Pengenalan Pesanan Percentage of Volume (POV)

Persentase Volume (POV) adalah strategi eksekusi algoritmik berbasis likuiditas yang beradaptasi secara dinamis terhadap perubahan kondisi pasar. Alih-alih menempatkan pesanan besar sekaligus, strategi ini secara otomatis memecah pesanan menjadi sub-pesanan yang lebih kecil dan menyesuaikan ukurannya berdasarkan volume pasar secara waktu nyata serta kedalaman buku pesanan. Dengan mempertahankan tingkat partisipasi target, POV membantu meminimalkan selip dan dampak pasar sekaligus memungkinkan eksekusi yang lebih terkontrol dan diskret.

Keunggulan Pesanan POV

Eksekusi bergaya VWAP: Perdagangan disesuaikan berdasarkan aktivitas pasar aktual alih-alih hanya mengandalkan interval tetap, sehingga membantu mencapai harga yang mendekati tolok ukur.
Diskret yang ditingkatkan: Ukuran pesanan disesuaikan dengan aliran pasar, sehingga aktivitas sulit dideteksi oleh pedagang berfrekuensi tinggi.
Berbagai mode eksekusi: Pilih antara eksekusi Taker yang agresif dan penempatan Maker yang efisien dari segi biaya berdasarkan urgensi Anda.
Kontrol selip bawaan: Eksekusi melambat saat likuiditas tidak mencukupi, sehingga membantu menghindari pengisian yang tidak menguntungkan.
Kondisi berhenti yang fleksibel: Tetapkan durasi maksimum dan/atau total kuantitas untuk kontrol yang lebih besar atas kapan strategi akan berakhir.

Cara Kerja Pesanan POV

Pesanan POV didasarkan pada tingkat partisipasi, yang menentukan persentase volume pasar atau kedalaman buku pesanan yang tersedia yang akan dieksekusi oleh pesanan Anda. Sistem secara terus-menerus memantau kondisi pasar dan menyesuaikan ukuran setiap sub-pesanan sesuai kebutuhan. Ketika aktivitas perdagangan rendah, eksekusi melambat; ketika aktivitas meningkat, eksekusi dipercepat untuk mempertahankan tingkat partisipasi yang menjadi target.

Contoh

Bayangkan Anda ingin menjual 500.000 MNT tanpa menyebabkan penurunan harga yang tiba-tiba. Anda menempatkan pesanan POV dengan tingkat partisipasi 10% di bawah mode Volume Diperdagangkan, yang berarti pesanan Anda akan dieksekusi sebesar 10% dari total volume pasar.

Seiring meningkatnya aktivitas perdagangan, bagian yang lebih besar dari pesanan akan terisi; ketika aktivitas melambat, eksekusi menjadi lebih bertahap. Pendekatan ini memungkinkan Anda untuk menjual secara stabil dari waktu ke waktu, mengurangi dampak pasar dan membantu mencapai harga rata-rata yang lebih menguntungkan.

Mode Eksekusi yang Berbeda

Saat menempatkan pesanan POV, Anda dapat memilih dari 3 mode eksekusi. Mode ini menentukan cara menghitung kuantitas untuk setiap sub-pesanan. Lihat tabel di bawah ini untuk detailnya.

Mode	Logika eksekusi	Jenis Pesanan	Kapan harus menggunakannya
Volume yang Diperdagangkan	Menyesuaikan ukuran sub-pesanan berdasarkan volume perdagangan pasar terkini selama jendela waktu yang dipilih. Kuantitas Pesanan = Volume pasar × Tingkat partisipasi	Pesanan Pasar	Berdagang selaras dengan aktivitas pasar secara umum. Menargetkan harga pengisian rata-rata yang mendekati VWAP (Harga Rata-Rata Tertimbang Volume). Cocok untuk pasangan yang stabil dan likuid (misalnya, BTC, ETH). Terbaik untuk: Pedagang strategi dan pengguna yang berfokus pada VWAP
Likuiditas Sisi Berlawanan	Menentukan ukuran setiap sub-pesanan berdasarkan likuiditas yang tersedia di sisi berlawanan (mis., sisi jual saat membeli, sisi beli saat menjual). Kuantitas Pesanan = Kedalaman sisi berlawanan × Tingkat partisipasi Catatan: Kedalaman sisi berlawanan mengacu pada kedalaman kumulatif dari n level teratas pada sisi berlawanan dalam buku pesanan.	Pesanan Terbatas (Taker)	Memasuki posisi secara agresif sambil memastikan pengisian. Mengontrol selip pada setiap pesanan. Cocok untuk perdagangan berbasis peristiwa. Ideal saat Anda ingin meminimalkan dampak pasar. Terbaik untuk: Pedagang besar dan mereka yang menangani pesanan yang sensitif terhadap waktu.
Likuiditas Sisi yang Sama	Menempatkan pesanan terbatas pada penawaran beli atau jual terbaik (BBO), berdasarkan likuiditas pada sisi yang sama. Kuantitas Pesanan = Kedalaman sisi sama × Tingkat partisipasi Catatan: 1. Kedalaman sisi yang sama mengacu pada kedalaman kumulatif dari n level teratas pada sisi Anda di buku pesanan. 2. Setiap bagian yang tidak terisi akan otomatis dibatalkan dan diposkan ulang pada BBO terbaru pada siklus berikutnya.	Pesanan Hanya Post (Maker)	Eksekusi sebagai Maker untuk mengurangi biaya transaksi. Cocok untuk pesanan besar dengan waktu yang fleksibel. Dapat digunakan untuk strategi market-making sederhana. Terbaik untuk: Pedagang besar yang sadar biaya dan pengguna institusional.

