Pada halaman perdagangan Futures, para pedagang dapat memeriksa tarif pendanaan, yang akan berfluktuasi secara waktu nyata hingga cap waktu pendanaan berikutnya. Tarif pendanaan ini tidak tetap dan diperbarui setiap menit, sesuai dengan suku Bunga dan Indeks Premi, yang memengaruhi perhitungan tarif pendanaan hingga akhir interval pendanaan saat ini.
Mari kita ambil interval waktu pendanaan 8 jam sebagai contoh.
- Tarif pendanaan dihitung antara pukul 07:00 WIB dan 15:00 WIB, dan akan dipertukarkan pada pukul 15:00 WIB.
- Tarif pendanaan yang dihitung antara pukul 15:00 WIB dan 23:00 WIB akan dipertukarkan pada pukul 23:00 WIB.
Penghitungan Tarif Pendanaan
Tarif pendanaan terdiri dari dua bagian: Suku Bunga (I) dan Indeks Premi Rata-Rata (P).
Bybit menghitung Suku Bunga (I) dan Index Premi Rata-Rata (P) setiap menit dengan melakukan penghitungan Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAP) N-Jam atas serangkaian tingkat per menit. Semakin dekat waktu penyelesaian tarif pendanaan, semakin besar koefisien indeks premi.
Tarif pendanaan yang terhitung ini kemudian diterapkan pada nilai posisi trader untuk menentukan biaya pendanaan yang harus dibayar atau diterima pada waktu stempel pendanaan.
Tarif Pendanaan (F) = clamp [Indeks Premi rata-Rata (P) + clamp (Suku Bunga (I) − Indeks Premi Rata-Rata (P), 0,05%, −0,05%), Batas Atas Tarif Pendanaan, Batas Bawah Tarif Pendanaan]
Suku Bunga (I)
Suku Bunga (I) = 0,03% / (24 / Interval Pendanaan)
Mengambil BTCUSD sebagai contoh, suku bunga dipatok pada angka 0,03% per hari (0,01% per interval pendanaan, dengan asumsi interval pembiayaan pendanaan adalah 8 jam).
Pengecualian: Untuk pasangan perdagangan spesifik (misalkan, USDCUSDT atau ETHBTCUSDT), suku bunga (I) akan secara otomatis menjadi 0%.
2. Indeks Premi Rata-Rata (P)
Kontrak perpetual dapat diperdagangkan pada harga premi atau diskon dari harga penanda. Dalam situasi ini, indeks premi akan digunakan untuk menaikan atau menurunkan tarif pendanaan selanjutnya untuk menyetarakannya dengan level perdagangan kontrak.
Kiat: Anda dapat melihat riwayat indeks premi pada Indeks Premi di bawah Detail Kontrak.
Indeks Premi (P) = [Maksimum (0, Harga Dampak Penawaran − Harga Indeks) − Maksimum (0, Harga Indeks − Harga Dampak Permintaan)]/Harga Indeks
- Harga Dampak Penawaran = Rata-rata harga pengisian untuk mengeksekusi Dampak Margin Nosional pada sisi Penawaran
- Harga Dampak Permintaan = Rata-rata harga pengisian untuk mengeksekusi Dampak Margin Nosional pada sisi Permintaan
Dampak Margin Nosional adalah notion yang tersedia untuk berdagang dengan jumlah margin tertentu. Ia digunakan untuk menentukan seberapa dalam intensitas buku pesanan dan juga untuk mengukur Harga Dampak Penawaran atau Permintaan. Ia dikonfigurasi dalam nilai USDT dan dapat ditemukan di sini.
Indeks Premi Rata-Rata (P)
Algoritma rata-rata tertimbang digunakan, menggabungkan nilai Indeks Premi dari periode penyelesaian sebelumnya hingga waktu saat ini.
Mengambil interval pendanaan 8 jam sebagai contoh, Indeks Premi Rata-Rata (P) dihitung dengan menggunakan rumus: (Indeks Premium _1 * 1 + Indeks Premium _2 * 2 +... + Indeks Premium _480 * 480)/(1 + 2 +... + 480).
3. Batas Atas dan Batas Bawah Tarif Pendanaan
Selama periode volatilitas pasar yang signifikan, Bybit dapat menyesuaikan secara sementara batas atas dan bawah Tarif Pendanaan untuk mendorong harga Kontrak Perpetual agar kembali ke kisaran yang wajar.
Dalam keadaan normal,
- Batas Atas Tarif Pendanaan = min((Nilai Margin Awal - Nilai Margin Pemeliharaan) x 0,75, Nilai Margin Pemeliharaan)
- Batas Bawah Tarif Pendanaan = -min((Nilai Margin Awal - Nilai Margin Pemeliharaan) x 0,75, Nilai Margin Pemeliharaan)
Di mana IMR dan MMR merepresentasikan persyaratan nilai margin awal dan nilai margin pemeliharaan dari tingkatan batas risiko terendah untuk setiap simbol.
Catatan:
－ Ketika ada perbedaan harga yang signifikan antara pasar futures dan pasar spot, kami akan menyesuaikan koefisien 0,75, dalam kisaran 0,5 hingga 1.
－Ketika tarif pendanaan Kontrak Perpetual mencapai batas atas atau bawah yang telah ditentukan pada saat penyelesaian, sistem akan secara otomatis mengubah frekuensi penyelesaian menjadi sekali per jam untuk lebih mencerminkan kondisi pasar secara waktu nyata.
－ Pembaruan di masa mendatang terkait batas tarif pendanaan dan frekuensi penyelesaian akan disesuaikan secara dinamis tanpa pengumuman terpisah.
Untuk melihat Batas Tarif Pendanaan yang diperbarui, silakan kunjungi di sini.
Tarif Pendanaan untuk Perpetual Pra-Pasar
Metode penghitungan tarif pendanaan untuk kontrak perpetual pra-pasar dibagi menjadi dua skenario:
- Selama periode lelang panggilan, tarif pendanaan ditetapkan menjadi nol (0), dan Indeks Premi serta suku bunga tidak terhitung dalam perhitungan biaya pendanaan.
- Selama periode lelang berkesinambungan, tarif pendanaan ditetapkan sebesar 0,005% dan dilunasi setiap 4 jam.