
≥100% |
| |
|
Tingkat Margin Pemeliharaan Akun (MMR) |
= 100% |
Langkah 1: Batalkan Pesanan Aktif a) Derivatif: Semua pesanan, termasuk pesanan Opsi Beli, yang akan meningkatkan ukuran posisi akan dibatalkan. b) Spot: Batalkan pesanan Margin Spot dengan kewajiban atau dengan kerugian haircut, yaitu pesanan yang membeli aset nilai jaminan yang lebih rendah dengan nilai jaminan yang lebih tinggi. Langkah 2: Pelunasan Otomatis Pelunasan otomatis akan dipicu jika terdapat kewajiban dalam UTA Anda, sesuai dengan proses yang dinyatakan di sini. (Lihat urutan likuiditas aset margin) Langkah 3: Batalkan Semua Pesanan Langkah 4: Tutup Posisi Lindung Nilai Sepenuhnya (Mode Lindung Nilai) Langkah ini hanya akan diterapkan pada posisi lindung nilai penuh dalam mode Lindung Nilai. Posisi lindung nilai sepenuhnya akan diselesaikan pada Harga Penanda untuk membebaskan margin. Jika ada beberapa posisi lindung nilai penuh, urutan likuidasi akan didasarkan pada pesanan likuiditas kontrak yang dinyatakan di bawah ini. Langkah 5: Likuidasi Posisi Tanpa Lindung Nilai Sistem akan menghitung jumlah margin yang perlu dirilis untuk mengurangi MMR menjadi ≤ 100%. Kemudian, sesuai dengan pesanan likuiditas pasangan perdagangan, tentukan posisi untuk mengurangi tingkat batas risiko berdasarkan pesanan likuiditas untuk melepaskan jumlah margin yang diperlukan melalui likuidasi. Langkah 6: Likuidasi Posisi Opsi Pendek Jika MMR akun tetap pada 100% atau lebih tinggi, semua posisi Opsi short akan dilikuidasi, Opsi beli tidak akan dilikuidasi dalam mode Margin Lintas. Mesin likuidasi akan memprioritaskan pesanan yang dapat diisi dalam buku pesanan. Jika likuiditas buku pesanan tidak mencukupi, Bybit akan melibatkan Pembuat Pasar OTC untuk menutup posisi guna mengurangi MMR. Dalam hal ini, biaya likuidasi dikenakan untuk mempertahankan kumpulan asuransi, yang mencakup faktor risiko. Setiap skenario di mana langkah-langkah di atas menyebabkan MMR di bawah 100% akan menghentikan proses likuidasi, dan langkah selanjutnya tidak akan dilaksanakan. (Lihat tabel pada bagian Referensi di bawah ini untuk mengetahui urutan likuiditas kontrak) |
|
≥ 160% |
Mesin likuidasi akan mengambil alih posisi dan seluruh posisi akan dilikuidasi. Opsi Beli akan dikecualikan dan tidak akan dilikuidasi. Harap diperhatikan bahwa sebelum posisi opsi diambil alih, aset bernilai jaminan rendah akan dikonversi menjadi aset bernilai jaminan tinggi. Setelah konversi, jika Rasio Margin Pemeliharaan (MMR) turun di bawah 160%, logika likuidasi untuk MMR ≥ 100% akan terpicu. |
Margin Portofolio
Mode Margin Portofolio menilai risiko di seluruh portofolio, dengan likuidasi terpicu saat MMR mencapai 100%. Untuk mendapatkan informasi lebih lanjut tentang bagaimana margin dihitung dalam Margin Portofolio, silakan lihat Perhitungan Margin di bawah Margin Portofolio.