Cara Menempatkan Pesanan POV

Pesanan POV saat ini hanya tersedia untuk perdagangan Futures. Ikuti langkah-langkah di bawah ini untuk menempatkan pesanan Anda.

Langkah 1: Buka halaman perdagangan Futures. Di panel Perdagangan di sisi kanan, pilih POV dari menu dropdown jenis pesanan.

Langkah 2: Konfigurasikan parameter pesanan POV Anda dan pilih Long atau Short untuk menempatkan pesanan Anda.

1. Mode

Pilih salah satu mode eksekusi berikut:

Volume yang Diperdagangkan
Likuiditas Sisi Berlawanan
Likuiditas Sisi yang Sama

2. Jumlah per pesanan

Klik menu tarik-turun Jumlah per pesanan untuk membuka jendela pengaturan.

Tingkat partisipasi: Menentukan persentase volume pasar atau likuiditas buku pesanan yang digunakan untuk setiap sub-pesanan (1%–100%). Nilai yang lebih tinggi menghasilkan ukuran sub-pesanan yang lebih besar dan kecepatan eksekusi yang lebih cepat, tetapi dapat meningkatkan dampak pasar. Kisaran awal yang umum adalah 2%–5%.
Jendela Rujukan Volume (khusus mode Volume Diperdagangkan): Menentukan rentang waktu yang digunakan untuk menghitung volume pasar (mis., 1m, 5m, 30m, 1h, 4h). Jendela yang lebih pendek bereaksi lebih cepat terhadap perubahan pasar terkini.

○ Contoh: Jika Anda memilih jendela 1 jam dan tingkat partisipasi 5%, setiap sub-pesanan akan berukuran 5% dari total volume pasar selama 1 jam terakhir.

Referensi Likuiditas (untuk mode Likuiditas Sisi Berlawanan dan Likuiditas Sisi Sama) menentukan seberapa dalam buku pesanan yang digunakan (1, 3, 5, atau 10 level teratas). Level yang lebih tinggi merujuk pada likuiditas yang lebih besar dan dapat menghasilkan sub-pesanan yang lebih besar.

○ Contoh: Jika Anda memilih mode Likuiditas Sisi Berlawanan dengan 3 level teratas dan tingkat partisipasi 10%, setiap sub-pesanan akan berukuran 10% dari likuiditas yang tersedia pada 3 level teratas di sisi berlawanan dalam buku pesanan.

Setelah dikonfigurasi, sistem akan secara otomatis menampilkan volume referensi dan estimasi kuantitas sub-pesanan.

3. Frekuensi pesanan

Pilih seberapa sering sub-pesanan ditempatkan (misalnya, sekali, setiap 5 detik, 5 menit, atau 1 jam).

4. Akhiri strategi

Tentukan kapan strategi harus berhenti:

Kuantitas: Strategi berhenti saat kuantitas pengisian kumulatif mencapai maksimum yang ditentukan.
Durasi: Strategi berhenti setelah periode waktu tertentu.
Keduanya: Strategi berhenti saat salah satu ambang kuantitas maksimum atau durasi tercapai.

Pengaturan ini tidak diperlukan saat sekali dipilih sebagai frekuensi pesanan, karena hanya satu pesanan yang akan ditempatkan.

Langkah 3: Tinjau detail di jendela konfirmasi, lalu klik Konfirmasi.

Pesanan POV Anda kini telah berhasil ditempatkan!

Gulir ke bawah ke bagian Perangkat di bagian bawah halaman perdagangan, lalu buka tab POV untuk melihat pesanan Anda. Gunakan filter dropdown di sudut kanan atas untuk beralih antara Pesanan Aktif dan Riwayat Pesanan. Anda juga dapat mengklik Detail untuk melihat informasi pesanan lengkap atau mengklik Hentikan untuk menghentikan strategi aktif secara manual kapan saja.