Pengantar Strategi TWAP - Pusat Bantuan

Strategi TWAP (Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu) dirancang untuk membagi pesanan perdagangan besar menjadi pesanan yang lebih kecil dan mengeksekusinya secara berkala, dengan tujuan mengurangi dampak pesanan besar di pasar dan mencapai harga eksekusi rata-rata yang mencerminkan harga aktual pasar.

Hal ini membantu mencegah fluktuasi pasar mendadak karena pesanan besar dan memungkinkan trader untuk mengeksekusi perdagangan mereka secara terkendali. Dengan menggunakan TWAP, trader dapat memanfaatkan volatilitas pasar sekaligus meminimalkan risiko. TWAP strategi adalah alat yang populer dalam perdagangan algoritmik dan banyak digunakan oleh investor institusional dan dana lindung nilai (hedge fund).

Cara Kerja TWAP

Strategi TWAP menghitung waktu optimal untuk penempatan dan eksekusi pesanan berdasarkan parameter yang ditetapkan oleh pengguna. Sebelum kita melanjutkan ke contoh, mari kita jelaskan apa makna dari setiap parameter.

Parameter	Penjelasan
Kuantitas / Nilai	Ini adalah total kuantitas pesanan/nilai yang ingin Anda tempatkan melalui TWAP.
Waktu Berjalan (5m - 24j)	Ini mengatur berapa lama Strategi TWAP tetap Aktif. Anda dapat memilih durasi apa pun dari 5 menit hingga 24 jam. Selama waktu ini, algoritme menempatkan sub-pesanan secara berkala hingga total kuantitas/nilai terisi atau durasinya berakhir. Catatan: Eksekusi penuh tidak dijamin dalam kondisi pasar yang fluktuatif.
Frekuensi	Interval waktu antara setiap sub-pesanan. Standarnya adalah 30 detik, tetapi Anda dapat mengkustomisasi ini.
Kuantitas/Nilai (Per Sub-Pesanan)	Ini adalah ukuran/nilai dari setiap sub-pesanan. Jika Pesanan Acak diaktifkan, setiap sub-pesanan akan bervariasi sebesar ±20% dari nilai ini.
Pesanan Acak	Jika diaktifkan, kuantitas/nilai dari setiap sub-pesanan akan disesuaikan secara acak dalam batas ±20% dari kuantitas/nilai yang ditentukan. Namun, segala persyaratan lainnya, seperti memastikan setiap kuantitas/nilai pesanan tidak melebihi kuantitas/nilai pesanan tunggal maksimum akan tetap diikuti.
Jenis Pesanan (Pengaturan Lanjutan)	Anda dapat memilih cara setiap subpesanan ditempatkan. Pesanan Pasar: tempatkan dan jalankan segera pada harga pasar. Harga Terbatas: tempatkan pada jarak tertentu dari penawaran terbaik (untuk dibeli) atau permintaan terbaik (untuk dijual). Dapat diisi sebagai pesanan maker atau taker, tergantung pada pergerakan pasar. Harga Batas (Beli) = Harga penawaran terbaik - jarak yang ditetapkan atau Harga penawaran terbaik × (1 - jarak%) Harga Batas (Jual) = Harga permintaan terbaik + jarak yang ditetapkan atau Harga permintaan terbaik × (1 + jarak%)
Harga Pemicu (Pengaturan Lanjutan)	Strategi TWAP hanya akan diaktifkan ketika harga perdagangan terakhir mencapai harga pemicu yang ditetapkan.
Harga Stop (Pengaturan Lanjutan)	Strategi TWAP akan dihentikan saat harga perdagangan terakhir mencapai harga stop yang ditetapkan.

Contoh

Asumsikan bahwa parameter yang ditetapkan adalah sebagai berikut:

Total Kuantitas: 96 BTC
Total waktu pengoperasian: 4 jam
Frekuensi: 30 detik
Pesanan Acak: Dinonaktifkan
Jenis Pesanan: Pasar
Harga Pemicu: $100.000
Harga Stop: $110.000

Strategi TWAP terpicu saat harga mencapai $100.000, dan algoritme kami akan mulai mengeksekusi perdagangan pada interval optimal selama 4 jam.

Total waktu berjalan = 4 × 60 menit × 60 detik = 14.400 detik

Dengan 14.400 detik, strategi TWAP akan membagi 96 BTC menjadi 480 pesanan (14.400/30 detik). Dalam total waktu berjalan 4 jam, pesanan pasar 0,2 BTC (96 BTC/480 pesanan) akan ditempatkan setiap 30 detik.

Strategi TWAP akan dihentikan ketika 96 BTC dieksekusi sepenuhnya, durasi berakhir, atau harga stop ($110.000) tercapai, mana pun yang lebih dulu.

Batas Pesanan

Pesanan TWAP tunduk pada batas pesanan yang dinyatakan di bawah ini dan dapat dihentikan jika kondisi tertentu dipicu.

Setiap akun dapat mendukung 30 strategi TWAP yang berjalan secara bersamaan, dan setiap pasangan perdagangan dapat membuka maksimum sepuluh (10) strategi TWAP secara bersamaan.
Frekuensi penempatan pesanan untuk setiap strategi TWAP dapat diatur dari 5 detik per pesanan menjadi 120 detik per pesanan.
Silakan lihat Aturan Perdagangan Spot atau Parameter Perdagangan Derivatif untuk mengetahui ukuran pesanan minimum setiap subpesanan.
Untuk Perdagangan Spot, ukuran pesanan maksimum untuk setiap subpesanan yang ditempatkan melalui strategi TWAP dapat ditemukan di sini. Untuk Perdagangan Perpetual dan Futures, ukuran pesanan maksimum untuk setiap subpesanan harus ≤ setengah dari ukuran pesanan maksimum yang dinyatakan di sini. Misalnya, jika ukuran pesanan maksimum untuk BTCUSDT adalah 100 BTC, kuantitas maksimum untuk setiap pesanan adalah 50 BTC.
Kuantitas total minimum untuk TWAP = Maks(Nilai Nosional Minimum × Jumlah Subpesanan yang Ditempatkan / Harga Terakhir Diperdagangkan × 1,1, Ukuran Pesanan Min × Jumlah Subpesanan yang Ditempatkan)
Jumlah Sub Pesanan = Waktu Operasi dalam Detik / Frekuensi
Jika pesanan yang ditempatkan oleh TWAP tidak terpenuhi dalam keadaan khusus, sistem akan mencoba untuk mencocokkan pesanan lagi. Jika pencocokan gagal, pesanan akan dibatalkan dan menunggu penempatan pesanan berikutnya hingga strategi TWAP dihentikan atau berakhir.
Strategi TWAP tidak akan menempati margin apa pun sebelum eksekusi pesanan apa pun. Pastikan Anda memiliki saldo yang cukup di akun Anda pada saat eksekusi pesanan, jika tidak, strategi akan dihentikan. Pesanan penutupan (Pesanan Reduce-only) tidak menempati margin apa pun.
Strategi TWAP akan dihentikan secara otomatis jika terdapat saldo yang tidak mencukupi untuk memenuhi pesanan, mengubah mode posisi, nilai posisi melebihi batas risiko atau batas minat terbuka, beroperasi selama 7 hari, dan masih banyak lagi. Untuk mendapatkan informasi selengkapnya, silakan lihat bagian T&J kami di bawah ini.