Proses Likuidasi
Proses likuidasi Akun Perdagangan Terpadu dalam Margin Portofolio adalah sebagai berikut:
|
Tingkat Tingkat Margin | ||
|
Tingkat Margin Awal Akun (IMR) |
≥ (Manfaat Terpilih − 1 / Leverage Terpilih) |
|
|
≥ 100% |
| |
|
Tingkat Margin Pemeliharaan Akun (MMR) |
= 100% |
Langkah 1: Batalkan Semua Pesanan Semua pesanan akan dibatalkan, terlepas dari pesanan terbuka atau tertutup, termasuk TP/SL. Langkah 2: Pelunasan Otomatis Pelunasan otomatis akan dipicu jika terdapat kewajiban dalam UTA Anda, sesuai dengan proses yang dinyatakan di sini. Aset atau pinjaman yang terlibat dalam Lindung Nilai Spot tidak akan digunakan untuk pelunasan atau pembayaran kembali. (Lihat urutan likuiditas aset margin) Langkah 3: Likuidasi Aset yang terlibat dalam Posisi Lindung Nilai dan Derivatif Spot Jika MMR akun tetap pada 100%, sistem akan melakukan likuidasi berjenjang dengan mengelola aset dan posisi pengguna dalam berbagai mata uang dengan urutan sebagai berikut: (A) Aset yang secara eksklusif digunakan untuk kontrak Perpetual yang diselesaikan dalam USDC atau kontrak Perpetual yang diselesaikan dalam USDT. (B) Aset di luar Kategori A dikategorikan dalam Kategori B, yang mencakup portofolio investasi spot, futures, dan option. Penting untuk dicatat bahwa portofolio untuk USDC perpetual dan USDT perpetual juga termasuk dalam kategori ini. a. Sistem akan memprioritaskan likuidasi aset yang masuk dalam kategori (A), sesuai dengan pesanan likuiditas pasangan perdagangan hingga MMR akun ≤ 90%, atau tidak ada lagi mata uang yang memenuhi syarat. b. Jika aset pengguna termasuk dalam kategori (B), sistem akan mengevaluasi posisi derivatif secara berurutan untuk menyimulasikan dampak pada MMR akun setelah menutup sebagian setiap posisi Derivatif dan memilih posisi dengan pengurangan MMR terbesar untuk likuidasi. c. Jika pengguna telah mengaktifkan Lindung Nilai Spot, simulasi likuidasi kami juga akan mempertimbangkan dampak gabungan dari perubahan aset Spot yang digunakan untuk lindung nilai setelah melikuidasi posisi Derivatif. d. Selama proses simulasi untuk posisi yang termasuk dalam kategori (B), kuantitas yang akan dilikuidasi untuk setiap posisi Derivatif akan ditentukan berdasarkan kondisi likuiditas pasar aktual. Namun, kuantitas kontrak maksimum yang akan dilikuidasi tidak akan melebihi kuantitas terbuka posisi atau ukuran pesanan maksimum per perdagangan di platform. e. Jika kami tidak dapat mengidentifikasi posisi yang dapat secara efektif mengurangi MMR akun selama simulasi likuidasi (mempertimbangkan portofolio lindung nilai yang sangat baik), proses likuidasi akan ditangguhkan. Namun, sistem akan terus mencoba mengidentifikasi posisi yang sesuai untuk likuidasi sampai akun diambil alih atau proses likuidasi berakhir. |
|
≥ 160% |
Sistem likuidasi akan mengambil alih aset Spot dan posisi Derivatif serta melikuidasi seluruh aset dan posisi dalam UTA Anda. Harap diperhatikan bahwa sebelum posisi opsi diambil alih, aset bernilai jaminan rendah akan dikonversi menjadi aset bernilai jaminan tinggi. Setelah konversi, jika Rasio Margin Pemeliharaan (MMR) turun di bawah 160%, logika likuidasi untuk MMR ≥ 100% akan terpicu. |
Aturan Perdagangan Spot
Berdasarkan Akun Perdagangan Terpadu, ada dua (2) skenario yang patut diperhatikan untuk perdagangan Margin Spot:
1. Fungsi perdagangan Margin Spot tidak diaktifkan:
-
Ketika IMR melebihi 100%, tidak diizinkan untuk membuat pesanan untuk membeli aset dengan tingkat konversi lebih rendah dengan yang lebih tinggi.
-
Ketika ada posisi Derivatif, pesanan Spot akan secara komprehensif menghitung jumlah yang tersedia untuk diperdagangkan berdasarkan saldo yang tersedia dan saldo aset jaminan.
2. Fungsi perdagangan Margin Spot diaktifkan:
-
Ketika IMR mencapai (Vitable Terpilih − 1 / Leverage Terpilih), pesanan margin Spot tidak dapat ditempatkan.
-
Ketika MMR mencapai 100%, aset margin akan dijual untuk menyelesaikan semua kewajiban.
-
Ketika IMR melebihi 100%, tidak diizinkan untuk membuat pesanan untuk membeli aset dengan tingkat konversi lebih rendah dengan yang lebih tinggi.
-
Ketika margin yang tersedia di Akun Perdagangan Terpadu Anda lebih dari nol, pengguna dapat secara otomatis meminjam dan menjual lebih banyak jumlah saat membuat pesanan.
Referensi
Pesanan likuiditas pasangan perdagangan atau aset margin adalah sebagai berikut:
Derivatif
|
Pesanan |
Kontrak |
|
1–20 |
BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BTCUSD, ETHUSD, XRPUSDT, BTCPERP, XRPUSD, SOLUSD, GMTUSDT, SANDUSDT, ADAUSDT, BNBUSDT, MATICUSDT, AVAXUSDT, APEUSDT, LINKUSDT, LTCUSDT, TRXUSDT, UNFIUSDT |
|
21–40 |
NEARUSDT, GALAUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, AXSUSDT, SHIB1000USDT, USDCUSDT, UNIUSDT, LUNA2USDT, ADAUSD, DOTUSD, BCHUSDT, WAVESUSDT, AAVEUSDT, DOGEUSDT, STORJUSDT, MANAUSDT, ZILUSDT, RUNEUSDT, FTMUSDT |
|
41–60 |
SNXUSDT, KNCUSDT, ETCUSDT, XTZUSDT, THETAUSDT, OPUSDT, EOSUSDT, OGNUSDT, CHZUSDT, MTLUSDT, CRVUSDT, XLMUSDT, XMRUSDT, FTTUSDT, BELUSDT, EGLDUSDT, FLMUSDT, 1INCHUSDT, SUSHIUSDT, COMPUSDT |
|
61–80 |
BATUSDT, SRMUSDT, ZRXUSDT, TRBUSDT, FITFIUSDT, OMGUSDT, IOSTUSDT, CROUSDT, ENSUSDT, LRCUSDT, KAVAUSDT, BLZUSDT, ENJUSDT, ALGOUSDT, BITUSDT, BNXUSDT, MKRUSDT, FILUSDT, YFIUSDT, ZECUSDT |
|
81–100 |
ALICEUSDT, DYDXUSDT, ARPAUSDT, GALUSDT, VETUSDT, API3USDT, BSWUSDT, ARUSDT, KSMUSDT, HNTUSDT, ONEUSDT, ONTUSDT, OCEANUSDT, ICPUSDT, CTSIUSDT, HBARUSDT, DASHUSDT, SXPUSDT, 1000XECUSDT, PEOPLEUSDT |
|
101–120 |
WOOUSDT, NEOUSDT, BANDUSDT, XEMUSDT, CTKUSDT, C98USDT, AUDIOUSDT, LITUSDT, RENUSDT, COTIUSDT, CHRUSDT, SKLUSDT, GRTUSDT, LINAUSDT, MASKUSDT, GSTUSDT, BAKEUSDT, ANKRUSDT, IOTXUSDT, QTUMUSDT |
|
121–140 |
DARUSDT, AKROUSDT, BALUSDT, CVXUSDT, GLMRUSDT, AGLDUSDT, IOTAUSDT, ALPHAUSDT, HOTUSDT, JSTUSDT, ICXUSDT, REQUSDT, ROSEUSDT, RSRUSDT, KDAUSDT, YGGUSDT, BSVUSDT, TOMOUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT |
|
141–160 |
DARUSDT, AKROUSDT, BALUSDT, CVXUSDT, GLMRUSDT, AGLDUSDT, IOTAUSDT, ALPHAUSDT, HOTUSDT, JSTUSDT, ICXUSDT, REQUSDT, ROSEUSDT, RSRUSDT, KDAUSDT, YGGUSDT, BSVUSDT, TOMOUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT |
|
161–180 |
CVCUSDT, FXSUSDT, MINAUSDT, KLAYUSDT, 1000BTTUSDT, XCNUSDT, SUNUSDT, LPTUSDT, 10000NFTUSDT, DGBUSDT, RNDRUSDT, RVNUSDT, ACHUSDT, JASMYUSDT, SCRTUSDT, BOBAUSDT, SPELLUSDT, CTCUSDT, CKBUSDT, CREAMUSDT |
|
180 ke atas |
SCUSDT, BICOUSDT, ETHPERP, SOLPERP, GMTPERP, ADAPERP, AVAXPERP, XRPPERP, EOSUSD, LTCUSD, MANAUSD,... (simbol baru dirilis) |
-
Jika terjadi likuidasi, posisi Futures yang terdekat dengan tanggal penyelesaian akan dilikuidasi terlebih dahulu.
Aset Margin
Untuk pesanan likuiditas aset margin, silakan lihat di sini.
Derivatif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aset Margin
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ya
Tidak